We wtorek Deutsche Bank skorygował swoją perspektywę dla akcji Haleon PLC (HLN:LN) (NYSE: HLN), obniżając cenę docelową do 3,40 GBP z 3,45 GBP, jednocześnie utrzymując rekomendację Trzymaj. Korekta odzwierciedla szereg zmian prognoz i czynników zewnętrznych wpływających na prognozy finansowe spółki.
Analityk banku wymienił drobne zmiany w prognozach operacyjnych, wpływ kursów walutowych, zbycie aktywów i przewidywaną wyższą stawkę podatkową jako główne powody korekty. Czynniki te łącznie doprowadziły do obniżenia prognozowanego zysku na akcję (EPS) za lata obrotowe 2024 i 2025 odpowiednio o 2,4% i 5,1%.
Po skorygowaniu szacunków, akcje Haleon są obecnie wyceniane na 12,9-krotność oczekiwanej wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (EV/EBITDA) w 2025 r. i 17,8-krotność prognozowanego wskaźnika ceny do zysku (PE) w 2024 r.
Ponadto rentowność wolnych przepływów pieniężnych (FCF) akcji w stosunku do wartości przedsiębiorstwa jest obliczana na 4,7%. Wskaźniki te są umieszczane w kontekście szerszego sektora Staples, z wyłączeniem tytoniu, który jest średnio 12,4-krotnością oczekiwanego EV/EBITDA na 2025 r. i 19,9-krotnością prognozowanego PE na 2024 r., przy rentowności FCF na poziomie 4,4%.
Analityk dokonał również porównań z Colgate, zauważając, że zastosowanie 12-miesięcznego wskaźnika PE Colgate do segmentu higieny jamy ustnej Haleon spowodowałoby, że pozostała część działalności byłaby wyceniana na 14-krotność 12-miesięcznych zysków.
Wycena ta, zgodnie z komentarzem analityka, może zostać uznana za niską, jeśli segment przeziębienia i grypy osiągnie dobre wyniki. Potencjał do ponownej wyceny akcji Haleon był związany z wynikami tego segmentu.
"W innych niedawnych wiadomościach Haleon odnotował solidny wzrost w I kwartale z 3% wzrostem przychodów organicznych, głównie dzięki 5% podwyżce cen. Wzrostowi temu towarzyszył 12,8% wzrost skorygowanego zysku operacyjnego i 5% wzrost zysku brutto. W ramach strategii Haleon mającej na celu usprawnienie globalnego łańcucha dostaw, firma ogłosiła plany zamknięcia zakładów produkcyjnych na Słowacji i w Maidenhead.
Oprócz tych wydarzeń, Berenberg zainicjował pokrycie Haleon z rekomendacją "Kupuj", wskazując na potencjalny 25% wzrost w stosunku do ceny zamknięcia z poprzedniego dnia. Pozytywna prognoza firmy opiera się na kilku czynnikach, w tym na przewidywanym wprowadzeniu na rynek amerykański leku Eroxon, który ma napędzać wzrost sprzedaży powyżej oczekiwań rynkowych. Berenberg podkreślił również, że akcje Haleon są obecnie notowane z 17% dyskontem w porównaniu z innymi spółkami z branży artykułów gospodarstwa domowego i higieny osobistej.
Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają ciągłe wysiłki firmy na rzecz optymalizacji operacji i maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy. Ponieważ Haleon nadal porusza się po rynku, jest przekonany, że osiągnie swoje całoroczne wytyczne na 2024 r. ".
InvestingPro Insights
Uzupełniając spostrzeżenia Deutsche Bank, dane InvestingPro wskazują, że Haleon PLC może pochwalić się wysoką marżą zysku brutto w wysokości 61,94% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co podkreśla zdolność spółki do utrzymania rentowności pomimo wahań rynkowych. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 38,21 mld USD, a wskaźnik forward P / E dla tego samego okresu wynosi 23,62, co sugeruje potencjalnie bardziej atrakcyjną wycenę w porównaniu z obecnym wskaźnikiem P / E wynoszącym 29,29.
InvestingPro Tips podkreśla również, że Haleon był rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, a analitycy przewidują, że w tym roku nadal będzie rentowny. Inwestorzy powinni jednak zauważyć, że dwóch analityków skorygowało w dół swoje zyski za nadchodzący okres, co może mieć wpływ na przyszłe wyniki. Dla tych, którzy chcą zagłębić się w dane finansowe Haleon i perspektywy na przyszłość, na stronie https://www.investing.com/pro/HLN dostępne są dodatkowe porady InvestingPro. Skorzystaj z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+ i uzyskać dostęp do rozszerzonego wachlarza spostrzeżeń.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.