CFRA, renomowana firma zajmująca się badaniami finansowymi, podniosła cenę docelową dla Ares Management, L.P. (NYSE:ARES), wiodącego globalnego zarządcy inwestycji alternatywnych. Nowy cel został ustalony na poziomie 170,00 USD, w porównaniu z poprzednim 155,00 USD, przy jednoczesnym utrzymaniu rekomendacji Kupuj dla akcji.
Korekta odzwierciedla pozytywne perspektywy oparte na ekspansji całkowitego rynku docelowego w obszarze kredytów prywatnych. Ares Management poinformował, że rynek kredytów prywatnych był wyceniany na 1,3 biliona USD w 2023 roku i przewiduje się, że wzrośnie do 2,7 biliona USD do 2028 roku.
Ta trajektoria wzrostu jest kluczowym czynnikiem wpływającym na podwyższenie ceny docelowej, przy czym CFRA stosuje wskaźnik ceny do zysku (P/E) na poziomie 28,8 razy w stosunku do szacowanego zysku na akcję (EPS) na rok 2025. Wskaźnik ten stanowi premię w porównaniu zarówno do konkurentów Ares, jak i jego trzyletniej średniej historycznej wynoszącej 24,2 razy.
Decyzja firmy o utrzymaniu rekomendacji Kupuj jest poparta silnymi wynikami Ares w drugim kwartale 2024 roku, gdzie firma raportowała łączne aktywa pod zarządzaniem (AUM) na poziomie 447,2 miliarda USD, co oznacza wzrost o 18% rok do roku. CFRA utrzymała swoją prognozę EPS dla Ares na rok 2024 na poziomie 4,30 USD, nieznacznie powyżej konsensusu wynoszącego 4,15 USD, i przewiduje EPS na rok 2025 na poziomie 5,90 USD, w porównaniu do konsensusu wynoszącego 5,78 USD.
Analiza CFRA sugeruje, że Ares Management jest strategicznie pozycjonowany, aby skorzystać z sekularnego przesunięcia w kierunku kredytów prywatnych, odchodząc od tradycyjnej bankowości i publicznych rynków długu.
Firma podkreśla, że ten trend jest wciąż we wczesnej fazie, a Ares, jako czołowy zarządca inwestycji alternatywnych, jest gotowy, aby wykorzystać to przesunięcie.
Badania podkreślają, że około 92% pozyskiwanych przez Ares środków pochodzi od istniejących instytucji, co wskazuje na silne i trwałe relacje z inwestorami. Firma zwraca również uwagę na potencjał Ares do zwiększenia swojego udziału w rynkach kredytów prywatnych w Azji i Europie.
Firma zaobserwowała trend wzrostowy w wielkości pożyczek dla bezpośredniego kredytowania, gdzie transakcje średniej wielkości sięgają obecnie do 500 milionów USD, a większe transakcje obejmujące partnerstwa przekraczają 1 miliard USD.
National Football League (NFL) zatwierdziła możliwość nabywania przez firmy private equity udziałów do 10% w swoich zespołach, przy czym firmy takie jak Ares Management, Arctos Partners, Sixth Street oraz konsorcjum obejmujące Blackstone, Carlyle, CVC i Dynasty Equity, wspólnie zobowiązały się do zainwestowania znaczącej kwoty 12 miliardów USD.
Ta decyzja oznacza znaczącą zmianę w tradycyjnej strukturze własnościowej NFL. W powiązanych wiadomościach, Ares Management był ostatnio przedmiotem uwagi analityków. Redburn-Atlantic rozpoczęło pokrycie Ares Management z rekomendacją Neutralnie, podczas gdy TD Cowen podniosło cenę docelową dla firmy z 158,00 USD do 162,00 USD.
Automated Industrial Robotics Inc. (AIR) rozszerzyła swój globalny zasięg poprzez przejęcie brytyjskiej firmy Sewtec Automation, ruch sfinansowany głównie przez inwestycję z funduszu private equity zarządzanego przez Ares Management. Ponadto, Hyatt Hotels Corporation sprzedała Hyatt Regency Orlando i przylegającą działkę za około 1,07 miliarda USD firmie RIDA Development Corporation i funduszowi nieruchomości Ares Management Real Estate.
Na koniec, Ares Management ogłosił dywidendę za trzeci kwartał w wysokości 0,93 USD na akcję, co stanowi wzrost o 21% w porównaniu z rokiem poprzednim, oraz rekordowe 447 miliardów USD aktywów pod zarządzaniem, co oznacza wzrost o 18% rok do roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki i pozycja rynkowa Ares Management są podkreślone przez dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro, które malują szczegółowy obraz dla inwestorów. Obecnie Ares może pochwalić się znaczącą kapitalizacją rynkową wynoszącą 31,21 miliarda USD, co odzwierciedla jego znaczącą obecność w branży zarządzania inwestycjami. Pomimo wysokiego wskaźnika P/E wynoszącego 78,94, firma wykazała zdolność do utrzymania i zwiększania dywidend, podnosząc je przez ostatnie cztery kolejne lata. To zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy jest dodatkowo potwierdzone stopą dywidendy wynoszącą 2,37%, co jest atrakcyjne dla inwestorów skupiających się na dochodach.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Ares jest notowany blisko swojego 52-tygodniowego maksimum, z ceną na poziomie 98,62% tego szczytu. Jest to zgodne z podwyższonym celem cenowym CFRA i sugeruje, że sentyment inwestorów pozostaje silny. Jednak ważne jest, aby zauważyć, że 11 analityków ostatnio zrewidowało w dół swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, wskazując na potencjalne przeciwności lub rekalibrację oczekiwań. Przy solidnym zwrocie wynoszącym 53,93% w ciągu ostatniego roku, Ares udowodnił swoją zdolność do generowania znaczących zwrotów dla inwestorów, trend, który może się utrzymać, jeśli firma wykorzysta rozszerzający się rynek kredytów prywatnych, jak przewidywano.
Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy, dostępne są dodatkowe Wskazówki InvestingPro na platformie, dostarczające bardziej zniuansowanych spostrzeżeń na temat kondycji finansowej i perspektyw rynkowych Ares. Te wskazówki mogą być cennym źródłem dla tych, którzy chcą podejmować świadome decyzje inwestycyjne w kontekście strategicznego pozycjonowania Ares w sektorze kredytów prywatnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.