- Indeks Russell 2000 oferuje unikalną mieszankę wysokiej zmienności i potencjału do generowania ponadprzeciętnych zwrotów.
- Pomimo swoich nieco szalonych wahań, indeks ten konsekwentnie odnotowuje solidne długoterminowe zwroty.
- Małe spółki pozostają atrakcyjnym narzędziem dywersyfikacji, ale należy być przygotowanym na rynkową kolejkę górską.
Jeśli chodzi o odkrywanie wzrostów i dywersyfikację na amerykańskim rynku akcji, indeks małych spółek Russell 2000 od dawna jest faworytem wśród inwestorów.
Jako punkt odniesienia dla akcji o małej kapitalizacji od czasu jego powstania w 1984 r., indeks ten oferuje dynamiczne okno na amerykański silnik gospodarczy. Indeks rejestruje wyniki około 2000 spółek o kapitalizacji rynkowej od 300 mln USD do 2 mld USD.
Od startupów technologicznych po innowatorów w dziedzinie opieki zdrowotnej, ci mali, ale potężni gracze zapewniają unikalną mieszankę wyższej zmienności i potencjału do ponadprzeciętnych zwrotów. I to właśnie dzięki tej mieszance Russell 2000 jest fascynującym, choć ryzykownym dodatkiem do każdego portfela.
Indeks zapewnił imponujący roczny zwrot w wysokości 9,8% - na równi ze swoim odpowiednikiem o większej kapitalizacji, tj. S&P 500. Jednakże, „w pakiecie” przychodzi 20-25% większa zmienność.
Ten charakter kolejki górskiej zdefiniował wyniki indeksu, o czym świadczą ogromne wahania podczas poważnych kryzysów i odbić.
Mimo to, indeks stale się odradza, ostatnio ponownie testując rekordy wszech czasów po tym, jak podczas ostatniego rajdu pozostawał w tyle za szerszymi benchmarkami.
Historyczne spojrzenie na zwroty
Na przestrzeni dziesięcioleci indeks Russell 2000 wykazał się odpornością, odnotowując solidne zwroty nawet przy niesprzyjających warunkach gospodarczych:
- 1984-1990: +8,3% zwrotu w ujęciu rocznym;
- 1990-2000: +12,5% zwrotu w ujęciu rocznym;
- 2000-2010: +5,8% zwrotu w ujęciu rocznym;
- 2010-2020: +11,7% zwrotu w ujęciu rocznym;
- 2020-2023: +7,9% zwrotu w ujęciu rocznym.
Liczby te podkreślają zdolność indeksu do odradzania się i prosperowania w dłuższej perspektywie, nagradzając cierpliwych inwestorów gotowych przetrwać jego wzloty i upadki.
Zmienność, czyli miecz obosieczny
Spółki o małej kapitalizacji są bardzo wrażliwe na cykle gospodarcze, a indeks Russell 2000 często ponosi ciężar spadków rynkowych przed gwałtownym odbiciem.
Podczas kryzysu finansowego w 2008 r. indeks ten spadł o 38,5%. Podobnie początek pandemii COVID-19 w 2020 r. spowodował spadek o 41,2%, po którym nastąpiło niezwykłe 50% ożywienie do końca 2021 r.
Skład sektorowy również odgrywa rolę w tej zmienności, a główne branże indeksu, jak technologia (NYSE:XLK) (22%), opieka zdrowotna (NYSE:XLV) (18%) i finanse (NYSE:XLF) (15%) - narażają go na gwałtowne zmiany nastrojów rynkowych.
Wyniki w przypadku dużych krachów rynkowych
Reakcja indeksu Russell 2000 na kryzysy rynkowe podkreśla jego bardziej ryzykowny charakter:
- 2000-2002 Upadek Dot-comów: łączna strata 32%;
- Kryzys finansowy 2008: spadek o 38,5% w ciągu jednego roku;
- Pandemia COVID-19 w 2020 r.: początkowy spadek o 41,2%, po którym nastąpiło silne ożywienie.
Taka zmienność podkreśla znaczenie długoterminowego horyzontu i starannego zarządzania portfelem przy inwestowaniu w spółki o małej kapitalizacji.
Czy warto teraz rozważyć akcje o małej kapitalizacji?
Pomimo swoich szalonych wahań, indeks Russell 2000 pozostaje atrakcyjnym narzędziem do dywersyfikacji. Inwestując w akcje o małej kapitalizacji, zyskujesz ekspozycję na szybko rozwijające się spółki, które mogą osiągać lepsze wyniki w okresie ekspansji gospodarczej.
Obecnie akcje o małej kapitalizacji przyniosły atrakcyjny zwrot w wysokości +31,51% od października 2023 r., kiedy to zostały dodane do naszego portfela za pośrednictwem globalnego funduszu ETF.
Jednak ich zwiększona wrażliwość na cykle gospodarcze oznacza, że nie są one przeznaczone dla osób o „słabych nerwach”. Spowolnienie amerykańskiej gospodarki - lub całkowite pogorszenie koniunktury - może wywołać mocniejsze spadki.
Jak zawsze, zdyscyplinowane zarządzanie pieniędzmi i długoterminowa perspektywa mają kluczowe znaczenie podczas eksploracji tego segmentu rynku.
Niezależnie od tego, czy szukasz wzrostu, dywersyfikacji, czy po prostu chcesz odkryć bardziej dynamiczny zakątek rynku akcji, Russell 2000 oferuje wiele powodów, aby mieć go na uwadze. A następnie… zapnij pasy, bo będzie to przejażdżka, jakich mało.
***
Zastrzeżenie: Niniejszy artykuł został napisany wyłącznie w celach informacyjnych. Nie ma on na celu zachęcania do zakupu aktywów w jakikolwiek sposób, ani nie stanowi zachęty, oferty, rekomendacji lub sugestii do inwestowania. Chciałbym przypomnieć, że wszystkie aktywa są oceniane z wielu perspektyw i są wysoce ryzykowne, więc każda decyzja inwestycyjna i związane z nią ryzyko spoczywa na inwestorze. Nie świadczymy również żadnych usług doradztwa inwestycyjnego.