W środę BofA Securities zaktualizował swoje prognozy dla akcji Invesco (NYSE: IVZ), podnosząc cenę docelową do 20 USD z poprzednich 18 USD, utrzymując jednocześnie neutralną ocenę akcji. Korekta odzwierciedla uznanie przez firmę wielu obszarów potencjalnego postępu Invesco, w tym wzrostu organicznego, marż operacyjnych i zwrotów z kapitału.
Wzrost organiczny Invesco wyraźnie przyspieszył do 6% w drugim kwartale 2024 r., co oznacza najlepsze wyniki od pierwszego kwartału 2022 r. BofA Securities przewiduje dalsze postępy Invesco, szczególnie w zakresie marż operacyjnych, które mają wzrosnąć do przedziału 33-35% do 2027 r., w porównaniu z 28% w ubiegłym roku.
Firma podkreśliła również zdyscyplinowane podejście Invesco do wydatków i przewidywane zniesienie kosztów wdrożenia Alpha jako czynniki przyczyniające się do poprawy perspektyw marż. Co więcej, Invesco zamierza wznowić program skupu akcji własnych w trzecim kwartale 2024 r., docelowo na poziomie 25 mln USD kwartalnie.
Wybiegając w przyszłość do 2025 r., BofA Securities przewiduje wzrost ogólnego zwrotu kapitału Invesco do 50-60% zysków. Prognoza ta sugeruje, że kwartalny cel wykupu spółki może zbliżyć się do 30 mln USD w kolejnym roku, co dodatkowo podkreśla pozytywny pogląd firmy na strategie zarządzania kapitałem Invesco.
W innych ostatnich wiadomościach Invesco odnotowało szereg obiecujących wydarzeń. Firma zarządzająca aktywami odnotowała w drugim kwartale skorygowany zysk na akcję (EPS) w wysokości 0,43 USD, co oznacza wzrost w porównaniu z 0,31 USD odnotowanymi w tym samym kwartale poprzedniego roku. Wynik ten przekroczył konsensus szacunkowy na poziomie 0,40 USD, co świadczy o dobrych wynikach finansowych.
Średnie aktywa pod zarządzaniem Invesco (AUM) również wzrosły o 12% rok do roku, a długoterminowe napływy netto osiągnęły 16,7 mld USD w drugim kwartale, co oznacza czwarty z rzędu kwartał dodatnich napływów.
W odpowiedzi na te wydarzenia Argus podniósł cenę docelową akcji Invesco do 19,00 USD z 18,00 USD, potwierdzając rekomendację Kupuj. Firma wdraża również zmiany organizacyjne w celu osiągnięcia oszczędności netto w wysokości 60 mln USD w 2024 r. w celu zwalczania presji na marże w związku z przejściem na produkty o niższej rentowności.
Ostatnie wyniki Invesco były szczególnie dobre na rynkach amerykańskich, przy znacznych napływach w ramach globalnej franczyzy ETF i strategii o stałym dochodzie. Firma ogłosiła również plany uruchomienia programu skupu akcji własnych i utrzymania całkowitego wskaźnika wypłat na poziomie od 50% do 60%. Są to jedne z ostatnich osiągnięć Invesco, które nadal koncentruje się na rozszerzaniu swojej oferty funduszy ETF i instrumentów o stałym dochodzie, zwłaszcza na rynkach międzynarodowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.