W środę Citi utrzymał rekomendację Kupuj dla akcji Oceaneering International (NYSE: OII) i podniósł docelową cenę akcji do 28 USD z 25 USD. Zaktualizowana perspektywa firmy wynika z przeglądu ostatnich trendów rynkowych i prognoz finansowych dla firmy.
Zrewidowana cena docelowa odzwierciedla pozytywny pogląd na potencjał zysków spółki, zwłaszcza w jej działach Subsea Robotics (SSR) i Manufactured Products. Analityk Citi skorygował prognozę EBITDA dla Oceaneering International na drugi kwartał 2024 r. do 87 mln USD, co jest wartością wyższą niż konsensus szacunkowy na poziomie 84 mln USD.
Całoroczna prognoza EBITDA na 2024 r. została również zwiększona do 350 mln USD w porównaniu z konsensusem rynkowym wynoszącym 333 mln USD. Ta optymistyczna prognoza opiera się na oczekiwaniach nieco wyższych przychodów i lepszych marż SSR.
W segmencie SSR istnieje silna dynamika cenowa dla zdalnie sterowanych pojazdów (ROV), a stawki dzienne mają wzrosnąć do około 11 000 USD dziennie do czwartego kwartału 2024 roku.
Mimo to firma ma bardziej konserwatywne podejście do wskaźników wykorzystania w całym roku 2024 ze względu na stagnację liczby platform wiertniczych na morzu i brak nowych ogłoszeń o kontraktach, szacując wykorzystanie na poziomie 67% w tym roku.
Oczekuje się, że dział Produktów Wytworzonych osiągnie w całym roku 2024 docelowy wskaźnik zaksięgowanych zamówień na poziomie 1,1-1,3, wspierany przez solidne zamówienia energetyczne. Jednak zamówienia na robotykę są uważane za bardziej sporadyczne.
Ponadto Citi nieznacznie obniżyło prognozę EBITDA na rok obrotowy 2025 o 3% do 422 mln USD, co nadal jest powyżej konsensusu szacunkowego na poziomie 390 mln USD, ze względu na niższe marże w Grupie Projektów Offshore (OPG).
Ogólna ocena Citi prowadzi do utrzymania rekomendacji Kupuj dla Oceaneering International, przy czym zaufanie firmy do wyników spółki podkreśla podwyższona cena docelowa. Korekta ta wskazuje na korzystne perspektywy wzrostu przychodów i marży Oceaneering International w nadchodzących latach.
W innych ostatnich wiadomościach Oceaneering International odnotował obniżenie ratingu akcji przez Barclays, przechodząc z równej wagi na niedoważoną. Zmiana ta idzie w parze ze zrewidowaną ceną docelową, ustaloną obecnie na 21 USD, w dół z 22 USD. Decyzja Barclays wynika z obaw dotyczących perspektyw wzrostu Oceaneering International i jego zdolności do generowania wolnych przepływów pieniężnych.
Prognozy spółki dotyczące średnio jednocyfrowego wzrostu w tym roku są przypisywane defensywnemu charakterowi jej portfela. Barclays przewiduje, że może to ograniczyć zdolność spółki do znacznego skorzystania z oczekiwanego wzrostu wydatków na wydobycie ropy i gazu na morzu w nadchodzących latach.
Segmenty energetyczne Oceaneering, które odpowiadają za około 80% przychodów spółki, generalnie charakteryzują się niskim profilem wzrostu, z wyjątkiem działalności związanej z pojazdami zdalnie sterowanymi (ROV).
Pomimo poprawy cen w branży ROV, Barclays wskazuje na brak wyraźnej widoczności zysków i brak średnioterminowych celów jako potencjalne przeszkody dla przyszłego generowania wolnych przepływów pieniężnych przez firmę.
Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają mniej przychylny pogląd Barclays na potencjał wyników akcji Oceaneering International. Nowa cena docelowa 21 USD opiera się na 6,0-krotności szacunków EBITDA firmy na 2025 r., Która to wielokrotność pozostaje niezmieniona.
InvestingPro Insights
Po optymistycznych prognozach Citi dotyczących potencjału zysków Oceaneering International, dane i wskazówki InvestingPro oferują dodatkowe informacje. Oceaneering International jest obecnie notowany przy wskaźniku P/E na poziomie 21,93, który jest uważany za niski w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane. Co więcej, przychody spółki odnotowały solidny wzrost o 15,29% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od pierwszego kwartału 2024 r., co jest zgodne z pozytywnymi oczekiwaniami Citi dotyczącymi przychodów.
InvestingPro Tips wskazuje, że analitycy skorygowali w górę swoje zyski na nadchodzący okres, wzmacniając pozytywny sentyment z analizy Citi. Ponadto płynne aktywa spółki przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co zapewnia stabilność finansową i elastyczność. Należy jednak zauważyć, że Oceaneering International nie wypłaca dywidendy, co może być brane pod uwagę przez inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Czytelnikom poszukującym głębszego wglądu w dane finansowe i wskaźniki wydajności Oceaneering International, InvestingPro oferuje kompleksowy zestaw narzędzi i dodatkowych wskazówek. Obecnie dostępnych jest jeszcze 6 porad InvestingPro, do których można uzyskać dostęp dzięki ekskluzywnej ofercie. Skorzystaj z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, zapewniającą szerszą perspektywę inwestycyjną dla Oceaneering International i innych spółek.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.