W piątek Goldman Sachs skorygował swoje stanowisko w sprawie Hennes & Mauritz AB (HMB:SS) (OTC: HNNMY), globalnego detalisty modowego, obniżając cenę docelową ze 175,00 SEK do 170,00 SEK. Firma zdecydowała się utrzymać rekomendację Sprzedaj dla akcji spółki.
Korekta nastąpiła po ostatnich wynikach finansowych opublikowanych przez H&M, które skłoniły analityka do zrewidowania szacunków zysku przed opodatkowaniem (PBT) spółki na lata fiskalne 2024 i 2025. Nowe prognozy wskazują na spadek o 13% dla FY24 i 8% dla FY25, ustalając oczekiwania PBT odpowiednio na 18,6 mld SEK i 21,7 mld SEK.
Skorygowane prognozy obejmują również zmiany w oczekiwanym stałym wzroście sprzedaży w walucie (cFX), który obecnie wynosi 1,5% w roku obrotowym 24 i 4,9% w roku obrotowym 25. Liczby te stanowią korektę w dół w stosunku do wcześniej przewidywanych stóp wzrostu na poziomie 2,7% i 3,2%.
Oprócz prognoz sprzedaży, Goldman Sachs zmienił również swoje oczekiwania dotyczące marży zysku przed odsetkami i podatkami (EBIT). Nowe szacunki wynoszą 8,7% w roku obrotowym 24 i 9,5% w roku obrotowym 25, co oznacza spadek w porównaniu z wcześniejszymi prognozami na poziomie 9,6% i 10%.
Zrewidowana prognoza sprzedaży sugeruje, że stały wzrost walutowy firmy w roku obrotowym 24 i 25 wyniesie odpowiednio około -3% i +1,5% w porównaniu z poziomem sprzed Covid-19.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.