W poniedziałek Morgan Stanley obniżył rekomendację dla akcji EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) z Overweight do Equalweight, ustalając cenę docelową na poziomie 16,00 USD.
Zmiana nastąpiła po ogłoszeniu, że ONEOK, Inc. (NYSE:OKE) przejmie kontrolny pakiet udziałów Global Infrastructure Partners (GIP) w ENLC. Oczekuje się, że transakcja wpłynie na przyszłą wartość ENLC, zbliżając ją do akcji ocenianych jako Equalweight.
Transakcja między OKE a GIP obejmuje zakup przez OKE całego udziału GIP w ENLC, w tym 43% pozostających w obrocie jednostek wspólnych ENLC po cenie 14,90 USD za jednostkę, oraz całości udziałów w zarządzającym członku za 300 milionów USD.
Umowa ta skutkuje łączną zapłatą w gotówce w wysokości około 3,3 miliarda USD. Cena za jednostkę wspólną stanowi premię w wysokości 12,8% w stosunku do ceny zamknięcia ENLC w dniu 27 sierpnia 2024 r.
Po zakończeniu tej akwizycji OKE planuje dalsze umocnienie swojej pozycji w ENLC poprzez nabycie pozostałych publicznie notowanych jednostek wspólnych, które stanowią 57% wszystkich jednostek wspólnych ENLC. Ta kolejna akwizycja ma być drugą, wolną od podatku transakcją.
Początkowe przejęcie udziałów GIP przez OKE jest znaczącym posunięciem, ponieważ nie tylko zmienia dynamikę kontroli w ENLC, ale także ustanawia nowy precedens dla potencjalnej trajektorii wzrostu akcji. Premia zapłacona w stosunku do obecnej ceny rynkowej wskazuje na korzystną ocenę wartości ENLC.
Inwestorzy i obserwatorzy rynku będą teraz oczekiwać następnej fazy, w której OKE dąży do przejęcia publicznych udziałów w ENLC. Wynik tych strategicznych posunięć będzie prawdopodobnie kluczowym czynnikiem wpływającym na wyniki akcji ENLC w najbliższym czasie.
W innych niedawnych wiadomościach, EnLink Midstream doświadczyło znaczących zmian w swojej strukturze korporacyjnej. Analityk Stifel obniżył rekomendację spółki z Buy do Hold po ogłoszeniu umowy z ONEOK, Inc. i Global Infrastructure Partners (GIP).
W ramach umowy ONEOK ma przejąć kontrolny pakiet udziałów w EnLink Midstream oraz wszystkie udziały GIP w Medallion Midstream. Transakcja ta, której zamknięcie przewiduje się na koniec 2024 roku, oznacza znaczące rozszerzenie usług midstream ONEOK.
Jednocześnie EnLink Midstream sfinalizowało umowę na publiczną ofertę obligacji uprzywilejowanych o wartości 500 milionów USD, gwarantowanych przez swoją spółkę zależną, EnLink Midstream Partners, LP. Wpływy z tej oferty mają być przeznaczone na ogólne cele korporacyjne, w tym spłatę zadłużenia.
Pod względem wyników finansowych, EnLink Midstream odnotowało solidny drugi kwartał 2024 roku, z skorygowaną EBITDA na poziomie 306 milionów USD i odkupem własnych jednostek o wartości 50 milionów USD.
Jeśli chodzi o stanowisko analityków, Wells Fargo zmieniło swoją ocenę akcji EnLink Midstream, obniżając rekomendację z Overweight do Equal Weight, z ceną docelową ustaloną na 15,00 USD. Zmiana ta wiąże się z oczekiwaniami na ofertę wykupu EnLink Midstream, prognozowaną na około 14,90 USD za akcję do pierwszego kwartału 2025 roku. Analiza firmy wskazuje na znaczące wydarzenie w najbliższej przyszłości, które może wpłynąć na wartość dla akcjonariuszy.
Spostrzeżenia InvestingPro
W świetle niedawnej zmiany oceny EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) przez Morgan Stanley, obecni i potencjalni inwestorzy mogą skorzystać z dodatkowych informacji dostarczonych przez InvestingPro. Akcje spółki były notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z ostatnim zamknięciem na poziomie 14,52 USD, co stanowi 98,11% tego szczytu. Jest to zgodne z ceną premiową 14,90 USD za jednostkę oferowaną przez ONEOK, Inc. (NYSE:OKE) za kontrolny pakiet udziałów GIP w ENLC.
Dane InvestingPro pokazują, że kapitalizacja rynkowa ENLC wynosi około 6,67 miliarda USD, a akcje są notowane przy wysokim wskaźniku zysku, z P/E na poziomie 44,83, skorygowanym do 38,72 za ostatnie dwanaście miesięcy do Q2 2024. Pomimo spadku wzrostu przychodów o 14,01% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, spółka utrzymała wypłaty dywidend przez 11 kolejnych lat, z obecną stopą dywidendy na poziomie 3,65% i 6,0% wzrostem dywidendy w tym samym okresie.
Dla inwestorów rozważających akcje ENLC, dwie wskazówki InvestingPro podkreślają ważne kwestie: ruchy cen akcji ENLC są dość zmienne, co może wpłynąć na krótkoterminowe strategie inwestycyjne, a zobowiązania krótkoterminowe spółki przekraczają jej aktywa płynne, co może stanowić ryzyko płynności. Dla tych, którzy szukają głębszej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące ENLC, dostępne na https://pl.investing.com/pro/ENLC.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.