W piątek Citi zaktualizował swoje stanowisko w sprawie Novartis AG (NOVN:SW) (NYSE: NVS), podnosząc cenę docelową do 97,00 CHF z 87,00 CHF, jednocześnie utrzymując neutralną ocenę akcji. Korekta odzwierciedla zaktualizowany model, który przewiduje wyższe przychody Novartis, uznając pozytywne trendy w zakresie recept i potencjalną ekspansję rynkową leków Scemblix i Kisqali.
Analityk Citi podkreślił, że skorygowane prognozy przychodów, które wskazują na wzrost o 2-8%, są napędzane wynikami i możliwościami rozszerzenia etykiet dla Scemblix, stosowanego w leczeniu przewlekłej białaczki szpikowej, oraz Kisqali, który jest stosowany w leczeniu uzupełniającym raka piersi. Pomimo kosztów związanych z opłatami licencyjnymi za Pluvicto i Kisqali, które wynoszą odpowiednio od kilkunastu do kilkudziesięciu procent i są jednocyfrowe, firma oczekuje, że Novartis utrzyma dyscyplinę w zakresie sprzedaży, kosztów ogólnych i administracyjnych (SG&A).
Oczekuje się, że ta dyscyplina finansowa pomoże firmie poradzić sobie ze zbliżającą się utratą wyłączności (LOE) na lek na niewydolność serca Entresto, która spodziewana jest w 2026 roku. Ponadto analityk uważa, że Novartis jest na dobrej drodze do osiągnięcia prognozy marży na 2027 r. na poziomie 40%. Podstawowe prognozy EPS zostały skorygowane, aby odzwierciedlić wzrost w zakresie od 1% do 19%.
Pomimo wzrostu ceny docelowej, neutralna perspektywa Citi dla Novartis opiera się na obecnym wskaźniku ceny do zysków (PE) spółki. Novartis jest notowany na poziomie 15-krotności PE, w porównaniu ze średnią dla sektora (z wyłączeniem Novo Nordisk) wynoszącą 13-krotność PE. Ponadto prognozowana złożona roczna stopa wzrostu (CAGR) dla Novartis w latach 2024-2029 szacowana jest na 6%, czyli nieco mniej niż oczekiwane 8% w sektorze.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.