We wtorek Deutsche Bank skorygował swoją cenę docelową dla eHealth (NASDAQ: EHTH), cyfrowego rynku ubezpieczeń zdrowotnych, obniżając ją do 2,00 USD z poprzednich 5,00 USD. Firma utrzymała rekomendację Trzymaj dla akcji spółki. Korekta wynika z niedawno opublikowanych wyników eHealth za drugi kwartał, które przekroczyły oczekiwania, głównie dzięki silnemu wzrostowi przychodów w segmencie Medicare i trwającym działaniom oszczędnościowym.
Całkowite przychody eHealth za kwartał wyniosły 65,9 mln USD, co oznacza niewielki spadek rok do roku o 1,4%, ale nadal powyżej konsensusu prognoz na poziomie 55,0 mln USD i szacunków Deutsche Bank na poziomie 52,8 mln USD. Wyniki spółki zostały wzmocnione przez dodatnią korektę przychodów netto, odnotowując wzrost o 11,5 mln USD w drugim kwartale 2024 r. w porównaniu ze wzrostem o 18,7 mln USD w tym samym okresie poprzedniego roku. Wyłączając te korekty, przychody odzwierciedlają poprawę rok do roku o 13,1%.
Firma odnotowała 16% wzrost rok do roku w łącznej liczbie zgłoszeń Medicare za pośrednictwem swojej podstawowej agencji i platformy Amplify dedykowanej przewoźnikom. Doprowadziło to do 17% wzrostu w segmencie Medicare Advantage (MA) i 25% wzrostu zapisów na Medicare Supplement. Jednak w segmencie części D odnotowano spadek, a liczba zatwierdzonych członków zmniejszyła się o około 9% w porównaniu z rokiem poprzednim. Pomimo tego, wartość dożywotnia (LTV) MA wzrosła o 4% rok do roku do 927 USD, co wskazuje na korzystną kombinację umów z przewoźnikami i mniejsze ograniczenia.
Przychody z Medicare, które osiągnęły 59,2 mln USD, wzrosły o 6,9% rok do roku, napędzane wzrostem liczby zapisów na MA i LTV, wraz z wyższymi przychodami pozaprowizyjnymi i lepszym utrzymaniem członkostwa. Czynniki te, w połączeniu ze skutecznym zarządzaniem kosztami, zaowocowały skorygowaną stratą EBITDA w wysokości 15,5 mln USD. Wynik ten jest znacznie lepszy niż przewidywana przez analityków strata w wysokości 24,3 mln USD i 22,1 mln USD straty szacowanej wcześniej przez Deutsche Bank.
W innych niedawnych wiadomościach eHealth Inc. podał swoje wyniki za II kwartał 2024 r., Wskazując na niewielki spadek całkowitych przychodów rok do roku. Firma podkreśliła jednak wzrost liczby zgłoszeń Medicare i przychodów pozaprowizyjnych. Dyrektor generalny Fran Soistman ogłosił plany przejścia na emeryturę, które mają nastąpić do lub przed 2. kwartałem 2025 r., a John Dolan został mianowany następcą obecnego dyrektora finansowego, Johna Stelbena, ze skutkiem od 31 sierpnia.
eHealth zamierza osiągnąć dodatnie wolne przepływy pieniężne do marca 2025 r. i podniósł prognozę przychodów na rok fiskalny 2024 do poziomu od 470 mln USD do 495 mln USD. Pomimo zaraportowania straty netto GAAP w wysokości 28 mln USD i ujemnej skorygowanej EBITDA w wysokości 15,5 mln USD, firma wykazała poprawę zysku w segmencie Medicare i przewiduje, że w 2024 r. rozpozna od 14 do 20 mln USD przychodów z ogona.
InvestingPro Insights
W miarę jak eHealth (NASDAQ: EHTH) porusza się po konkurencyjnym rynku cyfrowych ubezpieczeń zdrowotnych, dane InvestingPro zapewniają cenny wgląd w kondycję finansową firmy i jej wyniki giełdowe. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 119,83 mln USD, eHealth notowany jest przy niskiej wielokrotności ceny do wartości księgowej wynoszącej 0,22, co wskazuje na potencjalne niedoszacowanie w stosunku do wartości księgowej. Jednak wskaźnik P/E spółki wynosi -1,62, co odzwierciedla obawy o jej rentowność, ponieważ analitycy nie przewidują, że eHealth będzie rentowny w tym roku. Jest to dodatkowo podkreślone przez znaczne spalanie gotówki przez spółkę, co jest krytycznym czynnikiem dla inwestorów.
Pomimo silnego wzrostu przychodów o 20,76% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r., akcje eHealth doświadczyły znacznej zmienności i znacznie ucierpiały, a roczny całkowity zwrot z ceny wyniósł -51,52%. Wskazówki InvestingPro sugerują, że chociaż płynne aktywa eHealth przewyższają krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając pewną poduszkę finansową, akcje generalnie charakteryzowały się dużą zmiennością cen i osiągały słabe wyniki w ciągu ostatniej dekady. Dla inwestorów poszukujących bardziej szczegółowej analizy i dodatkowych wskazówek, dostępnych jest 12 kolejnych porad InvestingPro, oferujących głębsze spojrzenie na wyniki finansowe i giełdowe eHealth.
Te wskaźniki i wskazówki InvestingPro są szczególnie istotne dla inwestorów, biorąc pod uwagę niedawną korektę ceny docelowej Deutsche Bank i kwartalne wyniki eHealth. Zapewniają one szerszy kontekst dla zrozumienia ryzyka i potencjału akcji eHealth w obecnym otoczeniu rynkowym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.