W czwartek Piper Sandler skorygował swoje prognozy dla akcji SolarEdge Technologies (NASDAQ: SEDG), obniżając cenę docelową do 25,00 USD z poprzednich 29,00 USD, jednocześnie utrzymując neutralną ocenę akcji.
Firma zauważyła, że przychody SolarEdge w trzecim kwartale były znacznie niższe od oczekiwań rynkowych o 23%, w połączeniu ze słabymi marżami zysku. Firma przewiduje, że w trzecim kwartale spali gotówkę w wysokości 70-90 mln USD, a w czwartym kwartale spodziewana jest redukcja.
Przewiduje się, że SolarEdge nie wyczyści swoich europejskich zapasów kanałowych do pierwszej połowy 2025 roku. Z kolei wyniki firmy w Stanach Zjednoczonych wydają się bardziej obiecujące, przy czym oczekuje się, że kanał amerykański zostanie oczyszczony do końca trzeciego kwartału 2024 roku. SolarEdge sprzedaje obecnie również produkty zgodne z wymogami dotyczącymi zawartości krajowej.
Firma stoi przed kilkoma wyzwaniami, w tym zarządzaniem zwiększonymi kosztami produkcji, wprowadzaniem nowych produktów oraz zmniejszaniem zapasów dystrybucyjnych i bilansowych, a wszystko to przy jednoczesnym dążeniu do utrzymania stabilnej sprzedaży korporacyjnej.
Jeśli SolarEdge zdoła oczyścić swój kanał, zwiększając w ten sposób sprzedaż do około 550 mln USD, obecny popyt może przynieść marże brutto (GM) na poziomie 23-26%, w tym kredyty, oraz marże zysku operacyjnego (OPM) na poziomie 4-7%, co Piper Sandler nadal uważa za nieatrakcyjne.
Z drugiej strony, Piper Sandler przyznał, że znaczna część wcześniej ujawnionych 150 milionów dolarów spalonej gotówki wynikała z uznaniowych wydatków, co sugeruje, że SolarEdge może mieć większą elastyczność finansową niż początkowo przewidywano.
W innych niedawnych wiadomościach SolarEdge Technologies odnotowało znaczące zmiany w prognozach analityków. Roth/MKM zrewidował cenę docelową spółki w dół do 27 USD, powołując się na obawy o europejski rynek energii słonecznej dla gospodarstw domowych i potencjalne wyzwania związane z zapasami.
BofA Securities podniosło rating SolarEdge z "poniżej oczekiwań" do "neutralnie" ze względu na niedawny spadek kursu akcji, podczas gdy Wells Fargo obniżyło cenę docelową dla akcji SolarEdge do 29 USD, utrzymując rating Equal Weight ze względu na przewidywany spadek popytu.
W celu przywrócenia rentowności SolarEdge ogłosiło redukcję zatrudnienia o 400 pracowników. Firma zabezpieczyła również 37 mln USD w zamiennych obligacjach uprzywilejowanych z terminem zapadalności w 2029 r., prowadzonych przez Goldman Sachs & Co. LLC. Jest to dodatek do 300 milionów dolarów w obligacjach zamiennych z terminem zapadalności we wrześniu 2025 roku, które już znajdują się w bilansie firmy.
Wreszcie, SolarEdge został wybrany przez Rutgers University do udziału w programie badawczym badającym agrivoltaikę, czyli wspólny rozwój rolnictwa i energii słonecznej na tym samym terenie. Te ostatnie wydarzenia zapewniają wgląd w obecną pozycję rynkową i kondycję finansową spółki.
InvestingPro Insights
Dane InvestingPro podkreślają wyzwania finansowe stojące przed SolarEdge Technologies (NASDAQ: SEDG), ze znaczną korektą kapitalizacji rynkowej do 1,27 mld USD i ujemnym wskaźnikiem P / E na poziomie -5,24, odzwierciedlającym obawy inwestorów dotyczące rentowności.
W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od pierwszego kwartału 2024 r., odnotowano gwałtowny spadek przychodów o ponad 34%, co podkreśla kwestie wspomniane przez Pipera Sandlera w odniesieniu do wyników spółki za trzeci kwartał. Co więcej, akcje spółki doświadczyły znacznego spadku ceny, handlując w pobliżu 52-tygodniowego minimum i odzwierciedlając całkowity zwrot z ceny w wysokości -86.78% w ciągu ostatniego roku.
Dwie porady InvestingPro oferują dodatkowy kontekst: Agresywny wykup akcji przez zarząd wskazuje na wiarę w wartość spółki, pomimo obecnych przeciwności finansowych. I odwrotnie, szybkie spalanie gotówki i przewidywanie spadku sprzedaży w bieżącym roku mogą wzbudzić niepokój potencjalnych inwestorów. Dla tych, którzy rozważają inwestycję w SolarEdge, czynniki te są kluczowe do rozważenia, a więcej porad InvestingPro można znaleźć na platformie, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową firmy i jej pozycję rynkową.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 19 dodatkowych wskazówek, które mogą pomóc inwestorom ocenić przyszłość SolarEdge na niestabilnym rynku. Przy następnej dacie zysków ustalonej na 4 listopada 2024 r., interesariusze będą z niecierpliwością czekać na aktualizacje strategii firmy, aby poradzić sobie z obecnymi wyzwaniami.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.