W poniedziałek Truist Securities zmieniło swoje stanowisko wobec akcji Analog Devices, Inc. (NASDAQ:ADI), obniżając rekomendację z Kupuj do Trzymaj i redukując cenę docelową z 266 USD do 233 USD. Korekta odzwierciedla ostrożne prognozy dla branży półprzewodników, która według firmy wykazuje oznaki osłabienia fundamentów po okresie silnych wyników.
Firma zauważyła, że choć fundamenty Analog Devices mogły ostatnio osiągnąć najniższy poziom i oczekuje się znacznej poprawy w roku kalendarzowym 2025, wycena akcji budzi obawy. Obecnie są one notowane na poziomie 28-krotności oczekiwanego zysku na akcję (EPS) na rok kalendarzowy 2025, co jest uważane za historyczny szczyt dla spółki.
Truist Securities zwróciło uwagę, że w miarę zbliżania się branży półprzewodników do cyklicznego ożywienia, szczytowy wskaźnik ceny do zysku (P/E) dla Analog Devices uzasadnia bardziej konserwatywną ocenę. Firma utrzymała swoją prognozę EPS na rok kalendarzowy 2025 na poziomie 8,31 USD.
Nowa cena docelowa 233 USD opiera się na 28-krotności prognozowanego EPS, co stanowi siedmiokrotny historyczny dyskont w porównaniu do branżowych konkurentów Analog Devices. To podejście do wyceny podkreśla stonowane oczekiwania firmy wobec akcji w obliczu przewidywanego ożywienia zestawionego z wysokimi mnożnikami wyceny.
Obniżenie rekomendacji następuje w czasie, gdy branża półprzewodników przechodzi przez fazę, w której przeszłe zyski były znaczące, a rynek zastanawia się nad trajektorią następnego cyklu. Analog Devices, z niedawnym osiągnięciem dna i prognozowanym przyszłym ożywieniem, znajduje się na przecięciu tych branżowych dynamik.
W innych niedawnych wiadomościach, Analog Devices rozpoczęło rozmowy z indyjską grupą Tata na temat potencjalnej produkcji produktów półprzewodnikowych w tym kraju. Ten ruch jest zgodny z wizją rządu indyjskiego dotyczącą rozszerzenia produkcji półprzewodników i następuje w czasie, gdy globalne korporacje inwestują w indyjskie zakłady półprzewodnikowe.
Partnerstwo mogłoby doprowadzić do produkcji produktów Analog Devices w zakładach Tata Electronics w Gudźaracie i Asamie oraz wykorzystania tych produktów w pojazdach elektrycznych Tata Motors i infrastrukturze telekomunikacyjnej Tejas Networks.
Analog Devices jest również pod obserwacją Stałej Podkomisji Śledczej Senatu USA, która bada rolę amerykańskich półprzewodników w rosyjskiej broni używanej w konflikcie na Ukrainie. Przesłuchanie ma na celu zapewnienie zgodności z kontrolą eksportu, mającą na celu uniemożliwienie Rosji uzyskania amerykańskiej technologii.
Na froncie finansowym, Citi utrzymało rekomendację Kupuj dla Analog Devices, podkreślając niedawny wzrost zamówień z sektora motoryzacyjnego i potencjał wzrostu sprzedaży i EPS. TD Cowen również potwierdziło rekomendację Kupuj, z ceną docelową 270,00 USD, sugerując, że Analog Devices przekroczyło cykliczne minimum i obecnie dostosowuje swoje dostawy do rzeczywistego popytu.
Jednak Piper Sandler utrzymał neutralną ocenę, oczekując bardziej sprzyjającego otoczenia makroekonomicznego i jaśniejszej trajektorii ożywienia przed przyjęciem bardziej pozytywnego spojrzenia na akcje. To są niektóre z ostatnich wydarzeń dotyczących Analog Devices.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy Truist Securities dostosowuje swoje stanowisko wobec Analog Devices, Inc. (NASDAQ:ADI), warto rozważyć kilka kluczowych wskaźników i spostrzeżeń z InvestingPro. Spółka, znana z konsekwentnych wypłat dywidend, podnosi dywidendę od 21 lat z rzędu, pokazując silne zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Ten długoterminowy wzrost dywidendy jest uzupełniony obecną stopą dywidendy na poziomie 1,62% w ostatnich dwunastu miesiącach kończących się w III kwartale 2024 roku.
Kapitalizacja rynkowa Analog Devices wynosi solidne 112,59 mld USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w branży półprzewodników. Jednak spółka jest notowana przy wysokim mnożniku zysków, ze wskaźnikiem P/E na poziomie 67,77, co jest zgodne z obawami Truist Securities dotyczącymi wyceny. Mimo to 12 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, wskazując na potencjalny optymizm co do perspektyw finansowych spółki.
Prognozowany przez firmę EPS w wysokości 8,31 USD na rok kalendarzowy 2025 będzie kluczową liczbą do obserwacji, zwłaszcza że wskazówki InvestingPro ujawniają, że analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku. Dla inwestorów poszukujących więcej informacji, dostępne są dodatkowe wskazówki InvestingPro, które głębiej analizują wyniki Analog Devices i pozycję w branży.
Aby uzyskać bardziej kompleksową analizę, w tym szczegółową ocenę mnożników wyceny Analog Devices i porównań branżowych, zainteresowanych czytelników zachęca się do zapoznania się z dodatkowymi wskazówkami na InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.