SAN DIEGO - Inseego Corp. (NASDAQ: INSG), firma specjalizująca się w rozwiązaniach 5G i bezprzewodowych, ogłosiła szereg umów mających na celu restrukturyzację zadłużenia.
Umowy obejmują odkup i wymianę około 125 milionów dolarów zamiennych obligacji o wartości 3,25% z terminem zapadalności w 2025 r., stanowiących prawie 80% pozostających w obrocie obligacji, z 30% dyskontem.
W dniu 28 czerwca 2024 r. Inseego dokonało odkupu zamiennego zadłużenia od Highbridge Capital Management, LLC, nabywając obligacje o wartości 45,9 mln USD za 32,1 mln USD w gotówce.
Aby sfinansować tę transakcję, Inseego pożyczyło 19,5 mln USD od South Ocean Funding, LLC i innych uczestniczących pożyczkodawców, w tym prezesa wykonawczego spółki, Philipa Brace'a, oraz North Sound Ventures, LP.
Ponadto Inseego zgodziło się wymienić 80,0 mln USD obligacji posiadanych przez North Sound Partners i Golden Harbor na nowe długoterminowe zadłużenie i kapitał własny. Wymiana ta zapewni posiadaczom obligacji około 2,4 mln akcji zwykłych i 31,8 mln USD w nowych zabezpieczonych obligacjach uprzywilejowanych, wraz z warrantami na zakup dodatkowych akcji.
Nowe długoterminowe obligacje będą oprocentowane na 9,0% w skali roku, a ich termin zapadalności przypada na 1 maja 2029 roku. Warranty wyemitowane w ramach obu transakcji mają cenę wykonania 12,12 USD za akcję i wygasną cztery lata od daty emisji.
Po tych transakcjach Inseego spodziewa się, że do spłaty pozostanie około 33,0 mln USD obligacji z 2025 r., a całkowite zadłużenie wyniesie 84,3 mln USD. Spółka odnotowała skorygowaną EBITDA za ostatnie 12 miesięcy zakończone 31 marca 2024 r. w wysokości około 16,5 mln USD i środki pieniężne w wysokości 12,3 mln USD, co wskazuje na wskaźnik zadłużenia netto na poziomie około 4,4x.
Prezes wykonawczy Inseego, Philip Brace, wyraził przekonanie, że restrukturyzacja zadłużenia, wraz z poprawą wyników operacyjnych, zapewni spółce długoterminowy sukces. Dyrektor finansowy spółki, Steven Gatoff, również zwrócił uwagę na postępy w zmniejszaniu dźwigni finansowej i struktury kapitałowej przy umiarkowanym rozwodnieniu akcjonariuszy.
Pożyczka od South Ocean i uczestniczących pożyczkodawców zapadła 30 września 2024 roku, z opcją przedłużenia do 31 marca 2025 roku. Oprocentowanie wynosi 12,0% rocznie, a opłata za wyjście z inwestycji wynosi 4,0% kwoty głównej w momencie spłaty.
Inseego podtrzymało swoje prognozy finansowe na drugi kwartał 2024 r., bez zapowiadanych zmian. Podane informacje są oparte na oświadczeniu prasowym. Raymond James i Greenberg Traurig LLP doradzały spółce przy transakcjach restrukturyzacyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.