W środę Citi obniżyło ocenę akcji Liberty Broadband Corporation (NASDAQ: LBRDK) z Kupuj do Neutralnie, jednocześnie obniżając cenę docelową do 57 USD z 67 USD. Korekta odzwierciedla obawy związane ze zmniejszającym się dyskontem wartości aktywów netto (NAV) i potencjalnym ryzykiem związanym z inwestycją w Charter Communications (NASDAQ: CHTR).
Firma wymieniła kilka czynników wpływających na obniżenie ratingu, w tym trudne środowisko organicznych usług szerokopasmowych, które może mieć wpływ na Charter Communications, udział inwestycyjny Liberty Broadband.
Oczekuje się, że środowisko to stanie się trudniejsze w stosunku do konsensusu oczekiwań, co może prowadzić do presji na obniżenie szacunków i wyceny Charter.
Co więcej, Citi zwróciło uwagę, że zakończenie programu Affordable Connectivity Program (ACP) może dodatkowo wpłynąć na wzrost liczby abonentów usług szerokopasmowych i przychody w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Firma wyraziła również sceptycyzm wobec konsensusu oczekiwań EBITDA Liberty Broadband na 2025 r., sugerując, że mogą one być zbyt optymistyczne.
Pomimo tych obaw, Citi przyznał, że Liberty Broadband ma możliwość zwiększenia odkupu akcji, co może zrównoważyć niektóre ograniczenia własnościowe nałożone przez utrzymanie udziału w Charter Communications na poziomie 26%.
Nowa cena docelowa w wysokości 57 USD odzwierciedla zrewidowane szacunki dla Charter Communications i uwzględnia ryzyko utrzymywania się podwyższonego szacowanego dyskonta NAV. Ta ponowna ocena Citi sygnalizuje ostrożność w odniesieniu do krótkoterminowych perspektyw finansowych Liberty Broadband.
W innych ostatnich wiadomościach Liberty Broadband Corporation znalazła się w centrum uwagi, a Rosenblatt Securities skorygował swoją cenę docelową dla akcji spółki do 80 USD, w dół z 93 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. Korekta ta wynika z obniżonej prognozy cyklu zysków dla Charter Communications, spółki, w której Liberty Broadband posiada znaczące udziały.
Pomimo niepewności związanej z potencjalną fuzją obu firm, Rosenblatt uważa, że Liberty Broadband stanowi bardziej atrakcyjną okazję inwestycyjną do uzyskania ekspozycji na Charter Communications.
W wezwaniu do zapłaty za pierwszy kwartał 2024 r. Liberty Broadband odnotowało solidny wzrost EBITDA i znaczny wzrost przychodów z usług mobilnych, pomimo utraty 72 000 abonentów Charter.
Firma planuje wznowić sprzedaż w ramach programu wykupu Charter i skupić się na redukcji zadłużenia. Liberty Broadband rozważa również odkupienie akcji i potencjalne wydzielenie w celu zmniejszenia dyskonta w wartości aktywów netto.
Ostatnie wydarzenia podkreślają strategiczne plany Liberty Broadband w trudnych warunkach rynkowych. Prezes spółki, Greg Maffei, wyraził przekonanie o osiągnięciu wzrostu EBITDA w ciągu roku i aktywnie bada możliwości pełnej wyceny swoich akcji.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnego obniżenia ratingu Liberty Broadband Corporation przez Citi, bliższe przyjrzenie się wskaźnikom finansowym spółki i wynikom rynkowym zapewnia dodatkowy kontekst dla inwestorów. Według danych w czasie rzeczywistym z InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Liberty Broadband wynosi około 7,82 mld USD, przy wskaźniku P / E wynoszącym 9,21, co wskazuje na potencjalnie atrakcyjną wycenę w stosunku do zysków. Co więcej, marża zysku brutto spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. jest wyjątkowo wysoka i wynosi 75,0%, co odzwierciedla wysoką rentowność jej działalności.
InvestingPro Tips podkreśla, że płynne aktywa Liberty Broadband przekraczają jej krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając elastyczność finansową. Co więcej, analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku, co jest zgodne z jej dodatnim zwrotem z aktywów na poziomie 5,57% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Spółka jest jednak notowana przy wysokich mnożnikach wyceny pod względem EBIT, EBITDA i przychodów, co może uzasadniać ostrożność. Warto również zauważyć, że akcje doświadczyły znacznego spadku w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie -31,58%.
Inwestorom poszukującym kompleksowej analizy InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Liberty Broadband, do których można uzyskać dostęp pod adresem https://www.investing.com/pro/LBRDK. Użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, odblokowując dalsze spostrzeżenia, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Obecnie dostępnych jest 7 dodatkowych porad InvestingPro dla Liberty Broadband, zapewniających głębię poza wyróżnionymi liczbami.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.