DA Davidson skorygowałw środę swoją perspektywę dla Sandy Spring Bancorp (NASDAQ: SASR), podnosząc cenę docelową z 23,00 USD do 33,00 USD, utrzymując jednocześnie ocenę neutralną. Korekta wynika z ostatnich wyników Sandy Spring Bancorp, które obejmowały wzrost marży odsetkowej netto (NIM) oraz wzrost kredytów i depozytów.
Przychody netto przed rezerwą (PPNR) przekroczyły konsensus oczekiwań, wspierane przez wyższe przychody z opłat, które pomogły zrównoważyć słabsze koszty operacyjne i wynik odsetkowy netto (NII).
Sandy Spring Bancorp odnotował kwartalny wzrost marży odsetkowej o 5 punktów bazowych, 4% wzrost kredytów i solidny 10% wzrost depozytów podstawowych, przy czym odpisy netto (NCO) pozostały poniżej 1 punktu bazowego.
Akcje Sandy Spring Bancorp odnotowały już wzrost o 26,5% w porównaniu z regionalnym indeksem bankowym KBW (KRX) przed publikacją wyników za pierwszy kwartał 2024 r. I wzrosły o dodatkowe 3% po wiadomościach o ekspansji NIM.
Bank przewidywał, że pierwszy kwartał 2024 r. będzie najniższym punktem dla NII/NIM, a poprawa spodziewana jest w drugiej połowie roku. Przewidywany wzrost przypisuje się korzystnym trendom w zakresie finansowania, ciągłemu wzrostowi kredytów i średnio-wysokiemu jednocyfrowemu wzrostowi depozytów, który może zostać dodatkowo przyspieszony przez potencjalne obniżki stóp procentowych.
Pomimo tych pozytywnych trendów, DA Davidson zrewidował w dół swoje szacunki na 2025 r. ze względu na przewidywane wyższe koszty operacyjne. Firma przewiduje jednak, że wskaźnik NIM Sandy Spring Bancorp może przekroczyć 3%, a zwrot z aktywów (ROA) może przekroczyć 1% pod koniec 2025 roku. Moment osiągnięcia ROA na poziomie 1%+ jest czynnikiem, który wpłynął na decyzję DA Davidson o utrzymaniu neutralnego nastawienia do akcji.
W międzyczasie Sandy Spring Bancorp odnotował znaczące zmiany w wynikach za II kwartał. Spółka odnotowała dochód netto w wysokości 22,8 mln USD, co oznacza wzrost w porównaniu z dochodem netto w I kwartale w wysokości 20,4 mln USD, ale niewielki spadek w porównaniu z tym samym kwartałem poprzedniego roku. Sandy Spring Bancorp podkreślił wzrost depozytów podstawowych oraz pożyczek komercyjnych i przemysłowych, wraz z poprawą marży odsetkowej netto na poziomie 2,46%.
Łączna wartość aktywów wzrosła do 14 miliardów dolarów, co wskazuje na solidne wyniki zgodne z inicjatywami strategicznymi. Firma odnotowała również 7% wzrost przychodów pozaodsetkowych, napędzany przez Bank-Owned Life Insurance (BOLI) i przychody z zarządzania majątkiem. Jednak poziom kredytów zagrożonych wzrósł do 81 punktów bazowych.
Patrząc w przyszłość, Sandy Spring Bancorp przewiduje, że produkcja pożyczek finansowanych utrzyma się na poziomie od 200 mln USD do 250 mln USD kwartalnie. Bank spodziewał się również stopniowej poprawy rentowności kredytów w miarę zmiany cen kredytów o stałym oprocentowaniu w 2025 i 2026 roku. Celem firmy jest osiągnięcie marży odsetkowej netto w wysokości 3% lub wyższej do końca przyszłego roku.
InvestingPro Insights
Po zrewidowaniu przez DA Davidson perspektywy Sandy Spring Bancorp (NASDAQ: SASR), spostrzeżenia InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla kondycji finansowej banku i wyników rynkowych. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 1,39 mld USD i wskaźniku ceny do zysków (P / E), który wynosi 15,23 za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., Bank odzwierciedla stabilną wycenę w sektorze. Warto zauważyć, że Sandy Spring Bancorp utrzymał wypłaty dywidend przez 29 kolejnych lat, wykazując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, co uzupełnia obecna stopa dywidendy na poziomie 4,37%.
Wskazówki InvestingPro wskazują, że analitycy złagodzili swoje oczekiwania dotyczące zysków na nadchodzący okres, co jest zgodne z ostrożnym stanowiskiem DA Davidson. Ponadto ostatnie wyniki akcji wskazują na silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 47,13%, co sygnalizuje duże krótkoterminowe zaufanie inwestorów. Jednak wskaźnik siły względnej (RSI) sugeruje, że akcje znajdują się obecnie w stanie wykupienia, co może wskazywać na potencjalne wycofanie lub konsolidację w najbliższej przyszłości.
Inwestorom, którzy chcą dokładniej zapoznać się z finansami Sandy Spring Bancorp i prognozami rynkowymi, InvestingPro oferuje szereg dodatkowych wskazówek. Skorzystaj z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+ i uzyskać dostęp do pełnego zestawu spostrzeżeń, w tym 6 dodatkowych wskazówek, które mogą pomóc w podjęciu bardziej świadomej decyzji inwestycyjnej. Te cenne wskazówki można znaleźć na stronie: https://www.investing.com/pro/SASR
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.