💎 Odkryj niedowartościowane akcje ukryte na dowolnym rynkuRozpocznij

UBS obniża rating akcji PostNL, powołując się na wyzwania strukturalne i obawy dotyczące marży EBIT

EdytorEmilio Ghigini
Opublikowano 03.07.2024, 10:39
PTNL
-

W środę UBS obniżył ocenę akcji PostNL NV (PNL:NA) (OTC: PSTNY) z neutralnej do sprzedaj, dostosowując cenę docelową do 1,10 euro z poprzedniego 1,35 euro.

Jako główne powody obniżenia ratingu firma podała wyzwania strukturalne związane z poprawą marży zysku przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) oraz ograniczoną zdolność do radzenia sobie z bazą kosztową. Według UBS czynniki te nie są w pełni rozpoznawane przez rynek, co może prowadzić do dalszego spadku konsensusu szacunków.

PostNL stoi teraz w obliczu bardziej niedźwiedziej perspektywy ze strony UBS, z prognozowanym znormalizowanym zyskiem EBIT na poziomie 82 mln euro w roku obrotowym 24E, który znajduje się w dolnej części przedziału 80-100 mln euro. Ponadto prognozy UBS dotyczące EBIT na lata 25/26E w wysokości 92 mln EUR / 100 mln EUR są o około 22-26% niższe od konsensusu.

Obniżenie ratingu wynika z oceny UBS, że obecna wycena rynkowa PostNL nie jest zgodna z podstawami. Akcje są obecnie notowane na 12-miesięcznym wskaźniku wartości przedsiębiorstwa do EBIT (EV/EBIT) na poziomie 10,8x.

Jest to uważane za premię w porównaniu do historycznej średniej wynoszącej 7,7x i średniej po COVID wynoszącej 9,6x. Analiza UBS sugeruje, że premia ta nie jest uzasadniona, biorąc pod uwagę perspektywy finansowe spółki i wyzwania strukturalne.

Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.