W środę Evercore ISI skorygował swoje prognozy dla akcji Comcast Corp (NASDAQ: NASDAQ:CMCSA), obniżając cenę docelową do 46,00 USD z poprzednich 48,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Outperform dla akcji. Firma wskazała na kilka czynników wpływających na skorygowany cel, w tym presję na parki tematyczne i konserwatywne szacunki dotyczące drugiej połowy 2024 roku.
Firma zauważyła, że obawy dotyczące wpływu programu Affordable Connectivity Program (ACP) nie wpłynęły znacząco na ostatnie wyniki spółki. Oczekuje się jednak zwiększonej presji w trzecim kwartale z powodu niepłatnych odłączeń.
Pomimo tych wyzwań, firma wyraziła optymizm, ponieważ dobrowolne wskaźniki rezygnacji były podobno lepsze niż przewidywano, a konkurencja szerokopasmowa pozostała stabilna, choć intensywna.
Evercore ISI skorygował również w dół swoje prognozy skorygowanej EBITDA i wolnych przepływów pieniężnych (FCF) na 2024 r., z 38,6 mld USD do 37,6 mld USD dla skorygowanej EBITDA oraz z 13,5 mld USD do 12,4 mld USD dla FCF, co oznacza spadki odpowiednio o 2,6% i 8,0%.
Korekty te zostały wprowadzone w celu uwzględnienia ciągłej presji na parki rozrywki, zaktualizowanych założeń dotyczących praw sportowych w segmencie mediów w trzecim kwartale oraz bardziej konserwatywnego spojrzenia na marże kablowo-telefoniczne (C&P) w drugiej połowie 2024 roku.
Pomimo obniżenia prognoz finansowych i ceny docelowej dla Comcast, wycena została opisana przez firmę jako atrakcyjna, powołując się na wielokrotność wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (EV/EBITDA) na poziomie 6,2x i wielokrotność wolnych przepływów pieniężnych (FCF) na poziomie 11,7x w oparciu o prognozy na 2024 rok.
Firma zasugerowała, że potencjalna ponowna wycena akcji Comcast może wymagać wyraźniejszego wglądu w poprawę trendów szerokopasmowych oraz stabilności lub ożywienia w segmentach Cable & Entertainment (C&E).
W innych niedawnych wiadomościach, National Basketball Association (NBA) zawarła monumentalną umowę nadawczą o wartości 76 miliardów dolarów z Disneyem, Amazonem i Comcastem, wyznaczając nową erę w transmisjach sportowych. Umowa ta, obejmująca 11 sezonów, oznacza ponad trzykrotny wzrost w porównaniu z poprzednimi umowami nadawczymi NBA.
W międzyczasie Comcast był przedmiotem kilku działań analityków. BofA Securities utrzymał rekomendację Kupuj dla Comcast, uznając wyzwania na rynku usług szerokopasmowych.
Goldman Sachs zainicjował pokrycie Comcast z rekomendacją Kupuj, powołując się na potencjalny wzrost w różnych segmentach. Seaport Global Securities obniżył jednak ocenę Comcast do neutralnej ze względu na obawy dotyczące trendów wzrostu liczby abonentów usług szerokopasmowych.
Przewodnicząca Federalnej Komisji Łączności (FCC), Jessica Rosenworcel, zażądała, aby Comcast, wraz z innymi gigantami telekomunikacyjnymi, przedstawił swoje strategie walki z nieuczciwymi politycznymi robotami telefonicznymi wykorzystującymi sztuczną inteligencję. Firmy telekomunikacyjne zostały poproszone o odpowiedź do połowy lipca.
W kwestiach ładu korporacyjnego doroczne zgromadzenie akcjonariuszy Comcast doprowadziło do wyboru wszystkich nominowanych dyrektorów i ratyfikacji niezależnych audytorów spółki. Jednak wniosek akcjonariuszy dotyczący raportu na temat zgodności wydatków politycznych z wartościami firmy nie został zatwierdzony.
Oto niektóre z ostatnich wydarzeń, które ukształtowały krajobraz biznesowy Comcast.
InvestingPro Insights
Wśród korekt prognoz finansowych Comcast Corp dokonanych przez Evercore ISI, kluczowe wskaźniki InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów rozważających obecną sytuację CMCSA. Z kapitalizacją rynkową na poziomie 151,1 mld USD i wskaźnikiem P/E, który w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy został skorygowany do 9,72 od pierwszego kwartału 2024 r., Comcast prezentuje wycenę, która może przyciągnąć uwagę inwestorów wartościowych. Zdolność spółki do utrzymania marży zysku brutto na poziomie 70,0% w tym samym okresie sygnalizuje solidny potencjał rentowności w obliczu wyzwań branżowych.
InvestingPro Tips podkreśla proaktywne zarządzanie Comcast, o czym świadczy agresywny skup akcji własnych i godna uwagi historia dywidend, po podniesieniu dywidendy przez 5 kolejnych lat i utrzymaniu wypłat przez 17 lat. Działania te odzwierciedlają zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, co znajduje odzwierciedlenie w wysokiej stopie zwrotu dla akcjonariuszy. Ponadto, choć niektórzy analitycy zrewidowali w dół oczekiwania dotyczące zysków w nadchodzącym okresie, nadal przewiduje się, że spółka pozostanie rentowna w tym roku.
Dla tych, którzy szukają głębszego wglądu i dodatkowych wskazówek na temat CMCSA lub innych możliwości inwestycyjnych, warto rozważyć wykorzystanie zaawansowanych funkcji InvestingPro. Korzystając z kodu kuponu PRONEWS24, inwestorzy mogą uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+. Dostępnych jest 9 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla Comcast, oferujących kompleksowe zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.