W poniedziałek Jefferies, globalna firma świadcząca usługi finansowe, obniżyła rekomendację dla akcji Miniso (H-Shares) (9896:HK) (NYSE: MNSO), znanej firmy detalicznej, z "Kupuj" do "Trzymaj". Firma znacząco obniżyła również cenę docelową Miniso do 29,10 HKD z poprzednich 61,90 HKD. Ta korekta oznacza 53% spadek ceny docelowej akcji, co odpowiada obecnie około 14,91 USD za akcję.
Obniżenie oceny wynikało głównie z ponownej oceny profilu ryzyka spółki przez Jefferies, która zdecydowała się zastosować wyższą betę kapitałową na poziomie 3, w porównaniu z poprzednią betą wynoszącą 1. Obawy analityków koncentrują się wokół niedawnych działań akwizycyjnych Miniso, które mogą potencjalnie prowadzić firmę do mniej korzystnych lub przedwczesnych inwestycji.
Według Jefferies, te strategiczne posunięcia Miniso mogą wywierać presję na wycenę spółki w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Ostrożne stanowisko firmy sugeruje, że przejęcia mogą odciągnąć Miniso od pierwotnego, udanego modelu biznesowego, wpływając tym samym na jej kondycję finansową i wyniki akcji.
Mimo obniżenia oceny, Jefferies doceniła mocne strony pierwotnej działalności Miniso. Jednak potencjalne ryzyko związane ze strategią ekspansji firmy w nowe obszary inwestycyjne wydaje się przeważać nad pozytywnymi aspektami w ich analizie.
W innych niedawnych wiadomościach, globalny detalista MINISO Group Holding Limited ogłosił plany nabycia 29,4% udziałów w Yonghui Superstores Co., Ltd., wiodącej sieci detalicznej w Chinach. Ta transakcja, wyceniana na około 6,3 mld RMB, uczyni MINISO największym pojedynczym akcjonariuszem Yonghui, firmy znanej z silnej sprzedaży w sektorze supermarketów. Umowy zakupu akcji obejmują kilku akcjonariuszy, w tym The Dairy Farm Company, Limited, oraz podmioty pośrednio w całości należące do JD.com, Inc.
Oczekuje się, że przejęcie, które ma zostać sfinalizowane w pierwszej połowie 2025 roku, zostanie sfinansowane z wewnętrznych zasobów finansowych MINISO oraz zewnętrznego finansowania, pod warunkiem uzyskania zgód regulacyjnych. CEO MINISO, Guofu Ye, wyraził pewność co do potencjału wzrostu, jaki oferuje ta transakcja, przewidując wspólne zasoby, zwiększone korzyści skali i tworzenie wartości dla konsumentów.
Spostrzeżenia InvestingPro
W świetle niedawnego obniżenia oceny Miniso przez Jefferies, przegląd najnowszych danych i wskazówek InvestingPro ujawnia zniuansowany obraz sytuacji finansowej firmy. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 4,25 mld USD i solidnym wzroście przychodów o 39,43% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy na koniec II kwartału 2024 roku, Miniso demonstruje znaczącą obecność na rynku i potencjał wzrostu.
Ponadto, wskazówki InvestingPro podkreślają, że Miniso posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie i zdołało podnosić dywidendę przez 4 kolejne lata, sygnalizując silną pozycję finansową i zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Pomimo niedawnej zmienności cen, analitycy przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku, przy czym rentowność została już wykazana w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
InvestingPro zauważa również, że Miniso jest notowane przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co może wskazywać na atrakcyjną wycenę dla inwestorów biorących pod uwagę perspektywy zysków firmy. Dodatkowo, przy stopie dywidendy wynoszącej 3,21% i znaczącym zwrocie w ciągu ostatniego tygodnia, Miniso przedstawia interesującą okazję dla inwestorów poszukujących dywidend i krótkoterminowych zysków.
Chociaż wyniki akcji spółki odnotowały spadek w ciągu ostatnich trzech miesięcy, produkt InvestingPro, który zawiera dodatkowe wskazówki, dostarcza dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej Miniso. Dzięki łącznie 12 dodatkowym wskazówkom dostępnym w InvestingPro, inwestorzy mogą uzyskać kompleksowe zrozumienie potencjału inwestycyjnego Miniso.
Ogólnie rzecz biorąc, podczas gdy obniżenie oceny przez Jefferies odzwierciedla obawy dotyczące strategicznego kierunku Miniso, dane InvestingPro sugerują silne fundamenty finansowe, które mogą wspierać zdolność firmy do skutecznego realizacji strategii ekspansji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.