W piątek Jefferies skorygował swoje prognozy dla akcji Arcos Dorados Holdings (NYSE: ARCO), największego franczyzobiorcy restauracji McDonald's w Ameryce Łacińskiej i na Karaibach, obniżając cenę docelową do 14 USD z poprzednich 15 USD. Pomimo tej zmiany, firma utrzymała rekomendację Kupuj dla akcji.
Korekta odzwierciedla ostrożne stanowisko ze względu na deprecjację kilku walut Ameryki Łacińskiej, w tym brazylijskiego reala (BRL), meksykańskiego peso (MXN) i chilijskiego peso (CLP). Deprecjacja tych walut doprowadziła Jefferies do obniżenia szacunków EBITDA dla Arcos Dorados średnio o 5%, mierząc w dolarach amerykańskich.
W komentarzu analityka podkreślono oczekiwania dotyczące dalszego średnio-wysokiego jednocyfrowego wzrostu sprzedaży w tych samych sklepach (SSS) w walutach lokalnych i dalszego wzrostu udziału w rynku. Zwrócono uwagę na zbliżające się odnowienie Master Franchise Agreement (MFA) w sierpniu, które ma zostać przedłużone o kolejną dekadę do 2037 r. bez znaczących zmian w obecnych stawkach opłat licencyjnych.
Nowa cena docelowa na poziomie 14 USD opiera się na wycenie 6-krotności szacowanej na 2025 r. wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (EV/EBITDA) i 15-krotności wskaźnika ceny do zysków (P/E). Wskaźniki te są zgodne z historycznymi średnimi dla Arcos Dorados. Ponadto analityk prognozuje złożoną roczną stopę wzrostu (CAGR) na poziomie 13% dla EBITDA w ciągu najbliższych pięciu lat.
W innych niedawnych wiadomościach Arcos Dorados Holdings Inc., największy na świecie niezależny franczyzobiorca McDonald's, podał dobre wyniki finansowe za pierwszy kwartał 2024 roku. Znaczący wzrost sprzedaży i EBITDA został przypisany udanej strategii 3D firmy obejmującej Digital, Delivery i Drive-thru.
Sprzedaż cyfrowa stanowiła 55% sprzedaży w całym systemie, a sprzedaż z dostawą stanowiła 20% w Brazylii. Pomimo 20-30% spadku konsumpcji w Argentynie, Arcos Dorados zdołał wyprzedzić rynek i zdobyć znaczący udział w rynku. Efektywna stopa podatkowa wzrosła jednak do 39,7% w I kwartale 2024 r. z 35,8% w roku poprzednim.
Jeśli chodzi o analityków, Goldman Sachs utrzymał rekomendację Kupuj dla akcji Arcos Dorados, ustalając cenę docelową na 14,30 USD. Stanowisko firmy pojawia się pomimo wyników akcji od początku roku, które odnotowały spadek o 28%.
Analitycy Goldman Sachs sugerują, że obecna cena akcji odzwierciedla obawy rynku dotyczące zbliżającego się przedłużenia umowy master-franczyzy z McDonald's Corp. Firma uważa, że Arcos Dorados oferuje atrakcyjny stosunek ryzyka do zysku w świetle tych wydarzeń.
Są to jedne z ostatnich wydarzeń dla Arcos Dorados, który koncentruje się również na zwiększaniu wydajności operacyjnej i wykorzystywaniu partnerstw w celu wzmocnienia swoich usług dostawczych. Firma planuje wdrożyć swój program lojalnościowy w całym regionie do 2025 r., Mając na celu zapewnienie bardziej spersonalizowanej obsługi klienta oraz poprawę sprzedaży, wielkości czeku i marży.
InvestingPro Insights
Gdy inwestorzy rozważają zrewidowane prognozy Jefferies dotyczące Arcos Dorados Holdings (NYSE: ARCO), warto wziąć pod uwagę kilka kluczowych wskaźników finansowych i spostrzeżeń InvestingPro. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 2,05 mld USD i wskaźniku P / E na poziomie 11,89, Arcos Dorados jest notowany przy wycenie, która wydaje się równoważyć krótkoterminowy wzrost zysków z bieżącymi zyskami. Warto zauważyć, że spółka wykazała solidny wzrost przychodów o 15,8% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co podkreśla jej zdolność do rozwoju w trudnym środowisku gospodarczym. Co więcej, stopa dywidendy spółki wynosi 2,47%, odzwierciedlając 20% wzrost dywidendy w tym samym okresie, co może spodobać się inwestorom skoncentrowanym na dochodach.
Dwie wskazówki InvestingPro dotyczące Arcos Dorados obejmują znaczne zadłużenie spółki i jej status jako znaczącego gracza w branży hoteli, restauracji i rekreacji. Podczas gdy poziom zadłużenia wymaga starannego rozważenia, pozycja spółki w branży może zapewnić przewagę konkurencyjną. Dla tych, którzy szukają głębszych informacji, dostępnych jest 9 dodatkowych wskazówek InvestingPro, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Zainteresowani czytelnicy mogą uzyskać dostęp do tych wskazówek i skorzystać ze specjalnej oferty, używając kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+ w InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.