W czwartek Roth/MKM utrzymał rekomendację Kupuj dla SM Energy (NYSE: SM), z niezmienną ceną docelową na poziomie 52,00 USD. Analiza firmy sugeruje, że prognoza produkcji spółki na 2025 r., która szacuje około 195 000 baryłek ekwiwalentu ropy dziennie (Boepd), może być konserwatywna. Liczba ta oznacza wzrost o 35 000 Boepd w porównaniu ze środkowym punktem prognozy na 2024 r., który wynosił 160 000 Boepd. Oznacza to jednak również organiczny spadek rok do roku o 8 000 boepd, biorąc pod uwagę dodanie aktywów Uinta, które wnoszą 43 000 boepd.
SM Energy podkreśliła, że przewidywane dane dotyczące produkcji w 2025 r. są wstępnymi szacunkami wysokiego poziomu. Po sfinalizowaniu umowy z Uinta spółka planuje obsługiwać 9 platform wiertniczych, ale spodziewa się późniejszego zmniejszenia tej liczby, co jest głównym powodem przewidywanego spadku produkcji, a nie kwestii związanych z wydajnością odwiertów. Ponadto SM Energy przewiduje nakłady inwestycyjne (CapEx) w wysokości około 1,4 mld USD w 2025 r., co oznacza wzrost o 240 mln USD w porównaniu z rokiem poprzednim, pomimo dodania trzech platform Uinta w najbliższym czasie.
Firma zauważyła, że produkcja Uinta wykazuje wyższy wskaźnik spadku w porównaniu z jej istniejącymi aktywami. Jeśli chodzi o strategię finansową, SM Energy zamierza sfinansować przejęcie aktywów z dostępnych środków pieniężnych i nowego zadłużenia. Analityk Roth/MKM przewiduje wzrost dźwigni finansowej z 0,3x w 2025 r. do 0,8x, przy założeniu ceny ropy West Texas Intermediate (WTI) na poziomie 80 USD. Ponadto spółka planuje zabezpieczyć około 50% swojej produkcji ropy Uinta w 2025 r., aby złagodzić potencjalną zmienność cen.
W innych niedawnych wiadomościach SM Energy znalazła się w centrum uwagi po dobrych wynikach za pierwszy kwartał 2024 roku. Analitycy RBC Capital Markets podnieśli cenę docelową spółki z 50,00 USD do 54,00 USD, utrzymując rekomendację Sector Perform. Pomyślne wdrożenie przez spółkę inicjatyw rozwojowych, takich jak rozwój odwiertów na nowym obszarze Permian "Klondike" oraz projekt drill-to-earn w Austin Chalk, przyczyniły się do tej pozytywnej perspektywy.
SM Energy ujawniła również swoją strategię operacyjną, która obejmuje konsekwentny wykup akcji w wysokości około 60 mln USD kwartalnie, utrzymanie poziomów produkcji i wykorzystanie nowych umów wiertniczych. Oczekuje się, że efektywność operacyjna firmy, taka jak zastąpienie gazu ziemnego olejem napędowym w procesach szczelinowania, zmniejszy emisję CO2 i obniży koszty. Oczekuje się, że zmiany te poprawią wyniki spółki w 2024 r. i doprowadzą do wyższego wskaźnika wyjścia z inwestycji w 2025 r.
Jednocześnie Truist Securities zainicjował pokrycie SM Energy z rekomendacją Trzymaj, ustalając cenę docelową na 51,00 USD. Analiza firmy wskazuje na zrównoważony profil produkcji między Midland Basin i Eagle Ford Shale, przy jednoczesnym uznaniu silnej stabilności finansowej firmy. Truist Securities zauważył jednak, że generowanie wolnych przepływów pieniężnych przez SM Energy pozostaje umiarkowane, ponieważ produkcja ropy stanowi mniej niż połowę całkowitej produkcji spółki. Firma wspomniała również, że SM Energy może badać możliwości rozszerzenia swojej bazy aktywów, wskazując na elastyczne podejście do wzrostu i strategii operacyjnej.
InvestingPro Insights
Najnowsze dane InvestingPro wskazują, że SM Energy (NYSE: SM) porusza się po rynku z solidną postawą finansową. Spółka szczyci się kapitalizacją rynkową w wysokości 5 mld USD i działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co jest zgodne z jej strategią finansową wspomnianą w artykule. Wskaźnik P/E, będący miarą bieżącej ceny akcji spółki w stosunku do jej zysku na akcję, wynosi 6,78, co może przyciągać inwestorów poszukujących tańszych akcji z potencjałem wzrostu. Ponadto skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. wynosi 7,42, co odzwierciedla niewielki wzrost, który inwestorzy powinni wziąć pod uwagę.
InvestingPro Tips ujawnia, że SM Energy ma doświadczenie w utrzymywaniu wypłat dywidend przez 32 kolejne lata, z godnym uwagi wzrostem dywidendy o 20,0% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 1. kwartału 2024 roku. Ta konsekwencja jest świadectwem zaangażowania spółki w zwracanie wartości akcjonariuszom i może być atrakcyjna dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach. Co więcej, spółka była rentowna w ciągu ostatniego roku, z istotnym 61,56% rocznym całkowitym zwrotem z ceny, co może zainteresować inwestorów zorientowanych na wzrost.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w kondycję finansową i przyszłe perspektywy SM Energy, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, zapewniające kompleksową analizę. Zainteresowani czytelnicy mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+, odblokowując dalsze spostrzeżenia, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.