W środę Craig-Hallum skorygował swoje prognozy dla akcji Kura Sushi USA Inc. (NASDAQ: KRUS), obniżając cenę docelową do 85 USD z poprzednich 120 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji spółki. Korekta następuje po wstępnej aktualizacji Kura Sushi za trzeci kwartał fiskalny i zrewidowanych wytycznych.
W raporcie za trzeci kwartał fiskalny spółka skupiła się przede wszystkim na bieżących trendach sprzedaży w tym samym sklepie (SSS) i czynnikach przyczyniających się do spowolnienia tempa wzrostu cen od marca, kiedy to odnotowano wzrost o 7,3%. Prognoza na czwarty kwartał fiskalny wskazuje na umiarkowany lub wysoki jednocyfrowy spadek wyników, co jest nieco bardziej pesymistyczne niż większość przewidywała.
Spadek ten przypisuje się znacznemu osłabieniu rynku kalifornijskiego, które rozpoczęło się w kwietniu z powodu czynników makroekonomicznych, a także pewnej kanibalizacji na rynku teksańskim po nowych otwarciach w obszarach Houston i Dallas na początku lutego.
W odpowiedzi na te trendy kierownictwo Kura Sushi wdraża bardziej zdyscyplinowane wydatki, aby pomóc ustabilizować marże pomimo słabszych wyników. Chociaż spowolnienie w trendach comps jest niepokojące, należy zauważyć, że Kura Sushi doświadczyła podobnej sytuacji w roku podatkowym 2018, kiedy SSS stał się ujemny, zanim silnie odbił się w następnym roku.
Perspektywy rozwoju firmy pozostają solidne, a planowany rozwój sugeruje ponad 20% wzrost liczby lokali przez co najmniej pięć kolejnych lat. Pomimo obecnego ujemnego SSS i wynikającej z tego kompresji wielokrotności akcji, oczekuje się, że wycena powróci do najwyższej wielokrotności, gdy tylko pojawią się wczesne oznaki ożywienia.
Analityk Craig-Hallum wyraził dalszą wiarę w długoterminową narrację dla Kura Sushi, podkreślając, że całkowita sprzedaż w roku fiskalnym 2024 ma przekroczyć 25%, plasując się wśród najwyższych w branży restauracyjnej.
Obniżenie ceny docelowej do 85 USD odzwierciedla obecne wyzwania, ale firma postrzega niedawny spadek akcji spółki jako znaczącą okazję do inwestycji w to, co jest uważane za wyjątkową firmę, która wciąż znajduje się na wczesnych etapach swojej trajektorii wzrostu.
W innych niedawnych wiadomościach Kura Sushi USA poinformowała o spadku sprzedaży w trzecim kwartale 2024 r., przy całkowitej wartości sprzedaży wynoszącej 63,1 mln USD i minimalnym porównywalnym wzroście sprzedaży o 0,6%.
Pomimo tego spowolnienia firma potwierdziła swoje prognozy na rok obrotowy 2024, przewidując całkowitą sprzedaż w przedziale od 235 do 237 mln USD. Jeśli chodzi o ekspansję, Kura Sushi USA otworzyła cztery nowe lokale i ma sześć kolejnych w budowie, co wskazuje na zaangażowanie w rozwój.
Inne niedawne osiągnięcia obejmują ukończenie mobilnego systemu zamawiania na smartfony, z dalszymi inicjatywami technologicznymi w przygotowaniu. Straty operacyjne i netto spółki w tym kwartale wyniosły odpowiednio 1,2 mln USD i 0,6 mln USD.
Patrząc w przyszłość, Kura Sushi USA planuje kontynuować 20% roczny wzrost jednostek i usprawnienia operacyjne, jednocześnie koncentrując się na zarządzaniu kosztami i zwiększaniu sprzedaży poprzez marketing i nowe technologie.
Firma spodziewa się jednak ujemnej sprzedaży porównywalnej na poziomie od średniej do wysokiej jednocyfrowej w czwartym kwartale. W roku obrotowym 2025 firma dąży do połączenia wzrostu 40-60 nowych i istniejących jednostek rynkowych. Pomimo trudnych warunków gospodarczych, Kura Sushi USA koncentruje się na długoterminowej stabilności i ekspansji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.