UBS rozpoczął analizę akcji Gentex Corporation (NASDAQ: GNTX), dostawcy automatycznie ściemniających się lusterek wstecznych, z oceną neutralną i ceną docelową 34,00 USD.
Analiza firmy wskazuje na kilka czynników wpływających na to stanowisko, w tym plateau w penetracji automatycznie ściemniających się lusterek na kluczowych rynkach, takich jak Stany Zjednoczone, oraz potencjalne przeciwności wynikające z przystępności cenowej pojazdów oraz zróżnicowania klientów i geograficznego.
Wzrost Gentex jest postrzegany jako bardziej zależny od wyższych średnich cen sprzedaży (ASP) lusterek z większą liczbą funkcji. UBS sugeruje jednak, że kwestie przystępności cenowej mogą ograniczyć absorpcję tych bardziej funkcjonalnych lusterek.
W związku z tym UBS prognozuje wzrost Gentex w stosunku do rynku (GoM) na poziomie 5% w 2025 r. i 6% w 2026 r., czyli na poziomie lub poniżej dolnej granicy docelowego zakresu zarządu firmy wynoszącego 6-9%.
W innych niedawnych wiadomościach Gentex Corporation doświadczyła mieszanych wyników finansowych w obliczu wyzwań branży motoryzacyjnej. Firma odnotowała spadek sprzedaży netto i zysku netto w drugim kwartale 2024 r., głównie z powodu spadku produkcji lekkich pojazdów i trudności w dostawach do kluczowych klientów.
Pomimo tych niepowodzeń Gentex pozostaje optymistycznie nastawiony do swoich perspektyw wzrostu i planu odbudowy marży do końca 2024 r. i do 2025 r.
Z drugiej strony, Gentex odnotował rekordową sprzedaż w pierwszym kwartale 2024 r., a sprzedaż netto wzrosła o 7% do 590,2 mln USD. Wzrost ten został w dużej mierze przypisany rosnącej popularności lusterek z pełnym wyświetlaczem i innych zaawansowanych funkcji.
Wytyczne firmy na 2024 r. obejmują oczekiwane przychody w wysokości od 2,45 mld USD do 2,55 mld USD, marże brutto w wysokości od 34% do 35% oraz koszty operacyjne w wysokości od 295 mln USD do 305 mln USD.
Jeśli chodzi o plany na przyszłość, Gentex zamierza wysłać dodatkowe 500 000 jednostek Full Display Mirror w 2024 roku i rozszerzyć swoją obecność na rynku chińskim. Firma inwestuje również w nowe technologie o wyższych średnich cenach sprzedaży, aby zmniejszyć zależność od trendów w produkcji lekkich pojazdów.
Baird, niezależna firma, niedawno skorygowała swoje prognozy dla Gentex, obniżając cenę docelową do 38 USD z poprzednich 40 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Outperform dla akcji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.