W środę UBS skorygował swoje prognozy dotyczące Asana Inc. (NYSE: ASAN), platformy do zarządzania pracą, obniżając cenę docelową do 13 USD z poprzednich 17 USD, zachowując neutralną pozycję na akcjach. Decyzja firmy została podjęta w następstwie ostatnich wyników finansowych Asany, które nie spełniły oczekiwań rynku.
Asana odnotowała skromny 10% wzrost przychodów rok do roku w drugim kwartale, co jest wynikiem niższym od oczekiwanego 10% wzrostu rok do roku. Co więcej, wzrost rozliczeń firmy w tym samym okresie wyniósł zaledwie 7% rok do roku w porównaniu do oczekiwanych 10%.
Asana przypisała swoje słabsze niż oczekiwano wyniki opóźnieniom w zamykaniu transakcji, zauważając, że chociaż odnowienia były na dobrej drodze, współczynniki konwersji były wolniejsze. Pomimo tych wyzwań, firma podtrzymała swoje oczekiwania dotyczące przyspieszenia wzrostu w czwartym kwartale.
Optymizm ten opiera się na przewidywanym zamknięciu większości opóźnionych transakcji, stabilizacji wskaźnika retencji netto opartego na dolarach (DBNR) oraz ograniczeniu bardziej znaczących obniżek wartości odnowień.
UBS podkreślił również, że wysiłki na rzecz racjonalizacji licencji mogą stanowić wyzwanie dla wzrostu wydatków na oprogramowanie jako usługę (SaaS) w tym roku. Asana przyznała, że rezygnacja z nadmiernego zatrudniania i nadmiernych wydatków w okresie pandemii, wraz z wysiłkami na rzecz konsolidacji dostawców, wywarła presję na wzrost. Firma wskazuje jednak, że wyzwania te są specyficzne dla branży technologicznej i uważa, że wpływ ten osiągnął najniższy punkt.
Analiza firmy sugeruje, że nawet jeśli Asana zdoła nieznacznie przekroczyć oczekiwania w trzecim kwartale, osiągając 10% wzrost przychodów rok do roku, sekwencyjny wzrost w czwartym kwartale musiałby odzwierciedlać wyniki z ubiegłego roku, aby spełnić wytyczne.
UBS preferuje ostrożne podejście, powołując się na obawy, że trwające optymalizacje mogą osłabić wzrost poza sektorem technologicznym, ograniczając w ten sposób potencjał wzrostu akcji. Zmieniona cena docelowa odzwierciedla to ostrożne stanowisko, ponieważ rynek nadal ocenia trajektorię wzrostu Asany.
W innych ostatnich wiadomościach Asana znalazła się w centrum uwagi z powodu kilku ważnych wydarzeń. Citi obniżyło cenę docelową dla Asany do 13 USD z 15 USD, utrzymując neutralne nastawienie. Korekta ta nastąpiła po mieszanym raporcie finansowym Asany za drugi kwartał, który przedstawił mniej znaczący wzrost przychodów w kwartale niż oczekiwano oraz korektę w dół prognozy przychodów na rok podatkowy.
Pomimo tych wyzwań, Asana odnotowała jasny punkt w swoich wynikach w sektorach nietechnologicznych, z przychodami rosnącymi w szybszym tempie niż ogólny wzrost o 10%. Ostatnie wyniki Asany za drugi kwartał przekroczyły oczekiwania, ze stratą non-GAAP w wysokości 0,05 USD na akcję, przewyższając szacowaną stratę w wysokości 0,08 USD na akcję. Przychody za kwartał wzrosły o 10% rok do roku do 179,2 mln USD, przekraczając prognozowane 177,68 mln USD.
Patrząc w przyszłość, Asana prognozuje, że jej całoroczne przychody wyniosą od 719 do 721 milionów dolarów, co wskazuje na stały wzrost o około 10%. W trzecim kwartale firma przewiduje, że przychody wyniosą od 180 do 181 mln USD, co oznacza wzrost o 8-9% rok do roku. Wśród tych wydarzeń, dyrektor generalny Asany, Dustin Moskovitz, podkreślił potencjał sztucznej inteligencji w rewolucjonizowaniu zarządzania pracą.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnej korekty prognoz UBS dla Asana Inc. (NYSE:ASAN), aktualne dane i wskazówki InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu, który może być istotny dla inwestorów rozważających kondycję finansową i potencjał rynkowy spółki. Asana posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co jest pozytywnym sygnałem płynności i stabilności finansowej spółki. Ponadto firma może pochwalić się imponującymi marżami zysku brutto, a ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2023 r. wykazało wysoką marżę w wysokości 89,97%. Wskazuje to na zdolność Asany do efektywnego zarządzania kosztami sprzedanych towarów i zatrzymywania znacznej części przychodów jako zysku brutto.
Należy jednak zauważyć, że analitycy skorygowali w dół swoje zyski za nadchodzący okres i nie przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku. Jest to zgodne z obawami wyrażonymi przez UBS dotyczącymi wyzwań związanych ze wzrostem Asany. Akcje spółki również znacznie ucierpiały w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie -33,38%, co odzwierciedla sceptycyzm inwestorów co do jej krótkoterminowych perspektyw wyników. Pomimo tych wyzwań, płynne aktywa Asany przewyższają jej krótkoterminowe zobowiązania, co może zapewnić pewną amortyzację przy zmienności rynku.
Z perspektywy wyceny, Asana notowana jest przy wysokim wskaźniku cena/wartość księgowa wynoszącym 9,48 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co może sugerować, że akcje są wyceniane optymistycznie w stosunku do ich wartości księgowej. Inwestorzy poszukujący dodatkowych informacji mogą zapoznać się z 13 dodatkowymi poradami InvestingPro dotyczącymi spółki Asana, które można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/ASAN.
Te spostrzeżenia mogą pomóc inwestorom ocenić równowagę między solidnymi marżami brutto i płynnością Asany w kontekście rewizji zysków w dół i obaw o rentowność w najbliższym czasie. Dane i wskazówki InvestingPro służą jako cenne narzędzie dla tych, którzy chcą podejmować świadome decyzje w oparciu o najnowsze dane rynkowe.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.