W środę JPMorgan skorygował swoją perspektywę dla akcji Blackstone Mortgage Trust (NYSE: BXMT), obniżając cenę docelową do 17.00 USD z poprzednich 17.50 USD, jednocześnie utrzymując neutralne stanowisko wobec akcji.
Korekta nastąpiła po raporcie Blackstone Mortgage Trust o zysku na akcję (EPS) w wysokości 0,49 USD, który przekroczył zarówno szacunki JPMorgan na poziomie 0,44 USD, jak i konsensus szacunkowy na poziomie 0,46 USD. Mimo to w drugim kwartale 2024 r. spółka odnotowała 12,5 mln USD zrealizowanych strat.
Rozcieńczony EPS Blackstone Mortgage Trust według GAAP wykazał stratę w wysokości 0,32 USD, poniżej oczekiwań JPMorgan na poziomie 0,53 USD, głównie z powodu wyższych niż oczekiwano kosztów rezerw. Ponadto fundusz ogłosił obniżenie dywidendy za trzeci kwartał 2024 r., obniżając ją do 0,47 USD z 0,62 USD.
Ta zmiana dywidendy jest zarówno bardziej znacząca, jak i wcześniejsza niż przewidywana przez JPMorgan redukcja do 0,50 USD kwartalnie, począwszy od pierwszego kwartału 2025 r.
Wartość księgowa na akcję Blackstone Mortgage Trust również spadła z kwartału na kwartał do 22,90 USD z 23,83 USD. Wartość ta jest niższa od szacunków JPMorgan na poziomie 23,71 USD i konsensusu szacunkowego na poziomie 23,63 USD. W świetle tych wydarzeń JPMorgan zrewidował swoją cenę docelową z grudnia 2025 r., Opierając ją na 0,75-krotności szacunkowej wartości księgowej na akcję na koniec 2025 r. Na poziomie 22,75 USD, co implikuje 8,5% roczny całkowity zwrot.
W innych niedawnych wiadomościach Blackstone Mortgage Trust obniżył kwartalną dywidendę o 24%, odzwierciedlając wyzwania związane z przedłużającymi się pustostanami w przestrzeniach biurowych. Firma odnotowała również kwartalną stratę w wysokości 61,06 mln USD, ale spodziewa się wzrostu zysków dzięki rozwiązaniu kredytów. W odpowiedzi na te wydarzenia Blackstone zatwierdził program odkupu akcji o wartości 150 mln USD.
Decyzja firmy pojawia się w momencie, gdy sektor nieruchomości komercyjnych stoi w obliczu potencjalnego upadku, a znaczna część z 4,7 biliona dolarów niespłaconych komercyjnych kredytów hipotecznych zapadnie w 2024 roku. Analitycy z Trepp i BTIG skomentowali te wydarzenia, zwracając uwagę na odporność firmy pomimo trudnego klimatu gospodarczego i jej przewagę konkurencyjną jako największej na świecie globalnej platformy inwestycyjnej w nieruchomości.
Wolfe Research niedawno zainicjował obsługę Blackstone z ratingiem Peer Perform, podkreślając znaczną ekspozycję firmy na pożyczki netto. Wynika to z faktu, że wskaźnik zaległości w spłacie kredytów biurowych w USA wzrósł w czerwcu, co przypisuje się wzrostowi pustostanów biurowych i wyższym stopom procentowym. Pomimo tych wyzwań, Blackstone nadal aktywnie zarządza swoim portfelem, czego dowodem jest niedawne zaciągnięcie pożyczki uprzywilejowanej w wysokości 69 mln USD na hotel wypoczynkowy.
InvestingPro Insights
Gdy inwestorzy rozważają zrewidowane prognozy JPMorgan dotyczące Blackstone Mortgage Trust (NYSE: BXMT), uwzględnienie wskaźników w czasie rzeczywistym może zapewnić szerszą perspektywę na kondycję finansową spółki.
Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Blackstone Mortgage Trust wynosi około 3,12 mld USD i pomimo trudnego otoczenia, spółka utrzymuje solidną stopę dywidendy na poziomie 12,63% od połowy 2024 roku. To zaangażowanie w zwrot kapitału akcjonariuszom jest dodatkowo potwierdzone przez 13 kolejnych lat wypłat dywidend, co jest świadectwem jej odporności finansowej.
Podczas gdy wskaźnik ceny do zysków (P/E) spółki utrzymuje się na wysokim poziomie 610, należy zauważyć, że analitycy przewidują, że Blackstone Mortgage Trust pozostanie rentowny w tym roku. Co więcej, cena akcji spółki znajduje się w pobliżu 52-tygodniowego minimum, co może stanowić okazję dla inwestorów długoterminowych, biorąc pod uwagę historię rentowności firmy w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w finanse i perspektywy Blackstone Mortgage Trust, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i analizy. Skorzystaj z kodu kuponu PRONEWS24, aby otrzymać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+ i uzyskać dostęp do kompleksowego zestawu porad InvestingPro, w tym pięciu dodatkowych spostrzeżeń dotyczących BXMT, które mogą dodatkowo wpłynąć na decyzje inwestycyjne.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.