W piątek Truist Securities zweryfikowało swoją prognozę dla akcji Fortive (NYSE:FTV), obniżając cel cenowy do 89 USD z 90 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla tych akcji. Decyzja ta nastąpiła po tym, jak akcje Fortive spadły o 3% w porównaniu do indeksu S&P 500, który pozostał względnie stabilny.
Spadek ten nastąpił pomimo tego, że Fortive zaraportowało skorygowany zysk na akcję za trzeci kwartał, który przekroczył oczekiwania. Wyniki spółki były wspierane przez korzystne warunki podatkowe, ale zostały zrównoważone przez umiarkowany skorygowany dochód operacyjny z powodu zwiększonych wydatków korporacyjnych.
Fortive zaktualizowało swoją prognozę skorygowanego zysku na akcję na cały rok 2024, oczekując teraz niewielkiego wzrostu o około 0,03 USD w punkcie środkowym, co daje nową prognozę w zakresie od 3,84 USD do 3,87 USD, czyli 3,86 USD w punkcie środkowym.
Zmiana ta odzwierciedla obniżoną całoroczną stopę podatkową do około 11%, w porównaniu z poprzednim szacunkiem wynoszącym około 12%. Jednakże Fortive skorygowało również swoją prognozę sprzedaży na rok, przewidując niższy wzrost podstawowy na poziomie około 1%, w porównaniu do poprzedniego szacunku 2-3%.
Segment Advanced Health & Sustainability Solutions (AHS) okazał się być mocnym punktem w kwartale, z organicznym wzrostem na poziomie 9% i poprawą marż operacyjnych o 310 punktów bazowych rok do roku. AHS zrewidował również swoją prognozę na cały rok, oczekując teraz podstawowego wzrostu w przedziale od średnich do wysokich jednocyfrowych wartości procentowych, w górę od poprzedniego szacunku na poziomie średnich jednocyfrowych wartości.
Ponadto, przewiduje się, że marże wzrosną o 200 punktów bazowych rok do roku do około 26,2%, przekraczając poprzednią prognozę wynoszącą około 25,7%.
Z drugiej strony, segment Intelligent Operating Solutions (IOS) doświadczył opóźnień ze strony klientów w swoich biznesach Fluke i FAL, co doprowadziło do podstawowego wzrostu na poziomie 2%. W konsekwencji Fortive złagodziło swoje oczekiwania dotyczące podstawowego wzrostu dla IOS do niskich do średnich jednocyfrowych wartości z poprzednich średnich jednocyfrowych wartości, chociaż nadal spodziewa się utrzymania 100 punktów bazowych poprawy marży w ciągu roku.
Segment Product Realization (PT) miał mieszane wyniki, z podstawowym wzrostem spadającym o 4%, ale marżami poprawiającymi się o 70 punktów bazowych. Prognoza podstawowego wzrostu i marż dla PT pozostaje niezmieniona na rok. Warto zauważyć, że PT odnotował wzrost zamówień Tektronix o wysokie jednocyfrowe wartości, a także dwucyfrowy wzrost w sektorach Aerospace & Defense i podsystemach użytkowych, przy czym zamówienia na czujniki również poprawiły się o średnie jednocyfrowe wartości.
Patrząc w przyszłość na rok fiskalny 2025, analityk zwrócił uwagę na znaczenie prognozy, pomimo planowanego spin-offu, który ma nastąpić dopiero w czwartym kwartale 2025 roku. Poprzedni cel 4,50 USD został ponownie rozważony, biorąc pod uwagę bazę w 2024 roku. Jednakże wolne przepływy pieniężne Fortive nadal przekraczają oczekiwania, a spółka ma kontynuować skupowanie akcji własnych.
Po skupie akcji oczekuje się bardziej zrównoważonego podejścia do akwizycji i zwrotu gotówki dla akcjonariuszy dla pozostałej części spółki. Oczekuje się, że termin spin-offu PT zbiegnie się z poprawą organicznego wzrostu w sektorze przemysłowym.
W innych niedawnych wiadomościach, Fortive Corporation zaraportowało silne wyniki finansowe w trzecim kwartale 2024 roku, z zauważalnym 14% wzrostem skorygowanego zysku na akcję (EPS) i 12% wzrostem wolnych przepływów pieniężnych.
Solidne wyniki spółki były napędzane wzrostem w segmentach Advanced Healthcare Solutions (AHS) i Intelligent Operating Solutions (IOS), przyczyniając się do rekordowych skorygowanych marż brutto i operacyjnych. Fortive robi również postępy w planach wydzielenia segmentu Precision Technologies i odkupiło około 4 miliony akcji w trzecim kwartale.
Spółka przewiduje kontynuację tego pozytywnego trendu w przychodach powtarzalnych i stopniowe ożywienie w Precision Technologies, pomimo potencjalnych niepewności geopolitycznych i makroekonomicznych. Prognoza na czwarty kwartał przewiduje 3% wzrost przychodów i skorygowany EPS w przedziale od 1,11 USD do 1,14 USD. Skorygowany rozwodniony EPS na cały rok ma wzrosnąć do przedziału od 3,84 USD do 3,87 USD, co oznacza wzrost o 12% do 13% rok do roku.
Jeśli chodzi o przyszłe oczekiwania, analitycy przewidują utrzymanie dynamiki przychodów powtarzalnych i stopniowe ożywienie w Precision Technologies w 2025 roku, wspierane przez realizację operacyjną i inicjatywy produktywnościowe.
Jednakże potencjalne wyzwania, takie jak wzrost stóp podatkowych i niepewności makroekonomiczne, mogą stanowić wyzwanie dla wzrostu EPS w 2025 roku. Są to najnowsze wydarzenia i inwestorzy są zachęcani do monitorowania postępów i wyników Fortive.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę ostatnich wyników i perspektyw Fortive, InvestingPro dostarcza dodatkowych informacji, które mogą być cenne dla inwestorów. Według danych InvestingPro, Fortive ma obecnie kapitalizację rynkową wynoszącą 24,78 mld USD i jest notowane przy wskaźniku P/E wynoszącym 29,83, co jest stosunkowo wysokie w porównaniu do potencjału wzrostu zysków w najbliższej przyszłości.
Jeden z Tipów InvestingPro podkreśla imponujące marże zysku brutto Fortive, co znajduje odzwierciedlenie w najnowszych danych spółki pokazujących marżę zysku brutto na poziomie 59,74% za ostatnie dwanaście miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku. Jest to zgodne z informacją zawartą w artykule o poprawie marż w segmencie Advanced Health & Sustainability Solutions.
Inny istotny Tip InvestingPro zauważa, że Fortive działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co może być uspokajające dla inwestorów biorąc pod uwagę przyszłe plany spółki i potencjalny spin-off wspomniany w artykule. Dodatkowo, InvestingPro wskazuje, że analitycy przewidują, iż spółka będzie rentowna w tym roku, co wspiera pozytywne perspektywy pomimo pewnych korekt w oczekiwaniach wzrostu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych tipów dla Fortive, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.