We wtorek Deutsche Bank skorygował swoją prognozę finansową dla Ashland Inc. (NYSE:ASH), firmy znanej z rozwiązań w dziedzinie specjalistycznych chemikaliów. Cel cenowy dla akcji Ashland został obniżony do 98,00 USD z wcześniejszych 100,00 USD, ale firma utrzymała rekomendację "Kupuj" dla tych akcji.
Rewizja odzwierciedla obawy związane z utrzymującym się słabym popytem przemysłowym, szczególnie w Azji, oraz bardziej ostrożne podejście do ożywienia popytu przemysłowego do 2025 roku. Dodatkowo, potencjalny negatywny wpływ absorpcji kosztów stałych w miarę dostosowywania poziomu produkcji do popytu przyczynił się do ponownej oceny.
Analityk banku powołał się na obniżenie prognoz zysków Ashland na czwarty kwartał i cały rok 2025 o 5%, przypisując większość obniżonych oczekiwań segmentowi Specialty Additives ze względu na jego znaczną ekspozycję na rynki przemysłowe.
W konsekwencji, prognoza EBITDA na czwarty kwartał została obniżona o 7 milionów USD, czyli 5%, do 128 milionów USD, co nadal stanowi znaczący wzrost o 73% rok do roku, ale jest poniżej konsensusu wynoszącego 134 miliony USD. Podobnie, szacunki EBITDA na cały rok 2025 zostały obniżone o 25 milionów USD, czyli 7%, do 510 milionów USD, co oznacza wzrost o 10% rok do roku, w porównaniu z konsensusem wynoszącym 531 milionów USD.
Ponadto analityk obniżył również prognozę EBITDA na cały rok 2026 o 35 milionów USD, czyli 6%, do 575 milionów USD, co stanowiłoby wzrost o 13% rok do roku, zgodnie z konsensusem.
Mimo przeciwności, z jakimi boryka się segment Specialty Additives i dodatkowej złożoności perspektyw Ashland, Deutsche Bank pozostaje optymistyczny co do perspektyw firmy. Firma podkreśliła silną pozycję Ashland w zakresie wzrostu napędzanego technologią, gdy poprawi się popyt bazowy, a także solidny bilans, który może pochwalić się wskaźnikiem zadłużenia netto do EBITDA za ostatnie 12 miesięcy na poziomie 2,3.
Wycena Ashland została również uznana za atrakcyjną na poziomie 10,2-krotności prognozowanej EBITDA na rok finansowy 2025, w porównaniu do 13,8-krotności EBITDA dla konkurencyjnej firmy Croda. Bank podkreślił, że każda różnica w wycenie 1x EBITDA odpowiada około 10 USD na akcję, czyli 12% obecnej ceny akcji Ashland, co wzmacnia uzasadnienie rekomendacji "Kupuj".
W innych ostatnich wiadomościach, Ashland Inc. dokonał kilku kluczowych zmian. Firma odnotowała stabilną sprzedaż w trzecim kwartale na poziomie 544 milionów USD, ze znaczącym wzrostem o 22% w segmencie Personal Care. Jednakże popyt w segmencie Life Sciences osłabł. Pozycja finansowa Ashland pozostaje solidna, z 399 milionami USD gotówki i 1 miliardem USD całkowitej płynności.
Firma sfinalizowała również sprzedaż swojego działu nutraceutyków spółce powiązanej z Turnspire Capital Partners LLC, obecnie znanej jako Pharmachem Innovations. Dodatkowo, Ashland zrewidował warunki swojej Umowy Zakupu Należności, zmniejszając swój program sekurytyzacji należności i przedłużając termin jego zakończenia.
Spostrzeżenia InvestingPro
W świetle niedawnej korekty prognozy finansowej Deutsche Bank dla Ashland Inc. (NYSE:ASH), warto rozważyć dodatkowe wskaźniki i spostrzeżenia z InvestingPro, aby uzyskać pełniejszy obraz sytuacji firmy. Zarząd Ashland wykazał się zaufaniem do wartości firmy poprzez agresywny skup akcji własnych, podkreślając proaktywne podejście do alokacji kapitału. Ponadto Ashland nie tylko podnosił dywidendę przez pięć kolejnych lat, ale także utrzymywał wypłaty dywidend przez imponujące 54 lata z rzędu, demonstrując silne zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy.
Dane InvestingPro ujawniają kapitalizację rynkową na poziomie 4,23 miliarda USD i wskaźnik ceny do zysku (P/E) wynoszący 29,14, który koryguje się do bardziej umiarkowanego poziomu 12,9 na podstawie ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku. Mimo spadku przychodów o 8,59% w tym samym okresie, Ashland utrzymuje zdrową marżę zysku brutto na poziomie 30,03%. Ponadto stopa dywidendy firmy wynosi 1,85%, w połączeniu z 5,19% wzrostem dywidend, co odzwierciedla wymierną stopę zwrotu dla akcjonariuszy.
Dla inwestorów poszukujących dodatkowych informacji, InvestingPro oferuje więcej wskazówek, które zagłębiają się w kondycję finansową Ashland, w tym jego silną rentowność wolnych przepływów pieniężnych i zdolność do pokrycia krótkoterminowych zobowiązań aktywami płynnymi. Dostępnych jest 9 dodatkowych wskazówek InvestingPro, do których dostęp można uzyskać w celu bardziej dogłębnej analizy na stronie https://pl.investing.com/pro/ASH. Wskazówki te mogą zapewnić inwestorom niuansowe zrozumienie stabilności Ashland i potencjału rentowności w bieżącym roku fiskalnym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.