W poniedziałek UBS rozpoczął pokrywanie analityczne spółki BFI Finance Indonesia Tbk PT (BFIN:IJ) (OTC: PBIIF), nadając ocenę Kupuj i wyznaczając cenę docelową na poziomie 1200,00 IDR. Firma podkreśliła pozycję spółki jako szóstej co do wielkości firmy multifinansowej (MFC) w Indonezji z 4% udziałem w rynku, specjalizującej się w finansowaniu motoryzacyjnym.
Wśród kluczowych mocnych stron BFI Finance wymieniono solidny 10-letni średni zwrot z kapitału własnego (ROE) na poziomie 18,6%, marżę odsetkową netto (NIM) około 15% oraz wyższą niż w branży 11% średnioroczną stopę wzrostu (CAGR) dla pożyczek.
Spółka radziła sobie z rosnącymi wskaźnikami opóźnień w spłatach w ciągu ostatnich pięciu kwartałów poprzez spowolnienie wzrostu. Jednak pojawiają się optymistyczne sygnały, ponieważ formowanie się kredytów zagrożonych (NPL) osiągnęło szczyt w I kwartale 2024 roku, a obecnie obserwuje się ujemny wzrost NPL rok do roku.
UBS przewiduje, że seria obniżek stóp procentowych przez Bank Indonesia, łącznie o 150 punktów bazowych do końca 2025 roku, pomoże przyspieszyć wzrost przychodów BFI Finance z płaskiego poziomu w pierwszej połowie 2024 roku do 10% do końca 2026 roku.
UBS prognozuje ekspansję ROE BFI Finance, oczekując wzrostu z 14% do 17% do 2026 roku. Wycena BFI Finance przez firmę na poziomie 1,4-krotności 12-miesięcznej przyszłej wartości księgowej (P/BV) oraz 5% stopa dywidendy były również czynnikami przyczyniającymi się do oceny Kupuj. Cena docelowa 1200,00 IDR wyznaczona przez UBS sugeruje, że istnieje 19% potencjał wzrostu dla akcji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.