W piątek Mizuho Securities skorygowało swoje prognozy dla Las Vegas Sands Corp (NYSE: LVS), obniżając cenę docelową do 51,00 USD z poprzednich 65,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Outperform dla akcji spółki. Analitycy firmy zrewidowali swoje szacunki dotyczące wyników Las Vegas Sands w drugim kwartale, powołując się na niższe oczekiwania dotyczące działalności spółki zarówno w Singapurze, jak i Makau.
Korekta odzwierciedla bardziej konserwatywne podejście do przewidywanego zysku przed odsetkami, podatkami, amortyzacją (EBITDA) dla przedsięwzięć firmy w obu regionach. Nowe szacunki Mizuho dotyczące EBITDA Las Vegas Sands za drugi kwartał w Makau wynoszą 581 mln USD, w porównaniu do konsensusu Street na poziomie 625 mln USD. W przypadku Singapuru firma spodziewa się EBITDA w wysokości 483 mln USD, nieco poniżej oczekiwań Street na poziomie 492 mln USD.
Według Mizuho nastroje inwestorów dotyczące kwartalnych wyników Makau prawdopodobnie wyniosą około 600 mln USD, a dla Singapuru około 500 mln USD. Firma zwróciła uwagę, że trwająca budowa nieruchomości Londoner w Makau może nie być w pełni uwzględniona w konsensusie szacunkowym. Czynnik ten, wraz z tym, co Mizuho postrzega jako ogólnie niezbyt imponujące trendy w Makau i niestabilne środowisko gospodarcze w Chinach, przyczynił się do obniżenia oczekiwań.
Dodatkowo, trendy odwiedzalności w Singapurze w maju i czerwcu nie były tak silne, jak przewidywano, co również odegrało rolę w decyzji firmy o skorygowaniu w dół prognozy EBITDA dla tego regionu. Zrewidowane prognozy pojawiają się przed zbliżającym się kwartalnym raportem finansowym Las Vegas Sands, ponieważ rynek ocenia wyniki firmy w warunkach zmiennej dynamiki regionalnej.
Z innych niedawnych wiadomości, Las Vegas Sands Corporation była przedmiotem pozytywnej uwagi ze strony CFRA, gdzie firma podniosła cenę docelową akcji z 60 USD do 61 USD. Podwyższenie to opiera się na wysokim zysku na akcję (EPS) w I kwartale wynoszącym 0,78 USD, przekraczającym konsensus szacunków o 0,16 USD, oraz przychodach w wysokości 2,96 mld USD, przewyższających szacunki o 19 mln USD.
Analityk podtrzymuje prognozy EPS na poziomie 2,50 USD na 2024 r. i 3,00 USD na 2025 r., poparte podwyższonymi szacunkami skorygowanej EBITDA na 2024 r. w wysokości 3,9 mld USD.
Dobre wyniki firmy przypisuje się nieruchomości Marina Bay Sands oraz zwiększonej liczbie odwiedzin i masowym przychodom z gier w regionie Makau. Marina Bay Sands odnotowała znaczny wzrost EBITDA do 597 mln USD, z 394 mln USD w poprzednim roku. Podobnie w Makau, Las Vegas Sands odnotowało skorygowaną EBITDA w wysokości 610 mln USD, co stanowi znaczną poprawę z 398 mln USD rok wcześniej.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają ożywienie i wzrost na kluczowych rynkach dla Las Vegas Sands. Firma wykazała się również odpornością w wynikach za I kwartał 2024 r., pomimo trwających remontów i ograniczeń w Singapurze ze względu na ograniczoną liczbę pokoi hotelowych i automatów do gier. Las Vegas Sands nadal koncentruje się na poprawie marży i optymalizacji aktywów, z zainteresowaniem ekspansją na rynek tajski.
Analitycy przewidują, że solidne przepływy pieniężne zostaną wykorzystane do zarządzania zadłużeniem i dalszego zwrotu kapitału akcjonariuszom.
InvestingPro Insights
Niedawna korekta prognoz Mizuho Securities dla Las Vegas Sands Corp (NYSE: LVS) jest zgodna z niektórymi wyzwaniami podkreślonymi w InvestingPro Tips. Podczas gdy spółka była chwalona za imponujące marże zysku brutto, które obecnie wynoszą 77,61%, analitycy złagodzili swój entuzjazm, korygując w dół oczekiwania dotyczące zysków w nadchodzących okresach. Ostrożność ta może wynikać z faktu, że kurs Las Vegas Sands znajduje się w pobliżu 52-tygodniowego minimum, co wskazuje na okres słabszych wyników na rynku.
Pomimo tych obaw, InvestingPro Tips wskazuje również, że analitycy przewidują, że Las Vegas Sands będzie rentowny w tym roku, a sentyment ten jest wspierany przez rentowność spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Ponadto Las Vegas Sands działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co może zapewnić pewną stabilność finansową podczas nawigacji w obecnym środowisku gospodarczym.
Z punktu widzenia wyceny, wskaźnik P/E Las Vegas Sands wynosi 20,53, z niewielką korektą do 19,85 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od 1. kwartału 2024 roku. Spółka jest jednak notowana przy wysokiej wielokrotności ceny do wartości księgowej wynoszącej 7,98, co może sugerować, że akcje są wyceniane powyżej wartości jej aktywów netto. Dla inwestorów rozważających te akcje warto zauważyć, że dostępnych jest 18 dodatkowych porad InvestingPro, które mogą zapewnić dalszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową Las Vegas Sands.
Czytelnicy zainteresowani głębszą analizą mogą zapoznać się z tymi wskazówkami i nie tylko na InvestingPro, a także skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.