NOWY JORK - Royalty Pharma plc (NASDAQ:RPRX), firma farmaceutyczna z solidnym wskaźnikiem EBITDA na poziomie 2,57 mld USD i kapitalizacją rynkową wynoszącą 11,64 mld USD, ogłosiła przejęcie swojego zewnętrznego zarządcy, RP Management, LLC. Posunięcie to ma przynieść znaczące oszczędności kosztów i zwiększyć wartość dla akcjonariuszy. Oczekuje się, że ta strategiczna decyzja przyniesie oszczędności przekraczające 100 mln USD rocznie do 2026 roku, które wzrosną do ponad 175 mln USD do 2030 roku, co w ciągu najbliższej dekady da łącznie ponad 1,6 mld USD oszczędności. Według analizy InvestingPro, firma utrzymuje "DOSKONAŁĄ" ogólną ocenę kondycji finansowej, co sugeruje silne fundamenty wspierające ten strategiczny ruch.
Przejęcie jest zgodne z celem Royalty Pharma, jakim jest wzmocnienie relacji z akcjonariuszami, poprawa ładu korporacyjnego i zapewnienie ciągłości zarządzania. W ramach umowy większość wynagrodzenia za przejęcie będzie oparta na akcjach, z okresem nabywania uprawnień od 5 do 9 lat, zastępując premie gotówkowe dla kadry kierowniczej wyższego szczebla do 2033 roku. Transakcja ma zostać sfinalizowana w drugim kwartale 2025 roku, po uzyskaniu zgody akcjonariuszy i organów regulacyjnych.
Oprócz internalizacji, Rada Dyrektorów Royalty Pharma zatwierdziła nowy program skupu akcji własnych o wartości 3 mld USD. Firma planuje odkupić w tym roku akcje o wartości 2 mld USD, w zależności od warunków rynkowych. Strategia odkupu odzwierciedla pewność firmy co do jej perspektyw finansowych i postrzeganego niedowartościowania jej akcji. Dane InvestingPro pokazują, że akcje są notowane przy atrakcyjnym wskaźniku P/E wynoszącym 10,25, a zarząd aktywnie skupuje akcje. Na podstawie analizy wartości godziwej InvestingPro, akcje wydają się być nieznacznie niedowartościowane na obecnych poziomach.
Royalty Pharma, która od momentu powstania w 1996 roku była zarządzana zewnętrznie, stanie się zintegrowaną firmą po zakończeniu transakcji. Wszyscy pracownicy Zarządcy dołączą do Royalty Pharma, zapewniając ciągłość operacyjną. Oczekuje się, że internalizacja uprości strukturę firmy i potencjalnie przyciągnie szerszą bazę inwestorów w dłuższej perspektywie, co może zwiększyć wycenę długoterminową.
Warunki przejęcia obejmują około 24,5 mln akcji Royalty Pharma, około 100 mln USD w gotówce oraz przejęcie 380 mln USD istniejącego zadłużenia Zarządcy. Akcje będą stanowić około 4% akcji w obiegu, pod warunkiem, że wszystkie akcje zostaną nabyte. Co istotne, komponent akcyjny zostanie z nawiązką zrekompensowany przez przewidywane oszczędności gotówkowe.
Royalty Pharma potwierdziła również swoje zaangażowanie w strategię inwestycyjną, w tym utrzymanie ratingu kredytowego na poziomie inwestycyjnym i kontynuację polityki wzrostu dywidendy o średnio jednocyfrowy procent rocznie. Firma zachowa swoją zdolność do nowych transakcji dotyczących tantiem w ramach wcześniej określonego rocznego zakresu wykorzystania kapitału wynoszącego od 2,0 do 2,5 mld USD.
To ogłoszenie opiera się na komunikacie prasowym wydanym przez Royalty Pharma. Firma zorganizuje dziś telekonferencję dla inwestorów, aby omówić szczegóły transakcji. Dla inwestorów poszukujących głębszych informacji, InvestingPro oferuje kompleksowy raport Pro Research na temat Royalty Pharma, jednej z 1400+ amerykańskich spółek szczegółowo analizowanych, zawierający dodatkowe ProTips i zaawansowane wskaźniki finansowe, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
W innych niedawnych wiadomościach, Royalty Pharma wykazała solidny wzrost w trzecim kwartale, z 15% wzrostem zarówno w Portfolio Receipts, jak i Royalty Receipts, osiągając łącznie 735 mln USD. Firma zrewidowała również swoją prognozę na cały rok 2024 do 2,75-2,8 mld USD, przewidując wzrost Royalty Receipts o 11% do 13%. Ten wzrost następuje po strategicznych przejęciach i skupie akcji własnych, podkreślając zaangażowanie firmy w rozwój i wartość dla akcjonariuszy.
Zgodnie z ostatnimi wydarzeniami, Royalty Pharma zakończyła proces restrukturyzacji, zmieniając umowę wymiany i rewidując swój statut. Restrukturyzacja obejmowała kilka podmiotów partnerskich, w tym Royalty Pharma Holdings Limited, RPI US Partners 2019, LP i RPI International Holdings 2019, LP. Szczegóły umowy zostały złożone w SEC.
Ponadto, firma badawcza TD Cowen zidentyfikowała kilka wydarzeń farmaceutycznych spodziewanych w 2025 roku, z których niektóre mają indywidualne implikacje przekraczające 1 mld USD. Raport wskazuje, że Royalty Pharma, wraz z innymi znaczącymi firmami, będzie w centrum tych wydarzeń. Odczyt fazy III badania HORIZON dotyczącego Pelacarsen, terapii opracowywanej przez Novartis i Royalty Pharma, jest jednym z kluczowych wydarzeń.
Patrząc w przyszłość, Royalty Pharma celuje w przejęcia tantiem o wartości od 10 do 12 mld USD w ciągu najbliższych pięciu lat. Firma nabyła również tantiemy za trzy nowe terapie, których oczekiwane zatwierdzenia przez FDA mają napędzać wzrost. To są najnowsze wydarzenia w podróży firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.