W środę KeyBanc Capital Markets skorygował swoją perspektywę dla akcji Sherwin-Williams (NYSE: SHW), podnosząc cenę docelową do 410 USD z poprzednich 400 USD, jednocześnie nadal wspierając akcje z rekomendacją Overweight.
Korekta nastąpiła po wynikach Sherwin-Williams za drugi kwartał, które pokazały wzrost o 0,14 USD do prognozy zysku na akcję (EPS) na 2024 r., przekraczając bardziej ostrożne oczekiwania rynkowe przed ogłoszeniem.
Zrewidowana prognoza jest uważana przez KeyBanc za konserwatywną, z oczekiwaniem dalszych wzrostów w ciągu roku. Wyniki drugiego kwartału były szczególnie godne uwagi ze względu na solidne wyniki marży w segmencie Consumer Brands Group (CBG), który obejmuje produkty do samodzielnego malowania.
Wolumeny sprzedaży spełniły oczekiwania bez rozczarowań. KeyBanc sugeruje, że może być miejsce na ponowną pozytywną ocenę długoterminowych marż CBG, jeśli obecne wyniki zostaną utrzymane.
Grupa sklepów z farbami Sherwin-Williams (PSG) również osiągnęła imponujące wyniki, przyczyniając się do dalszego wzrostu udziału firmy w rynku przy zdrowym wolumenie i wzroście cen odnotowanym w niskich jednocyfrowych wartościach.
Oczekuje się dodatkowych podwyżek cen w segmencie PSG w drugiej połowie 2024 roku. Pomimo ostrożnych prognoz popytu na drugą połowę roku, Sherwin-Williams konsekwentnie osiągał lepsze wyniki niż konkurenci na profesjonalnym rynku architektonicznym.
Jednak rynki DIY, komercyjne i przemysłowe są nadal obszarami krótkoterminowych obaw. Patrząc w przyszłość do 2025 r., KeyBanc ma bardziej pozytywny pogląd, przewidując, że wzrost wolumenu będzie znacząco wspierał wzrost marż we wszystkich segmentach działalności Sherwin-Williams. Ta perspektywa leży u podstaw decyzji KeyBanc o utrzymaniu byczego nastawienia do akcji i podniesieniu ceny docelowej w oparciu o podwyższone szacunki zysków na 2025 r.
W innych niedawnych wiadomościach Sherwin-Williams wykazał się dobrą kondycją finansową, o czym świadczą dobre wyniki za II kwartał i korekta w górę całorocznej prognozy zysków. Wyniki spółki charakteryzowały się skonsolidowaną sprzedażą, wzrostem marży brutto i znacznym wzrostem rozwodnionego zysku na akcję. Godnym uwagi wydarzeniem był zwrot 613 milionów dolarów akcjonariuszom, co stanowi wzrost o 57% rok do roku.
W odpowiedzi na te wyniki BMO Capital, Mizuho Securities i RBC Capital podniosły swoje docelowe ceny dla Sherwin-Williams, utrzymując ocenę Outperform. Korekty te odzwierciedlają wiarę analityków w zdolność firmy do poruszania się w obecnych warunkach rynkowych i zdobywania udziału w rynku, potencjalnie korzystając z niedawnego bankructwa konkurenta Kelly-Moore i strategicznych przeglądów PPG Industries.
Pomimo trudnego klimatu makroekonomicznego, Sherwin-Williams spodziewa się niskiego lub średniego jednocyfrowego wzrostu w drugiej połowie roku. Mimo to firma obniżyła swoje prognozy sprzedaży dla Consumer Brands Group ze względu na słabe wyniki w segmencie DIY.
Jeśli chodzi o przyszłe wydarzenia, Sherwin-Williams przygotowuje się do prezentacji społeczności finansowej, podczas której zostaną ujawnione dalsze szczegóły dotyczące strategii i oczekiwań dotyczących dalszego wzrostu. Ostatnie wydarzenia odzwierciedlają proaktywne podejście Sherwin-Williams do obecnych warunków rynkowych i strategiczne skupienie się na utrzymaniu wyników i zwiększeniu udziału w rynku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.