W środę Bank of America Securities obniżył cenę docelową akcji Titan Company z 3 800,00 INR do 3 550,00 INR, utrzymując jednocześnie rekomendację "kupuj" dla tych akcji. Korekta nastąpiła po wynikach Titan za drugi kwartał roku fiskalnego 2025, które wykazały silny wzrost przychodów, ale ostrzejszy niż oczekiwano spadek skorygowanej marży EBIT w segmencie biżuterii.
Titan odnotował 24% wzrost całkowitych przychodów rok do roku oraz 26% wzrost przychodów z biżuterii (z wyłączeniem złota w sztabach) w tym kwartale. Ten sukces przypisano 12% wzrostowi liczby kupujących, wzmocnionemu silnym popytem na złotą biżuterię oraz monety/sztabki, szczególnie po obniżce cła. Wzrost sprzedaży biżuterii z kamieniami szlachetnymi utrzymał się na dwucyfrowym poziomie, przy czym biżuteria bez dużych solitarów radziła sobie dobrze. Jednakże sprzedaż dużych solitarów została dotknięta, potencjalnie z powodu spowolnienia popytu inwestycyjnego i globalnej niepewności cenowej.
Mimo pozytywnego wzrostu przychodów, Titan doświadczył spadku skorygowanej marży EBIT w segmencie biżuterii o 270 punktów bazowych do 11,4% w drugim kwartale. Spadek marży był głównie spowodowany słabszym udziałem biżuterii z kamieniami szlachetnymi, która stanowiła 30% sprzedaży w porównaniu do 33% w tym samym kwartale poprzedniego roku fiskalnego, oraz zwiększonymi wydatkami na reklamę i promocję.
Zarząd Titan podkreślił, że momentum wzrostu w segmencie biżuterii utrzymało się w sezonie świątecznym, wskazując na trwałe zainteresowanie konsumentów ofertą firmy. Niższa marża stała się punktem uwagi, ponieważ odbiegała od skądinąd silnych wyników sprzedaży firmy.
Podsumowując, mimo że BofA Securities obniżył cenę docelową dla Titan Company, perspektywy firmy pozostają pozytywne, z utrzymaną rekomendacją "kupuj", co odzwierciedla zaufanie do pozycji rynkowej firmy i trajektorii wzrostu, pomimo niedawnej presji na marże.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.