W piątek analityk Citi Tyler Radke skorygował cenę docelową akcji Zoom Video Communications, Inc. (NASDAQ: ZM), podnosząc ją do 69,00 USD z poprzednich 67,00 USD, jednocześnie utrzymując neutralną ocenę akcji. Korekta nastąpiła po raporcie wyników Zoom za drugi kwartał, w którym Radke zauważył "pozytywne sygnały" pomimo trudnego rynku dla małych i średnich firm oraz zwiększonej konkurencji.
W raporcie podkreślono, że przychody Zoom przekroczyły oczekiwania o skromne 1,5 punktu procentowego, ze szczególną stabilnością w segmencie online, lepszymi rezerwacjami i rachunkami dla przedsiębiorstw oraz znaczną rentownością.
Prognozy firmy na rok fiskalny 2025 zostały skorygowane w górę bardziej niż faktyczne pobicie, co sugeruje wiarę w lepsze wyniki w trzecim kwartale. Jednak prognozy te wskazują również na potencjalne spowolnienie wzrostu w czwartym kwartale.
Radke zwrócił uwagę, że choć prognozy na czwarty kwartał mogą być lepsze, niż niektórzy się obawiali, nie oznacza to trwałego przyspieszenia w roku fiskalnym 2026. Obawy obejmują łagodniejszą prognozę na ostatni kwartał, dalsze spadki w zakresie utrzymania dolara netto i wzrostu liczby klientów, a także niedawne odejście dyrektora finansowego Kelly Steckelberg. Analityk wyraził sceptycyzm co do zdolności Zoom do znacznego przyspieszenia wzrostu bez angażowania się w fuzje i przejęcia.
Podsumowując, Radke stwierdził, że chociaż cena docelowa została nieznacznie podniesiona do 69 USD w oparciu o zaktualizowane modele regresji i przestrzeganie wytycznych, ocena neutralna pozostaje niezmieniona. Dla inwestorów poszukujących wartości i wzrostu w rozsądnej cenie w sektorze oprogramowania komunikacyjnego, Citi preferuje NICE Ltd. (NASDAQ: NICE). (NASDAQ: NICE), która jest oceniana jako Kupuj. NICE jest notowany na porównywalnym poziomie zysku GAAP na akcję z wyłączeniem gotówki, co Zoom, ale ze znacznie silniejszym wzrostem przychodów.
W innych niedawnych wiadomościach Zoom Video Communications odnotował obiecujące wyniki w drugim kwartale roku podatkowego 2025. Firma wykazała niewielki wzrost przychodów o 1% rok do roku, przy czym jej segment korporacyjny, odpowiadający za prawie 60% całkowitych przychodów, wzrósł o 4%.
Zysk na akcję Zoom znacznie przewyższył wyniki dzięki lepszym niż oczekiwano marżom. Deutsche Bank zareagował na te wyniki, podnosząc cenę docelową dla Zoom z 71 USD do 75 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "trzymaj".
Goldman Sachs również podniósł cenę docelową akcji z 70 USD do 72 USD, zwracając uwagę na wydajność operacyjną Zoom i rekordowo niski wskaźnik rezygnacji online wynoszący 2,9%. Baza klientów Contact Center firmy odnotowała znaczny wzrost, co wskazuje na postęp w realizacji strategii obejmującej wiele produktów. Firma utrzymuje jednak neutralną ocenę ze względu na kilka czynników, w tym potencjalne ryzyko wykonania w związku z odejściem dyrektora finansowego Zoom.
Zoom odnotował również 2% wzrost całkowitych przychodów rok do roku, osiągając 1,16 mld USD w drugim kwartale. Dochód z działalności operacyjnej według zasad innych niż GAAP przekroczył prognozy i wyniósł 456 mln USD, a rozwodniony dochód netto na akcję według zasad innych niż GAAP przekroczył oczekiwania i wyniósł 1,39 USD.
Dzięki dobrym wynikom w segmencie Enterprise i wzrostowi oferty, takiej jak Workvivo i Zoom Contact Center, Zoom podniósł swoje całoroczne prognozy przychodów do 4,63-4,64 mld USD i oczekuje, że zysk na akcję nie-GAAP wyniesie od 5,29 do 5,32 USD. To tylko niektóre z ostatnich wydarzeń w Zoom.
InvestingPro Insights
Zoom Video Communications (NASDAQ: ZM) nadal jest przedmiotem zainteresowania inwestorów, zwłaszcza po ostatnim raporcie o zyskach i późniejszej korekcie ceny docelowej przez analityka Citi Tylera Radke. Aby zapewnić dalszy kontekst dyskusji, rozważmy kilka kluczowych spostrzeżeń InvestingPro, które mogą być istotne dla inwestorów.
Po pierwsze, wskazówka InvestingPro warta odnotowania jest taka, że Zoom posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co jest pozytywną oznaką kondycji finansowej i może zapewnić spółce elastyczność w poruszaniu się po wahaniach rynkowych lub inwestowaniu w możliwości rozwoju. 26 analityków skorygowało w górę swoje zyski na nadchodzący okres, wskazując na potencjalny wzrost wyników finansowych Zoom, który może być interesujący dla inwestorów.
Z perspektywy danych, kapitalizacja rynkowa Zoom wynosi 21,57 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność na rynku. Wskaźnik P/E spółki wynosi 23,79, co można porównać do benchmarków branżowych w celu oceny wyceny. Co więcej, imponująca marża zysku brutto Zoom na poziomie 76,05% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2023 r. podkreśla jej zdolność do utrzymania rentowności pomimo presji konkurencyjnej.
Dla tych, którzy rozważają decyzje inwestycyjne, te wskaźniki i wskazówki, wraz z 9 dodatkowymi wskazówkami InvestingPro dostępnymi na https://www.investing.com/pro/ZM, mogą zapewnić głębsze zrozumienie sytuacji finansowej i potencjału rynkowego Zoom.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.