W poniedziałek Morgan Stanley skorygował swoje stanowisko w sprawie akcji Baxter International (NYSE: BAX), obniżając je z równej wagi do niedoważonej i obniżając cenę docelową do 30 USD z 39 USD. Analiza firmy sugeruje, że perspektywy finansowe Baxtera mogą być trudniejsze niż wcześniej przewidywano, szczególnie w świetle przejęcia Hillrom.
Akcje spółki nie były na tak niskim poziomie od 2012 r., a Morgan Stanley wyraża obawy co do zdolności Baxtera do spełnienia optymistycznych oczekiwań rynku w zakresie marż. Firma zwraca uwagę, że obecna struktura biznesowa i środowisko kosztowe mogą utrudniać firmie powrót do poziomów marży 17-18% obserwowanych w 2019 roku.
Obniżenie ratingu odzwierciedla bardziej konserwatywny punkt widzenia na średnioterminowe zyski spółki, a szacunki Morgan Stanley spadły o 7% poniżej konsensusu rynkowego na rok 2027. Ponadto korekta ceny docelowej opiera się na obniżonej docelowej wielokrotności 8,5-krotności prognozowanej EBITDA na 2025 r., ze względu na niepewność co do progresji marży.
Potencjalny wzrost Baxtera jest potwierdzony, pod warunkiem, że firma będzie w stanie poprawić marże i ceny szybciej niż oczekiwano. Firma zauważa również, że mniej rozwadniające ceny iniekcji w USA niż przewidywano mogą pozytywnie wpłynąć na wycenę Baxtera, przy scenariuszu byka na poziomie 42 USD.
Jednak brak bezpośrednich katalizatorów, z wyjątkiem potencjalnej sprzedaży Vantive, skłania analityka do przekonania, że inne akcje w tym sektorze mogą obecnie oferować większy względny wzrost.
W innych niedawnych wiadomościach Baxter International przedstawił solidne wyniki finansowe za pierwszy kwartał 2024 r., Przy globalnym wzroście sprzedaży o 2% w ujęciu sprawozdawczym i 3% wzroście przy stałych kursach walutowych.
Zróżnicowany popyt na produkty firmy i strategiczne ceny przyczyniły się do tego wzrostu, szczególnie w segmencie produktów medycznych i terapii, który odnotował 6% wzrost, oraz w segmencie farmaceutycznym, który osiągnął 11% wzrost. Jednak segment systemów i technologii opieki zdrowotnej odnotował 9% spadek z powodu problemów operacyjnych.
Goldman Sachs podtrzymał swoją neutralną rekomendację dla Baxter International, utrzymując cenę docelową na poziomie 36,00 USD. Goldman Sachs optymistycznie ocenia potencjał Baxtera do osiągnięcia około 17% marży operacyjnej do 2026 r., nieco powyżej ich szacunków na poziomie 16,9%. Firma prognozuje również wzrost o 4,4% w 2025 r. w porównaniu do 3,7% w 2024 r., z wyłączeniem segmentu opieki nad nerkami.
Baxter International Inc (NYSE:BAX). otrzymał zgodę Amerykańskiej Agencji ds. Żywności i Leków (FDA) na rozszerzenie stosowania Clinolipidu na pacjentów pediatrycznych, w tym wcześniaków i noworodków urodzonych o czasie. Produkt, wcześniej dostępny dla dorosłych od 2019 roku, jest teraz dostępny dla pacjentów w każdym wieku, którzy wymagają żywienia dożylnego.
Jeśli chodzi o pokrycie analityków, UBS skorygował cenę docelową Baxtera do 40,00 USD, w dół z poprzednich 42,00 USD, utrzymując ocenę neutralną. TD Cowen obniżył ocenę akcji Baxtera z Kupuj do Trzymaj ze względu na obawy dotyczące wyników w segmencie usług szpitalnych i technologii. Oto niektóre z ostatnich wydarzeń dotyczących Baxter International Inc.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnego obniżenia ratingu Baxter International (NYSE: BAX) przez Morgan Stanley, spojrzenie na najnowsze dane i wskazówki InvestingPro może zapewnić dodatkowy kontekst dla inwestorów. Przy obecnej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 18,0 mld USD i stopie dywidendy na poziomie 3,28%, Baxter wyróżnia się zaangażowaniem w zwroty dla akcjonariuszy, podnosząc dywidendę przez 7 kolejnych lat i utrzymując wypłaty przez 54 kolejne lata. To przywiązanie do dywidend jest istotnym czynnikiem, zwłaszcza biorąc pod uwagę długoterminowy potencjał inwestycyjny firmy.
Pomimo wyzwań, oczekuje się, że dochód netto Baxtera wzrośnie w tym roku, co może sygnalizować zmianę w stosunku do wyników z poprzedniego roku. Niska zmienność kursu spółki również sugeruje pewien poziom stabilności kursu akcji. Warto jednak zauważyć, że 7 analityków skorygowało w dół swoje zyski za nadchodzący okres, wskazując na potencjalne przeciwności w najbliższym czasie.
Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które można znaleźć na platformie InvestingPro. Skorzystaj z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+ i uzyskać dostęp do cennych spostrzeżeń, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Dzięki 5 dodatkowym poradom InvestingPro inwestorzy mogą zagłębić się w niuanse wyników finansowych i rynkowych firmy Baxter.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.