W piątek Jefferies zainicjował relację z Air Canada (AC: CN) (OTC: ACDVF) z rekomendacją Trzymaj i ceną docelową akcji na poziomie 20,00 USD. Firma podkreśliła pozycję Air Canada jako flagowego przewoźnika w kraju, podkreślając jego unikalne zalety, takie jak łączność 6th Freedom, konkurencyjną bazę kosztów krajowych w porównaniu z tanimi przewoźnikami oraz rozwijające się programy cargo i lojalnościowe. Czynniki te przyczyniają się do atrakcyjności Air Canada jako kompleksowego wyboru dla kanadyjskich podróżnych.
Analityk zwrócił uwagę, że choć linia lotnicza ma kilka mocnych stron, oczekuje się, że znaczna efektywność kosztowa zmaterializuje się dopiero po 2026 roku. Wynika to z czasu potrzebnego na pełną odbudowę sieci i odświeżenie floty wąskokadłubowej.
Przewiduje się, że Air Canada wygeneruje tylko 150 mln USD wolnych przepływów pieniężnych (FCF) w latach 2024-2026, co jest znacznie mniej niż FCF jej amerykańskich odpowiedników, przy czym United Airlines ma wygenerować 5 mld USD, a Delta Air Lines 10 mld USD w tym samym okresie.
Docelowa cena akcji ustalona przez Jefferies na 20,00 USD opiera się na wielokrotności 3,5-krotności prognozowanego EBITDAR Air Canada na 2025 r. (zysk przed odsetkami, podatkami, deprecjacją, amortyzacją i restrukturyzacją lub kosztami wynajmu). Wycena ta stanowi 1,5-krotne dyskonto w stosunku do amerykańskich spółek porównywalnych, odzwierciedlając ostrożne prognozy analityka dotyczące krótkoterminowych wyników finansowych linii lotniczej.
Rozpoczęcie przez Jefferies analizy zapewnia inwestorom bieżącą ocenę pozycji rynkowej Air Canada i perspektyw na przyszłość. Rating "Trzymaj" sugeruje, że firma postrzega akcje linii lotniczej jako obecnie uczciwie wycenione, biorąc pod uwagę zarówno jej potencjał, jak i wyzwania stojące przed nią w najbliższym i średnim okresie.
Inwestorzy i obserwatorzy rynku mają teraz dodatkowe spojrzenie na perspektywy finansowe i strategię operacyjną Air Canada, ponieważ firma pracuje nad ulepszeniem swojej sieci i floty w konkurencyjnym krajobrazie branży lotniczej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.