We wtorek Oppenheimer zainicjował analizę Sound Point Meridian Capital (NYSE: SPMC), zamkniętej spółki zarządzającej inwestycjami, z oceną Outperform i ceną docelową 21,00 USD. Spółka, która inwestuje głównie w kapitał własny zabezpieczonych zobowiązań kredytowych (CLO) oraz w mniejszym stopniu w transze mezzanine CLO, ma na celu generowanie wysokiego bieżącego dochodu.
Sound Point Meridian Capital, który wszedł na giełdę w czerwcu 2024 r., jest obecnie notowany na poziomie około 20 USD. Raport Oppenheimera zawiera pozytywne prognozy dotyczące potencjału zysków spółki, przewidując zysk na akcję (EPS) w wysokości 1,11 USD w 2024 r., 2,52 USD w 2025 r. i 2,54 USD w 2026 r.. Liczby te odpowiadają zwrotowi z kapitału własnego (ROE) na poziomie odpowiednio 11,2%, 12,8% i 13,1% w każdym roku.
Analiza firmy sugeruje, że Sound Point Meridian Capital może osiągnąć ROE na poziomie 12,4%. Przy szacowanym koszcie kapitału własnego na poziomie 12%, wartość godziwa akcji spółki obliczana jest na 20,65 USD, co stanowi 1,03-krotność wartości księgowej. Wycena ta stanowi podstawę ceny docelowej 21 USD ustalonej przez Oppenheimera.
Komentarze analityka podkreślają strategię Sound Point Meridian Capital polegającą na wypłacaniu tego, co zarobi, do czasu ustanowienia formalnej polityki dywidendowej. Koncentracja spółki na wysokich dochodach bieżących i jej wynikach od czasu IPO w czerwcu 2024 r. Pozycjonuje ją korzystnie w oczach Oppenheimera, co znajduje odzwierciedlenie w ocenie Outperform i cenie docelowej nieco powyżej bieżącej ceny transakcyjnej.
InvestingPro Insights
Ponieważ Sound Point Meridian Capital (NYSE: SPMC) otrzymuje ocenę Outperform od Oppenheimera, aktualne wskaźniki InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów rozważających tę spółkę zarządzającą inwestycjami. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 401,2 mln USD, SPMC wykazuje stabilność swojej pozycji rynkowej. Akcje spółki notowane są blisko 52-tygodniowego maksimum, na poziomie 99,16% tego szczytu, co wskazuje na dobre wyniki w ostatnim czasie i prawdopodobnie pokrywa się z pozytywnymi prognozami Oppenheimera.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że akcje są obecnie wykupione, co może być interesujące dla inwestorów poszukujących punktów wejścia i wyjścia. Ponadto akcje SPMC wykazywały niską zmienność cen w ostatnich miesiącach, co może przemawiać do inwestorów poszukujących mniej burzliwych aktywów. Potencjalni inwestorzy powinni być jednak świadomi słabych marż zysku brutto spółki i wyceny, która implikuje niską rentowność wolnych przepływów pieniężnych, co może mieć wpływ na długoterminową rentowność.
Dla tych, którzy priorytetowo traktują dochód, warto zauważyć, że SPMC nie wypłaca dywidendy akcjonariuszom, zgodnie ze strategią spółki polegającą na wypłacaniu tego, co zarobi, do czasu ustanowienia formalnej polityki dywidendowej. Inwestorzy poszukujący głębszej analizy i większej liczby wskazówek InvestingPro mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, odblokowując dostęp do łącznie 6 dodatkowych wskazówek dla SPMC na stronie https://www.investing.com/pro/SPMC.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.