BMO Capital Markets skorygowało swoje prognozy dla Trex Company Inc. (NYSE: TREX), wiodącego producenta kompozytowych materiałów tarasowych, jednocześnie obniżając cenę docelową akcji spółki do 82,00 USD z poprzednich 88,00 USD. Pomimo tej rewizji, analityk BMO Capital utrzymał rekomendację Market Perform dla akcji.
Korekta wynika z obserwacji zmiennego popytu na kompozytowe produkty tarasowe w ciągu roku. Rok rozpoczął się od silnej, jednocyfrowej sprzedaży w pierwszym kwartale, ale wraz z upływem miesięcy popyt spadł do niskiego, jednocyfrowego wzrostu w drugim kwartale.
Oczekiwania na trzeci kwartał wskazują na niski jednocyfrowy spadek, a na czwarty kwartał przewidywany jest wysoki jednocyfrowy spadek.
Analityk BMO Capital zauważył, że słabszy niż oczekiwano popyt prawdopodobnie doprowadzi do wyczerpania zapasów na poziomie profesjonalnym. Perspektywy te skłoniły firmę do rewizji prognozy EBITDA Trex na rok obrotowy 2024, która obecnie wynosi 352 mln USD, czyli poniżej konsensusu. Nie wprowadzono jednak żadnych zmian w szacunkach na rok fiskalny 2025 lub 2026.
Decyzja o obniżeniu ceny docelowej do 82 USD opiera się na oczekiwaniu kompresji wielokrotnej, scenariusza, w którym inwestorzy są skłonni zapłacić mniej za zyski spółki.
Trex Company, znany producent alternatywnych dla drewna produktów tarasowych i balustrad, odnotował 6% wzrost sprzedaży netto do 376 mln USD w drugim kwartale 2024 r., pomimo trudnego klimatu gospodarczego.
Wysokiej klasy produkty firmy cieszyły się dużym popytem, równoważąc słabszą sprzedaż oferty podstawowej. Firma Trex odnotowała również 13% poprawę dochodu netto i 11% wzrost EBITDA, co przełożyło się na wzrost marży EBITDA o 180 punktów bazowych.
Jednak ze względu na spodziewane osłabienie rynku, firma zrewidowała swoje całoroczne prognozy sprzedaży do 1,13 mld USD do 1,15 mld USD. Pomimo tego, Trex Company pozostaje optymistycznie nastawiona do swoich długoterminowych perspektyw, wspieranych przez silną obecność marki i ciągłe inwestycje w nowe rynki i rozwój produktów.
Firma ogłosiła również wprowadzenie nowych produktów, w tym linii Trex Select T-Rail i Trex Signature X Series Railing. Ponadto Trex inwestuje w nowy zakład produkcyjny w Arkansas, który ma rozpocząć produkcję w pierwszej połowie 2025 roku.
InvestingPro Insights
Gdy inwestorzy rozważają zaktualizowane stanowisko BMO Capital Markets w sprawie Trex Company Inc, kluczowe wskaźniki i spostrzeżenia InvestingPro oferują dodatkowy kontekst. Trex może pochwalić się doskonałym wskaźnikiem Piotroski Score na poziomie 9, wskazującym na dobrą kondycję finansową, a pomimo ostatnich spadków cen, akcje są notowane przy niskim wskaźniku P / E wynoszącym 25,26 w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co sygnalizuje potencjalne niedowartościowanie. Co więcej, płynne aktywa spółki przewyższają jej krótkoterminowe zobowiązania, podkreślając solidny bilans.
InvestingPro Data przedstawia obraz wzrostu i rentowności, ze wzrostem przychodów Trex w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy na imponującym poziomie 28,06% i marżą zysku operacyjnego w wysokości 28,04%. Dane te podkreślają zdolność spółki do skutecznego przekładania sprzedaży na zyski. Jednak ostatnie wyniki pokazują, że akcje doświadczyły znacznych spadków cen w ciągu ostatnich trzech, sześciu i dwunastu miesięcy, z tygodniowym całkowitym zwrotem w wysokości -25,31%, co odzwierciedla reakcję rynku na zmieniającą się dynamikę popytu w branży.
Inwestorom poszukującym głębszej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące spółki Trex, zapewniając cenny wgląd w trendy rynkowe, wskaźniki finansowe i prognozy przyszłej rentowności. Dzięki 16 dodatkowym wskazówkom InvestingPro, w tym szczegółowym analizom analityków i mnożnikom wyceny, inwestorzy mogą uzyskać kompleksowe zrozumienie pozycji Trex na rynku. Aby zapoznać się z tymi informacjami, odwiedź dedykowaną stronę InvestingPro dla Trex pod adresem https://www.investing.com/pro/TREX.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.