M31 Technology: Obniżenie oceny i znaczna redukcja celu cenowego przez Morgan Stanley

EdytorNatashya Angelica
Opublikowano 23.09.2024, 16:34
6643
-

W poniedziałek Morgan Stanley zmodyfikował swoje stanowisko wobec akcji M31 Technology Corp (6643:TT), obniżając ocenę z Overweight do Equalweight i znacząco redukując cel cenowy do 1 000 NT$ z wcześniejszych 1 830 NT$. Firma inwestycyjna uzasadniła tę korektę kilkoma czynnikami, w tym obniżonymi prognozami wzrostu i oczekiwaniami dotyczącymi wyników rynkowych.

Analiza firmy przewiduje teraz niższą średnioterminową stopę wzrostu dla M31 Technology, obniżając ją z 19% do 16,7%. Ta rewizja jest częścią uzasadnienia nowego celu cenowego, który ma dostosować akcje do mnożnika 67x prognozowanego zysku na akcję (EPS) na rok 2025. Mnożnik ten plasuje się pomiędzy historyczną średnią 50x od 2020 roku a jednym odchyleniem standardowym powyżej tej średniej, wynoszącym 76x.

Pomimo obniżenia oceny, Morgan Stanley dostrzegł długoterminowy potencjał spółki na rynku własności intelektualnej (IP). Jednakże zwrócił również uwagę na kilka krótkoterminowych wyzwań, przed którymi stoi M31 Technology. Obejmują one opóźnienia ze strony kluczowego klienta Intel, powolne ożywienie w segmencie non-AI oraz rosnącą konkurencję w sektorze.

Firma inwestycyjna zauważyła również, że choć inwestycje w badania i rozwój (R&D) są kluczowe dla fabless semiconductor companies takich jak M31 Technology, efekty tych inwestycji mogą nie być natychmiast widoczne. Harmonogram, w jakim te wysiłki R&D przyniosą wymierne rezultaty, pozostaje niepewny.

Morgan Stanley zasugerował, że jego perspektywa dla M31 Technology mogłaby się poprawić, gdyby spełnione zostały pewne warunki. Obejmują one odrodzenie się Intela, bardziej dynamiczne ożywienie w biznesie non-AI oraz dodatkowe wygrane projekty w przestrzeni AI, które mogłyby łącznie złagodzić obecne niepewności otaczające spółkę.


Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.