WASZYNGTON - W miarę jak prezydent-elekt Donald Trump przygotowuje się do styczniowej inauguracji, narastają obawy dotyczące jego proponowanej polityki gospodarczej, która zdaniem niektórych ekspertów może doprowadzić do kryzysu podobnego do brytyjskiego mini-budżetu z 2022 roku. Nigel Green, dyrektor generalny deVere Group, jednej z największych niezależnych organizacji doradztwa finansowego, zwrócił uwagę na ryzyko związane z odważną agendą fiskalną Trumpa, w tym głębokimi cięciami podatkowymi, protekcjonistyczną polityką handlową i wysiłkami deregulacyjnymi.
Green dostrzegł podobieństwa między potencjalnymi konsekwencjami polityki Trumpa a zawirowaniami finansowymi, jakich doświadczyła Wielka Brytania po krótkotrwałej strategii gospodarczej byłej premier Liz Truss. Kryzys w Wielkiej Brytanii doprowadził do gwałtownego spadku wartości obligacji i funta, co zmusiło Bank Anglii do interwencji nadzwyczajnej.
W USA proponowane przez Trumpa środki wzbudziły obawy o podobną niestabilność rynku. Oczekiwanie wysokich taryf celnych i zwiększonych wydatków rządowych wywołuje niepokój wśród inwestorów, z których niektórzy już odchodzą od dolara na rzecz bardziej stabilnych aktywów. Ta zmiana może doprowadzić do wyższych rentowności amerykańskiego długu, co dodatkowo obciąży system finansowy.
Green ostrzegł, że agresywne podejście fiskalne może ponownie rozpalić inflację, zmuszając Rezerwę Federalną do podniesienia stóp procentowych i potencjalnie zwiększając zmienność na rynku obligacji. Takie posunięcia prawdopodobnie zachwiałyby zaufaniem inwestorów, potencjalnie prowadząc do wyprzedaży amerykańskich obligacji skarbowych i zagrażając stabilności globalnej gospodarki.
Mimo silnej pozycji dolara w porównaniu z innymi walutami, dyrektor generalny deVere przestrzegł, że agenda gospodarcza Trumpa może szybko podważyć tę przewagę, prowadząc do niestabilności na rynkach walutowych o dalekosiężnych konsekwencjach.
Doświadczenia Wielkiej Brytanii z mini-budżetem z 2022 roku służą jako przestroga przed szybką reakcją rynków finansowych na postrzegane niewłaściwe zarządzanie fiskalne. Rząd brytyjski musiał wycofać się z cięć podatkowych w ciągu kilku tygodni, gdy rentowności obligacji gwałtownie wzrosły, a zaufanie inwestorów zmalało.
W obliczu ryzyka kryzysu finansowego w USA, Green radzi inwestorom, aby zachowali czujność i byli gotowi do zmiany swoich portfeli, zabezpieczenia ryzyka i wykorzystania zmian rynkowych. Informacje te oparte są na oświadczeniu prasowym grupy deVere.
W innych ostatnich wiadomościach, Wielka Brytania doświadczyła spowolnienia wzrostu płac, przy czym średnie tygodniowe zarobki wzrosły o 4,8% w trzecim kwartale, jak podał Urząd Statystyk Narodowych. Oznacza to spadek z 4,9% wzrostu odnotowanego w poprzednim miesiącu i znaczny spadek z prawie 8% wzrostu zarejestrowanego rok wcześniej. Bank Anglii, który niedawno obniżył stopy procentowe po raz drugi od 2020 roku, sugeruje, że przyszłe obniżki stóp będą prawdopodobnie stopniowe. Paul Dales, główny ekonomista Capital Economics ds. Wielkiej Brytanii, powtórzył tę opinię.
Tymczasem azjatyckie rynki akcji, w tym indeks Hang Seng w Hongkongu, odnotowały spadki po ogłoszeniu przez Pekin pakietu stymulacyjnego, który nie spełnił oczekiwań inwestorów. Środki stymulacyjne, ujawnione przez Stały Komitet Ogólnochińskiego Zgromadzenia Przedstawicieli Ludowych, obejmowały pakiet zadłużenia o wartości 10 bilionów juanów, mający na celu złagodzenie presji finansowej na samorządy lokalne i stabilizację wzrostu gospodarczego.
W Wielkiej Brytanii pracodawcy sektora publicznego przygotowują się do podniesienia płac w tempie przekraczającym sektor prywatny. Ten rozwój sytuacji następuje po zatwierdzeniu przez nowy rząd Partii Pracy znacznych podwyżek płac w sektorze publicznym, które będą częściowo finansowane z podwyższonych podatków pracodawców.
Na koniec, brytyjski rynek pracy wykazuje oznaki spowolnienia, przy czym początkowe wynagrodzenia na stanowiskach stałych rosną w najsłabszym tempie od lutego 2021 roku. Confederation of Recruitment and Employment (REC) i KPMG odnotowały spadek wskaźnika początkowych wynagrodzeń na stanowiskach stałych do 52,5 w październiku z 52,8 we wrześniu.
Spostrzeżenia InvestingPro
W miarę jak inwestorzy poruszają się w potencjalnych niepewnościach gospodarczych podkreślonych w artykule, warto rozważyć obecną pozycję finansową głównych amerykańskich firm, takich jak Amazon (AMZN), które mogą odczuć wpływ zmian w polityce fiskalnej. Według danych InvestingPro, Amazon może pochwalić się znaczną kapitalizacją rynkową wynoszącą 2,09 biliona $, co odzwierciedla jego znaczącą obecność w gospodarce USA. Wzrost przychodów firmy o 11,93% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku pokazuje jej ciągłą ekspansję pomimo wyzwań gospodarczych.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że wysoki zwrot z aktywów Amazona, który wynosi 9,31%, wskazuje na efektywne wykorzystanie jego aktywów do generowania zysków. Ta efektywność może potencjalnie stanowić bufor przeciwko zmienności rynku. Dodatkowo, cena Amazona jest bliska 52-tygodniowego maksimum, przy czym obecna cena stanowi 91,89% tego szczytu, co sugeruje silne zaufanie inwestorów do wyników firmy.
Dla tych, którzy szukają głębszego zrozumienia kondycji finansowej Amazona i potencjalnej odporności w obliczu zmian w polityce gospodarczej, InvestingPro oferuje 17 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć cennych informacji dla strategii inwestycyjnych w niepewnych czasach.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.