W czwartek TD Cowen utrzymał rekomendację Trzymaj dla akcji Vishay Intertechnology (NYSE: VSH), ale obniżył cenę docelową z 24,00 USD do 22,00 USD. Korekta nastąpiła po ostatnim raporcie o zyskach i prognozach spółki, które nie spełniły oczekiwań ze względu na trwający destocking w sektorze motoryzacyjnym i przemysłowym.
Vishay Intertechnology, producent dyskretnych półprzewodników i pasywnych komponentów elektronicznych, przechodzi przez okres słabego popytu i korekt zapasów. Pomimo tych wyzwań, firma postępuje zgodnie ze swoją strategią Vishay 3.0, która koncentruje się na zwiększaniu inwestycji w moce produkcyjne i ulepszaniu kanałów sprzedaży.
Rezerwacje firmy wykazują oznaki poprawy, ale oczekiwany wzrost przychodów i rentowności został odroczony. Wynika to z obecnych warunków rynkowych charakteryzujących się umiarkowanym popytem i ciągłą potrzebą zarządzania zapasami.
Decyzja TD Cowen o utrzymaniu stanowiska "Trzymaj" dla Vishay Intertechnology odzwierciedla obecne środowisko, w którym strategiczne wysiłki firmy nie przełożyły się jeszcze na znaczącą poprawę wyników finansowych. Zrewidowana cena docelowa na poziomie 22,00 USD odzwierciedla ostrożne prognozy ze względu na opóźniony punkt zwrotny przychodów i rentowności.
Uwagi analityka podsumowują sytuację: "Druk/przewodnik nie spełnił oczekiwań, ponieważ Vishay odnotował dalszy brak zapasów w branży motoryzacyjnej/przemysłowej. Zarząd kontynuuje realizację planu Vishay 3.0 polegającego na inwestowaniu w moce produkcyjne i kanały sprzedaży, przy powolnej poprawie rezerwacji. Jednak słaby popyt i utrzymujące się zapasy opóźniają wzrost przychodów/rentowności. Na razie pozostajemy na uboczu. Trzymaj, PT do 22 USD".
W innych niedawnych wiadomościach Vishay Intertechnology ogłosił swoje zyski za II kwartał 2024 r., raportując przychody w wysokości 741,2 mln USD, co pozostaje praktycznie niezmienione w porównaniu z poprzednim kwartałem. Na wyniki te wpłynął zmniejszony popyt ze strony sektora motoryzacyjnego i przemysłowego, ale został on nieco zrekompensowany przez przejęcie Newport i zwiększony popyt w Chinach i na Tajwanie na serwery AI i urządzenia konsumenckie. W rezultacie marża brutto firmy została odnotowana na poziomie 22,0%.
Ostatnie wydarzenia obejmują strategiczne inwestycje Vishay w rozbudowę mocy produkcyjnych, planowane na 2,6 mld USD w latach 2023-2028. Firma zamierza również zwiększyć moce produkcyjne w zakresie tranzystorów MOSFET o 12% w 2025 r. i produktów półprzewodnikowych o 5,5% w 2024 r. Ponadto Vishay poszerzył swoją obecność na rynku poprzez przejęcie Ametherm, co ma wzmocnić jego pozycję na rynku pojazdów elektrycznych i systemów zarządzania akumulatorami.
Patrząc w przyszłość do trzeciego kwartału 2024 r., Vishay przewiduje, że przychody wyniosą od 725 mln USD do 765 mln USD, przy przewidywanej marży brutto na poziomie 21,0%. Firma czyni również postępy w realizacji projektu ekspansji w Turynie we Włoszech, a wkrótce spodziewane są komercyjne dostawy diod. Analitycy zauważają, że choć ożywienie w branży trwa dłużej niż oczekiwano, agresywny nacisk Vishay na inicjatywy rozwojowe, szczególnie w sektorach e-mobilności i zrównoważonego rozwoju, dobrze wróży jej przyszłym perspektywom.
InvestingPro Insights
Ponieważ Vishay Intertechnology (NYSE: VSH) stoi w obliczu trudnego otoczenia rynkowego, dane w czasie rzeczywistym i spostrzeżenia z InvestingPro oferują bardziej szczegółowe spojrzenie na kondycję finansową spółki i jej wyniki giełdowe. Według danych InvestingPro kapitalizacja rynkowa Vishay Intertechnology wynosi około 2,75 mld USD, co odzwierciedla skalę firmy w branży półprzewodników. Pomimo spadku przychodów o 11,76% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od II kwartału 2024 r., marża zysku brutto spółki utrzymuje się na zdrowym poziomie 24,68%, co wskazuje na pewien stopień odporności jej wydajności operacyjnej.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że akcje znajdują się obecnie na wyprzedanym terytorium, co może zainteresować inwestorów zorientowanych na wartość, szukających potencjalnych odbić. Ponadto zdolność spółki do utrzymania wypłat dywidend przez 11 kolejnych lat, nawet w obliczu obecnych wyzwań, sygnalizuje zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Jeśli chodzi o płynność, aktywa płynne Vishay przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, zapewniając pewną ochronę przed zmiennością rynku.
Inwestorzy powinni również zauważyć, że chociaż analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku, spodziewają się również, że Vishay pozostanie rentowny, co potwierdza dodatni dochód netto spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Dla tych, którzy chcą zagłębić się w analizę akcji Vishay, InvestingPro zapewnia kompleksowy zestaw wskaźników i dodatkowych wskazówek, z łącznie 10 wskazówkami InvestingPro dostępnymi dla VSH na https://www.investing.com/pro/VSH.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.