W piątek Morgan Stanley skorygował swoje prognozy dla Starbucks Corporation (NASDAQ: NASDAQ:SBUX), obniżając cenę docelową do 98,00 USD z poprzednich 104,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "przeważaj" dla akcji spółki. Analityk firmy wymienił kilka czynników wpływających na skorygowaną cenę docelową, w tym umiarkowany przeciwny kurs walutowy i niższą niż oczekiwano prognozę marży operacyjnej.
Analityk przewiduje zysk na akcję (EPS) w wysokości 91 centów, nieco poniżej konsensusu Street na poziomie 94 centów i wcześniejszych szacunków na poziomie 92 centów. Oczekiwana marża operacyjna została ustalona na poziomie 16,3%, co jest również poniżej prognozy Street na poziomie 16,6%. Oczekuje się, że marże zarówno dla segmentu północnoamerykańskiego, jak i międzynarodowego będą niższe od oczekiwań Street, częściowo ze względu na wpływ działań promocyjnych.
Pomimo negatywnej niespodzianki w zakresie kosztów ogólnych i administracyjnych (G&A) w drugim kwartale, analityk spodziewa się mniejszego ryzyka w tym obszarze w trzecim kwartale. W odniesieniu do roku obrotowego firma modeluje płaskie zyski rok do roku, zgodnie z prognozami firmy, które zakładają płaski lub niski jednocyfrowy wzrost procentowy.
Oczekuje się niewielkiego spadku marży operacyjnej, a następnie niewielkiej ekspansji w roku podatkowym 2025 i około 12% wzrostu EPS. Ta prognoza wzrostu uwzględnia minimalną dźwignię kosztów operacyjnych w sklepach, ale pewną poprawę w innych liniach kosztowych.
Prognoza EPS na rok fiskalny 2025 została skorygowana do 3,98 USD z wcześniejszych 4,14 USD. Ponadto szacowany wzrost jednostkowy w roku obrotowym 2024 został obniżony do 5,8% z prognozowanego poziomu około 6%, przy czym w roku obrotowym 2025 nadal oczekuje się wzrostu o 6,4%, co pozostaje poniżej długoterminowego algorytmu wzrostu firmy. Nowa cena docelowa w wysokości 98 USD opiera się na 24-krotnej wielokrotności szacowanego EPS na rok kalendarzowy 2025 w wysokości 4,10 USD.
W innych niedawnych wiadomościach Coca-Cola Co. i Starbucks Corp . rozpoczęły procedury mające na celu ochronę swoich znaków towarowych w Rosji, pomimo wstrzymania działalności w tym kraju. Obie firmy złożyły kilka wniosków o rejestrację znaków towarowych do rosyjskiej agencji ds. własności intelektualnej Rospatent, aby zabezpieczyć swoje prawa własności intelektualnej. Posunięcie to nastąpiło po ich wyjściu z rynku rosyjskiego po inwazji na Ukrainę w 2022 roku.
W znaczącym zwycięstwie prawnym Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych orzekł na korzyść Starbucks Corp przeciwko nakazowi sądu niższej instancji, który nakazał przywrócenie siedmiu pracowników, którzy zostali zwolnieni w wyniku działań związkowych w lokalizacji w Memphis. Orzeczenie to potencjalnie utrudnia sądom interweniowanie ze skutkiem natychmiastowym w sporach dotyczących praktyk pracowniczych uznanych za nieuczciwe.
Goldman Sachs rozpoczął analizę akcji Starbucks Corporation z rekomendacją Kupuj, powołując się na potencjał kawowego giganta w zakresie korzystnego scenariusza ryzyka i zysku. Firma wskazała na wczesne oznaki poprawy danych dotyczących odwiedzin klientów, co wspiera jej pozytywne prognozy dla Starbucks.
Brazylijski operator sieci restauracji Zamp ma nabyć prawa do prowadzenia Starbucks w Brazylii wraz z kilkoma kawiarniami kawowego giganta za 22,7 miliona dolarów. Dokładna liczba kawiarni Starbucks objętych zakupem pozostaje nieokreślona, a finalizacja umowy zależy od zgody organów regulacyjnych i ostatecznego porozumienia ze Starbucks.
Wreszcie, Starbucks Corporation stoi w obliczu wzmożonej konkurencji w Chinach, co prowadzi firmę do angażowania się w praktyki rabatowe, których wcześniej starała się unikać. Pomimo 11% spadku sprzedaży w tym samym sklepie w drugim kwartale, Starbucks wydaje więcej kuponów rabatowych, aby utrzymać swoją obecność na rynku.
InvestingPro Insights
O zaangażowaniu Starbucks Corporation w zwroty dla akcjonariuszy świadczy jej historia podnoszenia dywidend przez 14 kolejnych lat. Chociaż skorygowana cena docelowa Morgan Stanley odzwierciedla pewne przeciwności, warto zauważyć, że Starbucks jest notowany przy wskaźniku P / E wynoszącym 20.04, co sugeruje zaufanie inwestorów do przyszłego potencjału zysków. Ponadto przychody spółki wzrosły o 7,45% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od drugiego kwartału 2024 r., co pokazuje jej zdolność do zwiększania zysków finansowych w trudnych warunkach rynkowych.
InvestingPro Tips podkreśla, że Starbucks jest znaczącym graczem w branży hoteli, restauracji i rekreacji, a analitycy przewidują, że firma pozostanie rentowna w tym roku. Co więcej, dla tych, którzy szukają okazji inwestycyjnych, Starbucks jest obecnie notowany w pobliżu 52-tygodniowego minimum, potencjalnie oferując atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów długoterminowych. Aby uzyskać bardziej szczegółową analizę i dodatkowe wskazówki, odwiedź InvestingPro, gdzie dostępne są 4 dodatkowe wskazówki, które pomogą w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.