W poniedziałek UBS skorygował cenę docelową dla Chow Tai Fook Jewellery Group Ltd. (1929:HK) (OTC: CJEWF), wiodącego sprzedawcy biżuterii, obniżając ją do 7,80 HKD z poprzednich 12,30 HKD. Mimo obniżki, firma utrzymała rekomendację "Kupuj" dla akcji spółki.
Obniżenie ceny docelowej następuje w obliczu strategicznej zmiany dla Chow Tai Fook, która koncentruje się na transformacji marki poprzez wprowadzenie nowych kultowych serii produktów i optymalizację istniejących kanałów sprzedaży.
Oczekuje się, że ta strategia wzmocni pozycję firmy jako lidera udziału w rynku. Analitycy UBS uważają, że wyniki finansowe spółki nie zostaną dotknięte żadnymi stratami ze strony New World Development, zauważając, że oba podmioty nie posiadają wzajemnych udziałów i mają oddzielne zarządy.
UBS prognozuje, że podstawowa marża operacyjna Chow Tai Fook wzrośnie o 1,3 punktu procentowego w latach obrotowych 2024-2027. Prognoza ta jest wspierana przez wprowadzenie większej liczby produktów o stałych cenach oraz wzrost ceny złota, co ma zrównoważyć wpływ delewarowania sprzedaży w najbliższym czasie.
Obecnie Chow Tai Fook jest notowany na poziomie 8-krotności skorygowanego wskaźnika ceny do zysku (PE) w perspektywie 12-miesięcznej, przy 12% skumulowanym rocznym wskaźniku wzrostu (CAGR) zysku na akcję (EPS) w latach obrotowych 2025-2027. Ta wycena jest uznawana przez UBS za historycznie niską od czasu pierwszej oferty publicznej (IPO) spółki i stanowi około 10% dyskonta w stosunku do wyceny sektora.
UBS uważa, że Chow Tai Fook jest niedowartościowany, szczególnie w świetle prognozowanego wysokiego zwrotu z kapitału własnego (ROE) na poziomie 30% w roku obrotowym 2026, w porównaniu do średniej 11% wśród konkurentów, oraz 10% stopy dywidendy. Firma identyfikuje również potencjalne katalizatory dla akcji spółki, w tym wprowadzenie nowych produktów, otwarcie nowych koncepcyjnych sklepów oraz przyspieszoną ekspansję zagraniczną.
Spostrzeżenia InvestingPro
W świetle niedawnej analizy UBS dotyczącej Chow Tai Fook Jewellery Group Ltd. (CJEWF), dane InvestingPro dodatkowo wzbogacają perspektywę na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 7,64 miliarda dolarów i niskim wskaźniku P/E na poziomie 9,17, Chow Tai Fook jest notowany po wycenie, która odzwierciedla jego solidny potencjał zysków. Znaczący wzrost przychodów firmy o 14,82% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do Q4 2024 roku, w połączeniu ze zdrową marżą zysku brutto na poziomie 20,5%, podkreśla jej efektywność operacyjną i zdolność do generowania zysków z podstawowej działalności.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Chow Tai Fook nie tylko podnosił dywidendę przez trzy kolejne lata, ale także utrzymywał wypłaty dywidend przez 13 lat z rzędu, sygnalizując swoje zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Dodatkowo, firma jest notowana blisko swojego 52-tygodniowego minimum, co może stanowić okazję zakupową dla inwestorów poszukujących wartości. Te spostrzeżenia, pochodzące z InvestingPro, sugerują, że obecne wyniki rynkowe Chow Tai Fook i perspektywy na przyszłość mogą być atrakcyjne dla inwestorów chcących skorzystać z silnych fundamentów firmy i niezawodności dywidendy. Dla osób zainteresowanych głębszą analizą, dostępnych jest ponad 10 dodatkowych wskazówek InvestingPro na stronie: https://pl.investing.com/pro/CJEWF
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.