We wtorek Deutsche Bank zmienił swoje stanowisko w sprawie Currys Plc (CURY: LN), podnosząc cenę akcji z "Trzymaj" do "Kupuj" i podnosząc cenę docelową do 0,95 GBP z 0,80 GBP.
Aktualizacja jest następstwem strategicznych inicjatyw Currys w roku podatkowym 2024, które koncentrowały się na zachowaniu gotówki, stabilizacji bilansu i ochronie marży w obliczu słabego popytu na produkty.
Analityk firmy podkreślił, że środki samopomocy Currys pozwoliły firmie potencjalnie skorzystać na wzroście popytu na artykuły elektryczne. Dzieje się tak, gdy zaufanie konsumentów wykazuje oznaki poprawy i pojawia się możliwość nowego cyklu zakupów elektroniki, cztery lata po początkowym wzroście podczas pandemii COVID-19.
Według Deutsche Bank zdyscyplinowane podejście inwestycyjne Currys i zmniejszone obciążenie odsetkami gotówkowymi mogą doprowadzić do znacznego wzrostu zysków. Przewiduje się, że 1% wzrost sprzedaży like-for-like (LFL) przełoży się na 13% wzrost zysku na akcję (EPS) w porównaniu do scenariusza bazowego. Firma modeluje 1,5% LFL i 20% wzrost EPS dla szacunkowego roku obrotowego 2025 (FY25e).
Analityk zwrócił również uwagę, że sytuacja finansowa Currys wydaje się solidniejsza, z gotówką netto w wysokości 98 mln GBP odnotowaną w FY24 i poprawionym generowaniem wolnych przepływów pieniężnych (FCF). Ta stabilność finansowa może utorować Currys drogę do wznowienia wypłat dywidend.
Wreszcie, wycena akcji Currys na poziomie 7,5-krotności wskaźnika ceny do zysków (PE) na rok kalendarzowy 2025 została uznana za atrakcyjną propozycję zwrotu z ryzyka dla inwestorów, wspierającą uzasadnienie aktualizacji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.