W czwartek Mizuho Securities wyraziło pozytywne stanowisko w sprawie Plains All American (NASDAQ: PAA), podnosząc cenę docelową akcji do 21 USD z poprzednich 19 USD, zachowując jednocześnie ocenę Outperform. Firma spodziewa się, że Plains All American może ogłosić wzrost prognozy na 2024 r. po dobrych wynikach za pierwszy kwartał tego roku. Oczekiwane podniesienie prognozy zostanie prawdopodobnie ujawnione w nadchodzącej aktualizacji za drugi kwartał zaplanowanej na 2 sierpnia 2024 r., Przed otwarciem rynku.
Optymizm Mizuho wynika z szeregu korzystnych czynników, które mają pozytywnie wpłynąć na Plains All American. Obejmują one wkład z ostatnich przejęć, wzrost cen ropy naftowej, korzystne spready frakcjonowania cieczy gazu ziemnego (NGL) oraz rekordowe spready między izobutanem i butanem. Oczekuje się, że elementy te połączą się i stworzą korzystne środowisko dla aktualizacji finansowej firmy.
Mizuho podkreśliło również wyniki spółki w stosunku do indeksu American Midstream Energy Index (AMEI), przy czym Plains All American i jej spółka stowarzyszona, Plains GP Holdings (NASDAQ: PAGP), osiągnęły lepsze wyniki niż indeks od początku roku, wykazując wzrost odpowiednio o 30,2% i 29,4%, w porównaniu ze wzrostem AMEI o 22,8%.
Usunięcie głównych obaw inwestycyjnych, które dotyczyły odnowienia kontraktów długodystansowych, zostało odnotowane w aktualizacji Plains All American za pierwszy kwartał, przenosząc uwagę inwestorów na długoterminowy potencjał wzrostu spółki w basenie permskim oraz jej zdolność do konsolidacji obecności i generowania atrakcyjnych zwrotów.
Analiza firmy zwróciła również uwagę na prognozowaną rentowność wolnych przepływów pieniężnych na 2026 r., która, choć nie tak wyjątkowo wysoka jak w ostatnich latach, nadal jest uważana za atrakcyjną i wynosi około 13%. Co więcej, bilans Plains All American został wymieniony jako wyróżniający się w porównaniu z innymi spółkami z branży.
Korekta w górę ceny docelowej do 21 USD wynika z wyższych szacunków zysków i wzrostu mnożników wyceny akcji.
W innych niedawnych wiadomościach Plains All American Pipeline, L.P. (PAA) przedstawił dobre wyniki za pierwszy kwartał, raportując skorygowaną EBITDA w wysokości 718 mln USD, przewyższając zarówno szacunki RBC Capital, jak i konsensus. Spółka potwierdziła również swoje prognozy skorygowanej EBITDA na 2024 rok.
W odpowiedzi RBC Capital Markets skorygował cenę docelową dla akcji Plains All American z 17 USD do 18 USD, utrzymując rekomendację Sector Perform. Na skorygowaną cenę docelową wpływają postępy w zakresie ponownego kontraktowania, które mają rozwiązać obawy dotyczące przepływów pieniężnych w segmencie ropy naftowej w 2026 roku.
Citi potwierdził również swoją neutralną rekomendację dla Plains GP Holdings, L.P. ze stałą ceną docelową na poziomie 18,00 USD. Analiza Citi sugeruje, że EBITDA Plains All American Pipeline może przekroczyć średnie szacunki Wall Street, potencjalnie prowadząc do lepszych niż oczekiwano wyników w nadchodzącym kwartale.
Kilka czynników może służyć jako wsparcie dla segmentu ropy naftowej firmy, w tym niedawne fuzje i przejęcia, korzyści Plains LPG Advantage, brak zimowych zakłóceń pogodowych i trwałe oszczędności kosztów od pierwszego kwartału 2024 r.
Oprócz wyników finansowych, Plains All American dokonuje strategicznych zmian, w tym nabywa dodatkowe 10% udziałów w Saddlehorn Pipeline Company i aktywach terminalu Mid-Con za 110 mln USD, a także odnotowuje wzrost wolumenów kontraktów w swoim portfelu długodystansowym Permian.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.