W środę Barclays zmienił swoje stanowisko w sprawie akcji Pacira Pharmaceuticals (NASDAQ: PCRX), obniżając ocenę z Overweight do Equalweight i obniżając cenę docelową do 25 USD z 38 USD.
Posunięcie to wynika z niedawnego zatwierdzenia eVenus, co stanowi znaczące ryzyko dla trajektorii sprzedaży wiodącego produktu Pacira, Exparel. Exparel jest istotnym generatorem przychodów dla Pacira, stanowiącym 78% przychodów spółki według szacunków Barclays na 2024 rok.
Zatwierdzenie eVenus może doprowadzić do wprowadzenia generycznej wersji Exparel przez eVenus i jego partnera Fresenius Kabi. Chociaż trwa spór sądowy dotyczący patentu 495, wygaśnięcie 30-miesięcznego okresu zawieszenia mogłoby umożliwić wprowadzenie na rynek wersji At-Risk Launch, co Barclays postrzega jako zdarzenie o niskim prawdopodobieństwie. Niemniej jednak potencjał takiego uruchomienia stwarza niepewność dla spółki Pacira.
Barclays zauważa, że chociaż istnieją dodatkowe patenty chroniące Exparel, jest prawdopodobne, że one również zostaną z czasem zakwestionowane. Ta perspektywa stwarza ryzyko ciągłych negatywnych wiadomości, które mogą wpłynąć na wyniki akcji. Pomimo tego, w najbliższym czasie spodziewane są pewne wzrosty wynikające z wdrożenia ustawy NOPAIN w 2025 r., co powinno przynieść korzyści spółce.
Ustawa NOPAIN to inicjatywa ustawodawcza mająca na celu ograniczenie stosowania opioidów poprzez zwiększenie dostępu do nieopioidowych terapii przeciwbólowych. Wdrożenie NOPAIN może zapewnić wzrost sprzedaży Exparel, ponieważ jest to nieopioidowy lek przeciwbólowy. Jednak przyćmiewające obawy patentowe wydają się być głównym czynnikiem ponownej oceny perspektyw akcji spółki Pacira przez Barclays.
W innych niedawnych wiadomościach Pacira BioSciences poinformowała o przychodach za I kwartał 2024 r. w wysokości 149 mln USD, nieco poniżej konsensusu szacunków, przy czym jej flagowy produkt, Exparel, odpowiadał za 118 mln USD. Firma rozpoczęła również prywatną emisję 250 mln USD zamiennych obligacji uprzywilejowanych z terminem zapadalności w 2029 r., Oczekuje się, że wpływy netto wyniosą około 242 mln USD.
Pomimo zatwierdzenia przez FDA generycznej wersji Exparel przez eVenus Pharmaceutical, RBC Capital i Truist Securities utrzymały swoje pozytywne ratingi dla Pacira, powołując się na toczące się spory patentowe jako istotny czynnik.
Pacira przechodzi również zmiany w zarządzie, w tym mianowanie nowego dyrektora handlowego i dyrektora biznesowego. Dr Gary Pace odejdzie z zarządu spółki ze skutkiem od czerwca 2024 r. i zawrze umowę konsultingową z firmą Pacira.
Walne zgromadzenie spółki doprowadziło do wyboru czterech dyrektorów klasy I oraz ratyfikacji KPMG LLP jako niezależnej zarejestrowanej firmy księgowej spółki na rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r.
Analitycy z firm takich jak RBC Capital Markets, Barclays, JMP Securities i Piper Sandler przyznali Pacirze różne oceny, z cenami docelowymi od 38,00 USD do 57,00 USD. Przewiduje się, że wzrost przychodów firmy wyniesie prawie 10% rocznie, osiągając około 1,25 miliarda dolarów do 2030 roku. Są to jedne z ostatnich wydarzeń dla Pacira.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.