W czwartek Benchmark podniósł cenę docelową akcji Bristow Group (NYSE: VTOL) do 50 USD z poprzednich 45 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. Korekta odzwierciedla zastosowanie wielokrotności 8.0x do przewidywanego EV / EBITDA za rok obrotowy 25. Zaktualizowane prognozy Bristow na lata budżetowe 24 i 25, odzwierciedlające zwiększoną widoczność na rynku usług energetycznych offshore (OES) o długim cyklu, skłoniły firmę do skorygowania w górę swoich prognoz finansowych.
W drugim kwartale roku obrotowego 2024 Bristow Group odnotowała EBITDA w wysokości 71 mln USD. Po uwzględnieniu czynników jednorazowych o łącznej wartości około 8,6 mln USD, w tym sezonowych kosztów personelu, zmian księgowych oraz korekt podatkowych i ubezpieczeniowych, skorygowana EBITDA w wysokości 62,7 mln USD nadal znacznie przewyższała oczekiwania ulicy na poziomie 50,2 mln USD. Wzrost ten przypisuje się wzrostowi aktywności na morzu i ścisłemu wsparciu ze strony producentów helikopterów i usług posprzedażnych, co doprowadziło do zwiększonego wykorzystania i wyższych cen usług Bristow.
Popyt na usługi podnoszenia helikopterów osiągnął szczyt, a wiele firm OES musiało dzielić się zasobami. Ten wysoki popyt w kontekście ograniczonej podaży doprowadził do znacznego wzrostu cen, a nowe kontrakty są o 25% wyższe niż wcześniej.
Co więcej, oczekuje się, że znaczące kontrakty Bristow na poszukiwanie i ratownictwo (SAR) w Wielkiej Brytanii o wartości 1,6 mld USD oraz w Irlandii o wartości około 700 mln USD wzrosną w roku obrotowym 25. Oczekuje się, że zwiększy to trwałość zysków spółki. Analityk zauważył również, że duża inwestycja Bristow w helikoptery o wartości 300 mln USD w celu realizacji kontraktów SAR kończy się w tym roku, co prawdopodobnie będzie początkiem atrakcyjnego cyklu wolnych przepływów pieniężnych (FCF) rozpoczynającego się w roku obrotowym 25.
W innych niedawnych wiadomościach Bristow Group Inc. odnotowała dobre wyniki finansowe za I kwartał 2024 r., przekraczające oczekiwania dzięki nowym kontraktom w Norwegii i Brazylii. Firma potwierdziła swoje całoroczne prognozy na 2024 r. i przewiduje złożoną roczną stopę wzrostu skorygowanej EBITDA na poziomie ponad 22% w latach 2022-2026. Bristow Group przewiduje również znaczny wzrost w latach 2025 i 2026, z portfelem kontraktów o wartości 4,2 mld USD.
Firma dostrzega wieloletni cykl wzrostu w branży Offshore Energy Services i silny popyt na usługi rządowe. Bristow Group ogłosiła również zamówienia na nowe śmigłowce, które mają napędzać wzrost EBITDA.
Z drugiej strony, firma przyznała, że istnieje ryzyko odnowienia kontraktów, a klienci mogą zdecydować się na tańszych operatorów. Bristow pozostaje jednak przekonany o pozytywnych poziomach aktywności w ciągu najbliższych 2-3 lat i planuje włączyć technologię AAM do swojej floty do końca 2025 lub na początku 2026 roku. Są to jedne z ostatnich wydarzeń dla firmy.
InvestingPro Insights
Kondycja finansowa i wyniki rynkowe Bristow Group wykazały znaczące trendy, które inwestorzy mogą uznać za atrakcyjne. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa spółki wynosi około 1,07 mld USD, a wskaźnik P/E 31,05, co wskazuje, że akcje są notowane przy wysokiej wielokrotności zysków. Jednak wycena ta wiąże się z pozytywnymi oczekiwaniami, ponieważ przewiduje się, że dochód netto wzrośnie w tym roku. Ponadto aktywa płynne Bristow przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co sugeruje solidną pozycję płynnościową.
Inwestorzy dostrzegli potencjał spółki, co znalazło odzwierciedlenie w silnym zwrocie w ciągu ostatnich trzech miesięcy na poziomie 17,02%. Ten trend wzrostowy jest dodatkowo potwierdzony przez znaczny sześciomiesięczny całkowity zwrot z ceny wynoszący 41,4%. Wskaźniki te podkreślają reakcję rynku na wyniki operacyjne Bristow i perspektywy na przyszłość.
Dla tych, którzy szukają głębszego spojrzenia na finanse Bristow Group i perspektywy na przyszłość, InvestingPro oferuje dodatkowe informacje. Obecnie dostępnych jest 9 porad InvestingPro, które zapewniają bardziej szczegółową analizę kondycji finansowej firmy i wyników rynkowych. Na przykład, analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku i była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Te wskazówki mogą stanowić cenne wskazówki dla inwestorów rozważających Bristow Group jako część swojego portfela.
Aby uzyskać bardziej szczegółową analizę i zapoznać się z pełną gamą wskazówek InvestingPro, odwiedź: https://www.investing.com/pro/VTOL.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.