W środę BofA Securities skorygował swoją cenę docelową dla akcji Sherwin-Williams (NYSE: SHW), podnosząc ją z 282,00 USD do 291,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "poniżej oczekiwań" dla akcji spółki.
Korekta nastąpiła po zaraportowaniu przez Sherwin-Williams zysku na akcję (EPS) za drugi kwartał 2024 r. w wysokości 3,70 USD, który przewyższył zarówno szacunki BofA Securities na poziomie 3,35 USD, jak i konsensus na poziomie 3,48 USD. Wyższe zyski zostały przypisane przede wszystkim obniżonym kosztom sprzedanych towarów (COGS) w wyniku deflacji cen surowców i usprawnień w działalności produkcyjnej.
W swojej analizie BofA Securities podkreśliło, że różnica między rocznym wzrostem EPS a sprzedażą wyniosła 13 punktów procentowych, odzwierciedlając podobny wzorzec obserwowany w PPG Industries. Było to w dużej mierze spowodowane niższym COGS.
Co więcej, Sherwin-Williams odnotował znaczny wzrost marży operacyjnej w segmencie konsumenckim. Poprawa ta nastąpiła pomimo wolumenów, które nie spełniły oczekiwań, co przypisuje się redystrybucji kosztów między innymi segmentami firmy, która rozpoczęła się w pierwszym kwartale 2024 roku.
Pomimo pozytywnego raportu o zyskach, BofA Securities wyraził ostrożność, zauważając, że Sherwin-Williams jest obecnie notowany na poziomie 30-krotności prognozowanych zysków na 2024 rok. Wycena ta oznacza wzrost w stosunku do dwuletniej średniej wynoszącej 27-krotność zysków i jest około dwukrotnie wyższa od wielokrotności zysków PPG Industries, która wynosi 15-krotność. Na stanowisko BofA Securities wpływa to, co postrzega jako jedynie skromne perspektywy wzrostu sprzedaży i oczekiwanie wzrostu kosztów surowców w przyszłości.
Komentarz firmy odzwierciedla brak zaufania do optymistycznej reakcji rynku na wyniki Sherwin-Williams za drugi kwartał. BofA Securities pozostaje niezachwiany w swoim ratingu Underperform dla spółki, sugerując, że obecna wycena rynku może nie w pełni uwzględniać potencjalne wyzwania.
W innych ostatnich wiadomościach Sherwin-Williams wykazał się dobrą kondycją finansową dzięki dobrym wynikom za II kwartał i korekcie w górę prognozy całorocznych zysków. Wyniki spółki charakteryzowały się skonsolidowaną sprzedażą, wzrostem marży brutto i znacznym wzrostem rozwodnionego zysku na akcję.
Godnym uwagi wydarzeniem był zwrot 613 milionów dolarów akcjonariuszom, co stanowi wzrost o 57% rok do roku. KeyBanc Capital Markets, BMO Capital, Mizuho Securities i RBC Capital podniosły swoje docelowe ceny dla Sherwin-Williams, utrzymując ocenę Outperform.
Pomimo trudnego klimatu makroekonomicznego, Sherwin-Williams spodziewa się niskiego lub średniego jednocyfrowego wzrostu w drugiej połowie roku. Firma obniżyła jednak swoje prognozy sprzedaży dla Consumer Brands Group ze względu na słabe wyniki w segmencie DIY.
Jeśli chodzi o przyszłe wydarzenia, Sherwin-Williams przygotowuje się do prezentacji społeczności finansowej, podczas której zostaną ujawnione dalsze szczegóły dotyczące strategii i oczekiwań dotyczących dalszego wzrostu. Ostatnie wydarzenia odzwierciedlają proaktywne podejście Sherwin-Williams do obecnych warunków rynkowych i strategiczne skupienie się na utrzymaniu wyników i zwiększeniu udziału w rynku.
InvestingPro Insights
Po ostatniej aktualizacji wyników Sherwin-Williams (NYSE: SHW), dane InvestingPro podkreślają solidną kondycję finansową firmy i jej wyniki rynkowe. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 86,67 mld USD, Sherwin-Williams wyróżnia się jako znaczący gracz w branży chemicznej.
Wskaźnik P/E spółki wynosi obecnie 35,11, odzwierciedlając wycenę premium, która jest zgodna z oceną BofA Securities. Co więcej, Sherwin-Williams wykazał się silnym zaangażowaniem w zwroty dla akcjonariuszy, o czym świadczy imponująca historia podnoszenia dywidendy przez 31 kolejnych lat, co jest wyczynem, którym może pochwalić się tylko kilka firm.
Porady InvestingPro podkreślają agresywną strategię odkupu akcji spółki i jej status jako znaczącego gracza w swojej branży. Te strategiczne posunięcia przyczyniły się do niskiej zmienności cen spółki i konsekwentnych wypłat dywidend, które obecnie wynoszą 46 lat z rzędu.
Inwestorom zainteresowanym dalszymi spostrzeżeniami i wskazówkami na temat Sherwin-Williams, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki, w tym 16 innych porad InvestingPro dostępnych na stronie: https://www.investing.com/pro/SHW. Aby wzbogacić swoją strategię inwestycyjną o te spostrzeżenia, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.