W poniedziałek Loop Capital podtrzymało pozytywne stanowisko wobec akcji Tencent Holdings (700:HK) (OTC: TCEHY), utrzymując rekomendację Kupuj i cenę docelową na poziomie 585,00 HK$. Firma skorygowała swoje oczekiwania dotyczące wzrostu przychodów spółki, przewidując obecnie 2% wzrost w segmencie Business Services w trzecim kwartale, co stanowi obniżkę z wcześniej szacowanych 4%.
Prognoza dla segmentu Reklamy również została zrewidowana, a wzrost w trzecim kwartale ma wynieść teraz 14%, w porównaniu z wcześniej przewidywanymi 16%, co oznacza znaczące spowolnienie w stosunku do drugiego kwartału.
Zrewidowane oczekiwania wynikają z faktu, że platformy e-commerce zmieniły swoje podejście z agresywnego pozyskiwania ruchu na oferowanie subsydiów dla sprzedawców i użytkowników w formie zniżek i kuponów.
Ta zmiana strategii wpłynęła na sieć reklamy mobilnej Tencent, która odnotowała spadek rok do roku w drugim kwartale. Oczekuje się, że trend ten utrzyma się w trzecim kwartale.
Mimo mniej intensywnej oferty premium na Tencent Video w porównaniu z bogatym repertuarem w pierwszej połowie roku, Loop Capital dostrzega trwałe strukturalne czynniki napędzające biznes reklamowy Tencent.
Perspektywy Loop Capital dla Tencent pozostają optymistyczne, z oczekiwaniem pozytywnej przyszłości, jeśli środki stymulacyjne przyczynią się do ożywienia konsumpcji, jak przewidywano. Firma uważa, że taki scenariusz byłby bardzo korzystny dla segmentu reklamowego Tencent. Choć bezpośrednie prognozy zostały stonowane, długoterminowa perspektywa sugeruje zaufanie do zdolności firmy do poruszania się w zmieniającej się dynamice rynku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.