Loop Capital skorygował swoje prognozy dla Porch Group Inc. (NASDAQ: PRCH), obniżając cenę docelową do 2 USD z poprzednich 4 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Trzymaj.
Korekta, która nastąpiła w czwartek, nastąpiła po wynikach Porch Group za drugi kwartał, które nie spełniły oczekiwań konsensusu. Firma przedstawiła również niższą niż oczekiwano prognozę zysku, powołując się na nieprzewidziane zdarzenia pogodowe i utrzymujące się trudności w sektorze mieszkaniowym, które mają trwać do końca roku.
Porch Group przechodzi przez okres przejściowy, koncentrując się na redukcji kosztów w segmencie oprogramowania wertykalnego i przekształcając swoje operacje w zakresie ubezpieczeń mieszkaniowych w model ubezpieczeń wzajemnych.
Ta strategiczna zmiana ma na celu zmniejszenie ryzyka i zwiększenie marż zysku. Pomimo potencjalnych korzyści płynących z tych zmian, Loop Capital wyraził ostrożność, wskazując, że takie transformacje często wymagają więcej czasu, niż początkowo może oczekiwać zarówno zarząd, jak i inwestorzy.
Ostrożne stanowisko firmy jest dodatkowo wzmocnione przez znaczny spadek kursu akcji Porch Group o 33% w ciągu dnia, który Loop Capital określa jako "wycenę wyprzedaży".
Firma zdecydowała się jednak pozostać na uboczu, woląc poczekać na zakończenie restrukturyzacji działalności w zakresie ubezpieczeń mieszkaniowych, konsekwentne osiąganie celów w zakresie wzrostu i rentowności oraz pojawienie się prostszej narracji inwestycyjnej przed zmianą ratingu.
Obecnie Porch Group zmaga się z szeregiem wyzwań, które wpłynęły na jej wyniki finansowe i perspektywy. Wysiłki firmy zmierzające do usprawnienia działalności i zmiany modelu biznesowego są kluczowymi krokami w jej strategii, ale pełne korzyści z tych inicjatyw nie zostały jeszcze zrealizowane.
Porch Group odnotowała silny wzrost w drugim kwartale w trudnych warunkach rynkowych. Przychody firmy wzrosły o 12% rok do roku do 111 mln USD, a skorygowana strata EBITDA poprawiła się o 8 mln USD w porównaniu z rokiem poprzednim. Przychody firmy w segmencie ubezpieczeń wzrosły o 22% do 78,3 mln USD, podczas gdy przychody w segmencie oprogramowania pionowego spadły o 5%.
Porch Group wprowadziła również nowe produkty danych Home Factors, mające na celu poprawę oferty produktowej. Pomimo spadku na rynku mieszkaniowym, który wpłynął na działalność firmy w zakresie przeprowadzek, Porch Group pozostaje pozytywnie nastawiona do przyszłych możliwości rozwoju. Prognozy firmy na cały rok 2024 przewidują przychody w przedziale od 450 mln USD do 470 mln USD, przy skorygowanej stracie EBITDA od 20 mln USD do 10 mln USD.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.