NOWY JORK - iHeartMedia, Inc. (NASDAQ: IHRT) ogłosiła porozumienie z większością swoich wierzycieli w sprawie restrukturyzacji zadłużenia, co ma na celu poprawę elastyczności finansowej spółki. Umowa, znana jako Transaction Support Agreement (TSA), obejmuje giganta medialnego i jego spółki zależne, zbiorczo określane jako iHeartMedia Parties, i jest wspierana przez pożyczkodawców i posiadaczy obligacji reprezentujących około 80% istniejącego zadłużenia spółki.
Zgodnie z TSA, iHeartMedia zaoferuje transakcje wymiany wszystkim posiadaczom swojego istniejącego zadłużenia, proponując wydłużenie terminu zapadalności zadłużenia o trzy lata. Istnieją dwie alternatywne struktury transakcji wymiany: jedna zakłada emisję nowego zabezpieczonego długu przez iHeartCommunications, a druga, jeśli progi uczestnictwa nie zostaną osiągnięte, przewiduje emisję długu przez nowe spółki zależne po przeniesieniu określonych aktywów i wewnątrzgrupowej wierzytelności.
Spółka zmieniła również swoją linię kredytową opartą na aktywach (ABL), aby dostosować ją do transakcji wymiany i powiązanych działań, co obejmuje zmianę niektórych klauzul i postanowień oraz podwyższenie stopy procentowej. Zmiany te wejdą w życie po spełnieniu określonych warunków, w tym zakończeniu jednej z transakcji TSA.
iHeartMedia przewiduje wkrótce rozpoczęcie oferty wymiany, chociaż dokładny harmonogram nie został określony. Spółka złożyła formularz 8-K w Securities and Exchange Commission, przedstawiając dalsze szczegóły TSA, poprawki do ABL i powiązanych transakcji.
Zarówno spółka, jak i ad hoc grupa początkowych wspierających posiadaczy, zaangażowały doradców prawnych i finansowych, co wskazuje na złożoność i znaczenie działań restrukturyzacyjnych.
Ogłoszeniu towarzyszy zastrzeżenie, że stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w komunikacie prasowym podlegają różnym ryzykom i niepewnościom, i nie ma pewności, że transakcje zostaną zrealizowane zgodnie z planem lub że przewidywane korzyści zostaną osiągnięte.
Inicjatywa restrukturyzacyjna jest częścią szerszej strategii iHeartMedia mającej na celu wzmocnienie pozycji finansowej i kontynuację realizacji inicjatyw biznesowych. Informacje zawarte w tym artykule opierają się na oświadczeniu prasowym iHeartMedia, Inc.
W innych ostatnich wiadomościach, iHeartMedia odnotowała stały wzrost w drugim kwartale 2024 roku, z skorygowaną EBITDA na poziomie 150 milionów dolarów i 1% wzrostem skonsolidowanych przychodów rok do roku. Grupa Digital Audio spółki odnotowała 10% wzrost przychodów, podczas gdy przychody Grupy Multiplatform spadły o 3%. iHeartMedia ujawniła również przedłużenie i zmianę umowy Jordana R. Fasbendera, Wiceprezesa Wykonawczego, Głównego Radcy Prawnego i Sekretarza Korporacyjnego spółki, do 2026 roku.
Patrząc w przyszłość, iHeartMedia przewiduje wzrost przychodów w średnim jednocyfrowym tempie w trzecim kwartale i całym roku 2024, przy czym przychody polityczne mają być o 20% wyższe niż w cyklu wyborów prezydenckich w 2020 roku. BofA Securities i Goldman Sachs utrzymały swoje oceny "underperform" i "neutral" dla akcji iHeartMedia odpowiednio po ogłoszeniu wyników spółki za drugi kwartał.
iHeartMedia inwestuje również w modernizację technologii, w tym platformę programatyczną, i prowadzi aktywne rozmowy z posiadaczami długu w celu poprawy swojej struktury kapitałowej. Są to ostatnie wydarzenia, które nadal kształtują strategiczny kierunek spółki.
Spostrzeżenia InvestingPro
W czasie gdy iHeartMedia przeprowadza restrukturyzację zadłużenia, najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do sytuacji finansowej spółki. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 274,97 miliona dolarów, akcje iHeartMedia doświadczyły znacznej zmienności. Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2023 roku wyniosły 3,75 miliarda dolarów, z niewielkim wzrostem przychodów o 0,99% w drugim kwartale 2023 roku w porównaniu do poprzedniego kwartału.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że akcje iHeartMedia mocno straciły w ciągu ostatniego tygodnia, z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu 1 tygodnia wynoszącym -12,12%. Ten ostatni spadek zbiega się z ogłoszeniem przez spółkę planów restrukturyzacji zadłużenia, sugerując niepewność inwestorów co do wyniku. Mimo tej krótkoterminowej zmienności, akcje wykazały silny zwrot w wysokości 21,68% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, wskazując na pewne pozytywne nastroje przed ogłoszeniem restrukturyzacji.
Inna istotna wskazówka InvestingPro zauważa, że analitycy nie przewidują, aby spółka była rentowna w tym roku. Ta informacja podkreśla znaczenie inicjatywy restrukturyzacji zadłużenia, ponieważ iHeartMedia dąży do poprawy swojej elastyczności finansowej i potencjalnie utorowania drogi do przyszłej rentowności.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć cennych informacji na temat kondycji finansowej i przyszłych perspektyw iHeartMedia. Te dodatkowe wskazówki, dostępne za pośrednictwem produktu InvestingPro, mogą zaoferować głębsze zrozumienie sytuacji spółki wykraczające poza ogłoszenie restrukturyzacji zadłużenia.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.