W środę HSBC skorygował swoje stanowisko w sprawie akcji Julius Baer Group Ltd. (BAER:SW). (BAER:SW) (OTC: JBAXY), obniżając ocenę z Kupuj do Trzymaj i obniżając cenę docelową do 58,00 CHF z 60,00 CHF. Decyzja banku odzwierciedla ostrożne spojrzenie na przewidywane przepływy aktywów grupy bankowości prywatnej, które mogą nie spełnić oczekiwań rynku.
Aktywa Julius Baer pod zarządzaniem (AuM) wyniosły 471 mld CHF na koniec kwietnia, co oznacza wzrost o 10% od początku roku. Wzrost ten został przypisany korzystnym wynikom rynkowym i słabszemu kursowi franka szwajcarskiego w stosunku do głównych walut.
Pomimo pozytywnego otoczenia rynkowego w maju i czerwcu, gdzie indeksy takie jak FTSE World Index i Swiss Market Index (SMI) wzrosły o 7%, HSBC przewiduje, że ważony AuM wzrost wyników dla Julius Baer wyniesie około 5-6% w walucie lokalnej lub około 4% po uwzględnieniu nieco silniejszego franka szwajcarskiego.
Bank uważa, że pozytywne warunki rynkowe powinny z nadwyżką zrekompensować dekonsolidację Kairos w maju, która stanowiła aktywa o wartości 4,8 mld CHF. Szacunki HSBC dotyczące aktywów Julius Baer w pierwszym półroczu wynoszą 476 mld CHF, czyli o 1% więcej niż podano pod koniec kwietnia i 2% powyżej konsensusu.
Zaktualizowana prognoza HSBC pojawia się po czteromiesięcznej aktualizacji Julius Baer, która podkreśliła wzrost wyników firmy i wpływ waluty. Obecna analiza banku sugeruje, że chociaż rynek był korzystny, oczekuje się, że tempo przepływów aktywów w nadchodzących miesiącach będzie odzwierciedlać trend obserwowany od lutego do kwietnia, potencjalnie nie spełniając oczekiwań konsensusu.
Zrewidowana cena docelowa oznacza bardziej wyważone spojrzenie na akcje Julius Baer, ponieważ HSBC dostosowuje swoją wycenę do przewidywanych wyzwań związanych z akumulacją aktywów i szerszymi warunkami rynkowymi wpływającymi na sektor zarządzania majątkiem.
W innych niedawnych wiadomościach Julius Baer Group Ltd. była przedmiotem wielu przeglądów analitycznych, z różnymi perspektywami na przyszłość finansową spółki. RBC Capital niedawno skorygował swoją cenę docelową dla akcji Julius Baer z 66 CHF do 63 CHF, utrzymując ocenę Outperform.
Firma zasugerowała, że obecna cena rynkowa banku nie odzwierciedla w pełni jego potencjału zysków, wskazując na potencjalne czynniki wyzwalające przeszacowanie. Nie spodziewają się jednak, że wyniki za pierwsze półrocze będą punktem zwrotnym dla akcji.
Z kolei Citi podniósł cenę docelową dla Julius Baer z 68,50 CHF do 71,00 CHF, utrzymując rekomendację Kupuj. Korekta ta nastąpiła po tym, jak akcje Julius Baer wzrosły o 2% po czteromiesięcznym raporcie finansowym. Szacunki banku dotyczące zysku na akcję zostały nieznacznie podniesione ze względu na większe niż oczekiwano prognozowane wykupy, odzwierciedlające silniejszą niż oczekiwano pozycję kapitałową.
Wreszcie, RBC Capital ponownie zrewidował swoje prognozy, podnosząc cenę docelową z 65,00 CHF do 66,00 CHF. Jako powody tej korekty firma podała korzystne warunki rynkowe i wzrost potencjału zysków Julius Baer.
Pomimo mieszanych wyników w zakresie nowych środków netto, silniejszy wskaźnik kapitałowy banku został uznany za pozytywny znak, potencjalnie umożliwiający spółce wznowienie wykupu akcji w dalszej części roku. Oto niektóre z ostatnich wydarzeń dotyczących Julius Baer.
InvestingPro Insights
W miarę jak inwestorzy rozważają niedawną ocenę HSBC dotyczącą Julius Baer Group Ltd. (OTC: JBAXY). (OTC: JBAXY), warto wziąć pod uwagę najnowsze wskaźniki finansowe i spostrzeżenia analityków. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Julius Baer wynosi 11,59 mld USD, a wskaźnik P/E 23,11, co odzwierciedla nastroje inwestorów i wycenę rynkową jej zysków. Warto zauważyć, że wskaźnik P/E spółki nieznacznie spadł do 22,67 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2023 r., co sugeruje marginalną poprawę zysków w stosunku do ceny akcji.
Pomimo spadku przychodów o 15,93% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, Julius Baer utrzymał wypłaty dywidend przez 15 kolejnych lat, pokazując swoje zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Stopa dywidendy na kwiecień 2024 r. wynosi 2,82%, co może spodobać się inwestorom skoncentrowanym na dochodach. Ponadto przewiduje się, że w tym roku spółka będzie rentowna, a analitycy przewidują wzrost zysku netto, co jest zgodne z rentownością spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Może to potencjalnie uspokoić inwestorów co do kondycji finansowej spółki w trudnym otoczeniu gospodarczym.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że chociaż Julius Baer cierpi z powodu słabych marż zysku brutto, konsekwentne wypłaty dywidendy i oczekiwany powrót do rentowności są kluczowymi czynnikami, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę. Dla tych, którzy chcą zagłębić się w dane finansowe Julius Baer i perspektywy na przyszłość, więcej porad InvestingPro jest dostępnych na stronie https://www.investing.com/pro/JBAXY. Aby uzyskać dostęp do tych i innych informacji, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.