HOUSTON - Coterra Energy Inc. (NYSE: CTRA), firma zajmująca się poszukiwaniem i wydobyciem ropy naftowej z siedzibą w Houston, ogłosiła w środę, że zgodziła się na przejęcie aktywów od Franklin Mountain Energy i Avant Natural Resources za łączną kwotę 3,95 mld dolarów. Transakcja obejmuje 2,95 mld dolarów w gotówce i 1,0 mld dolarów w akcjach zwykłych Coterra, przy czym przewidywane są korekty ceny zakupu.
Te strategiczne przejęcia mają wzmocnić obecność Coterra w basenie permskim, szczególnie w Nowym Meksyku. Firma spodziewa się, że transakcje zostaną sfinalizowane w pierwszym kwartale 2025 roku, z datą wejścia w życie od 1 października 2024 roku, pod warunkiem spełnienia zwyczajowych warunków. Gotówkowa część zakupu zostanie sfinansowana z dostępnych środków pieniężnych i nowych pożyczek.
Tom Jorden, prezes zarządu, dyrektor generalny i prezes Coterra, wyraził entuzjazm z powodu ekspansji w Nowym Meksyku, która jest zgodna z kluczowymi kompetencjami firmy i ma znacząco przyczynić się do zwiększenia wolumenów ropy naftowej w 2025 roku. Oczekuje się, że aktywa zaoferują znaczny potencjał w zakresie zapasów i wesprą efektywny kapitałowo rozwój oraz generowanie przepływów pieniężnych, przy jednoczesnym utrzymaniu silnego bilansu.
Przewiduje się, że przejęcia przyczynią się do ponad 15% wzrostu uznaniowych przepływów pieniężnych i wolnych przepływów pieniężnych na akcję w latach 2025-2027. Oczekuje się, że pro forma produkcji Coterra będzie wynosić od 150 do 170 tysięcy baryłek ropy dziennie (mbod) i od 720 do 760 tysięcy baryłek ekwiwalentu ropy dziennie (mboed), przy budżecie kapitałowym szacowanym na 2 100 do 2 400 mln dolarów.
Coterra planuje utrzymać solidną pozycję finansową z prognozowanym wskaźnikiem dźwigni netto na poziomie 0,6x do końca 2025 roku, który ma pozostać poniżej 1,0x nawet przy scenariuszu cen ropy na poziomie 55 dolarów za baryłkę i gazu ziemnego na poziomie 2,50 dolara za milion brytyjskich jednostek ciepła (MMBtu). Firma potwierdza również swoje zobowiązanie do zwrotu ponad 50% rocznych wolnych przepływów pieniężnych akcjonariuszom w formie dywidend i wykupu akcji.
Nabyte aktywa obejmują około 49 000 akrów netto w hrabstwie Lea w Nowym Meksyku i oczekuje się, że wygenerują średni wskaźnik Present Value Index (PVI10) na poziomie 1,8x przy założonych cenach 70 dolarów za baryłkę West Texas Intermediate (WTI) i 3,00 dolara/MMBtu Henry Hub. Przewiduje się, że aktywa przyniosą w 2025 roku nakłady inwestycyjne w wysokości od 400 do 500 mln dolarów, przy produkcji ropy naftowej w przedziale od 40 do 50 mbopd i całkowitej produkcji ekwiwalentnej od 60 do 70 mboed.
Finansowanie przejęć przez Coterra obejmuje emisję około 40,9 mln akcji zwykłych oraz wykorzystanie kombinacji gotówki i nowych pożyczek. JPMorgan Chase Bank, N.A., PNC Capital Markets LLC i TD Securities (USA) LLC zapewniają zaangażowane finansowanie transakcji.
Informacje zawarte w tym artykule opierają się na oświadczeniu prasowym Coterra Energy Inc.
W innych ostatnich wiadomościach, Coterra Energy odnotowała znaczące wydarzenia. Firma energetyczna niedawno ogłosiła silne wyniki za III kwartał, z zyskiem netto w wysokości 252 mln dolarów i całkowitą produkcją średnio 669 tysięcy baryłek ekwiwalentu ropy dziennie, przekraczając swoje prognozy. Coterra Energy obniżyła również swoje szacunki wydatków kapitałowych do 418 mln dolarów, co jest niższe niż przewidywano. Ponadto firma podniosła swoje prognozy produkcji ropy na 2024 rok do poziomu między 107 a 108 tysięcy baryłek ekwiwalentu ropy dziennie.
Piper Sandler zrewidował w górę cel dla akcji Coterra Energy do 32 dolarów, powołując się na silną dyscyplinę finansową i efektywność operacyjną firmy. Ta korekta następuje po niedawnych wynikach finansowych spółki, które wykazały silne wolne przepływy pieniężne dzięki wyższym poziomom produkcji. JPMorgan z kolei zrewidował w dół cel cenowy spółki do 24 dolarów, utrzymując ocenę "overweight" po zaktualizowaniu modelu finansowego przewidującego produkcję i nakłady kapitałowe Coterra Energy w IV kwartale.
Coterra Energy wykazała również zaangażowanie wobec swoich akcjonariuszy, zwracając 96% wolnych przepływów pieniężnych w formie dywidend i wykupu akcji. Firma zawarła również nowe umowy sprzedaży LNG w celu dywersyfikacji przychodów, z dostawami rozpoczynającymi się w 2027 i 2028 roku. Pomimo wyzwań operacyjnych, takich jak zmiana technik wiertniczych w basenie permskim i tymczasowe wstrzymanie wierceń w Marcellus z powodu niskich cen gazu, Coterra zgłosiła zwiększoną efektywność wiercenia i godzin pompowania przy szczelinowaniu hydraulicznym. Te ostatnie wydarzenia podkreślają ciągłe zaangażowanie Coterra Energy w wysokiej jakości projekty i zdyscyplinowaną alokację kapitału.
Spostrzeżenia InvestingPro
W momencie gdy Coterra Energy Inc. (NYSE: CTRA) rozpoczyna tę znaczącą akwizycję, dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla pozycji finansowej i wyników rynkowych spółki. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 18,57 mld dolarów, Coterra działa z wskaźnikiem P/E na poziomie 15,28, co wskazuje na rozsądną wycenę w stosunku do jej zysków.
Zaangażowanie firmy w zwroty dla akcjonariuszy jest podkreślone przez jej historię dywidend. Wskazówka InvestingPro podkreśla, że Coterra utrzymywała wypłaty dywidend przez 35 kolejnych lat, demonstrując długoterminowe zobowiązanie do zwrotu wartości akcjonariuszom. Jest to zgodne z deklarowanym zamiarem firmy, aby nadal zwracać ponad 50% rocznych wolnych przepływów pieniężnych akcjonariuszom poprzez dywidendy i wykup akcji.
Inna wskazówka InvestingPro zauważa, że Coterra działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co jest szczególnie istotne w kontekście znaczącej akwizycji o wartości 3,95 mld dolarów. Ten umiarkowany poziom zadłużenia sugeruje, że firma może być dobrze przygotowana do zarządzania dodatkowym zadłużeniem wymaganym dla gotówkowej części zakupu bez nadmiernego obciążania swoich zasobów finansowych.
Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy wynoszą 5 499 mln dolarów, przy marży zysku brutto na poziomie 70,65%. Mimo że w tym samym okresie nastąpił spadek przychodów o 14%, silne marże i perspektywy rentowności Coterra wspierają jej strategię ekspansji. Dane InvestingPro pokazują EBITDA na poziomie 3 449 mln dolarów za ostatnie dwanaście miesięcy, co stanowi solidną podstawę dla planów rozwoju firmy.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia kondycji finansowej i pozycji rynkowej Coterra, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek, które mogą być cenne w ocenie potencjalnego wpływu tej akwizycji na przyszłe wyniki firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.